6月4号 , 魏哲家正式当任台积电董事长 , 原董事长刘德音退休 , 这标示着后张忠谋时代的刘魏双首长制画上句号 .
2018张忠谋第二次退休后将台积电交给了刘魏二人 , 两位首长各司其职 , 2018正式量产全球第一款7nm芯片 , 2020又率先量产5nm芯片并奠定了难以撼动的全球技术领先优势 , 2022年台积电超越英特尔以及三星登顶以营收计算的全球最大半导体企业并在2023年继续扩大领先 , 2024年将推出技术领先其他竞争对手超过一世代晶体管密度的N3P制程 .
从上述结果看来 , 刘德音以及魏哲家的双首长制无疑是成功的 , 他们带领台积电登顶世界最大半导体企业的成果是张忠谋时代无法企及的高度 , 当然这少不了张忠谋奠定下的基础 , 张忠谋正是在2018年台积电推出7nm确认领先全球的地位后正式交棒 , 双首长有了如此夯实的基础 , 只要不翻车 , 登顶世界第一仅仅是时间问题 .
刘魏两人均属于后张忠谋时代的第二代管理者 , 双首长制度正式落下帷幕后 , 将开启2代半也就是魏哲家独挑大梁时代 , 台积电将走向何方 ? 我们将从未来的组织架构 , 经营方向以及技术推进来全面解析台积电的未来
新的组织架构以魏哲家为首 , 秦永沛以及米玉杰两位老将担任共同营运长COO , 一起辅佐魏哲家 .
秦永沛1987年加入台积电 , 正是张忠谋担任台湾省工研院院长 , 与中国台湾省政府以及荷兰飞利浦共同出资创立台积电时 , 从工研院电子所过来的第一批干部 , 其担任一厂厂长直到目前的共同营运长 , 他是台积电无庸置疑的老首长 , 铁血作风在台积电所有人均以”秦公”尊称之 .
说句题外话 , 位于工研院内 , 由秦公担任厂长的Fab1所有设备于2005年左右被整厂输出至内地 , 并成立国内第一条6吋的二手设备整线 ”宁波中纬半导体” , 2008年因经营不善被比亚迪收入囊中 , 成了比亚迪如今在功率芯片不错成绩的奠基石 , 30多年的老设备在需要的人手中 , 依然能继续发光发热 .
米玉杰1994年加入台积电 , 一开始是Fab3经理 , 1999年作者在Fab3担任厂务工程师时 , 米玉杰就好像转入R&D , 所以没有交集 , 米玉杰从台大毕业后赴美 , 原本在IBM从事研究工作 , 获得过IEEE最高荣誉 Frederik Philips奖 , 加入台积电之后撑起蒋尚义退休后的研发大旗 , 研发部门的终极Boss .
秦米两人其实也属于第二代管理层 , 所以这次魏哲家带领秦米两位营运长的管理架构 , 作者称之为二代半 , 这个二代半也是未来第三代管理层接班的过渡 .
魏哲家现年72岁 , 预计是75岁退休 , 由于台湾退休与否属于个人意愿 , 如果其工作能力不受影响 , 也可以如张忠谋一样80岁高龄仍执掌台积电 , 但魏哲家不是张忠谋 , 他的续任还是需要董事会决议 , 所以预计在未来5年内退休 .
69岁的秦永沛预计在五年内退休 , 米玉杰66岁 , 退休时间尚不确定.
第三代管理层目前以现年61岁的侯永清呼声最高 , 刚从欧亚业务一把升调为副营运长任秦公的副手 , 这次的调升基本上明确侯永清为第三代掌门人 , 当然这是在不出意外的情况下 , 以台积电的惯例即便是在大位之上 , 只要出问题也会拉下来 , 2006年张忠谋交棒蔡力行 , 因为应对2008年金融危机采取激进手段 , 引起底层员工不满被迫下台 , 张忠谋紧急救火重新执掌台积电 , 才有了后来台积电28nm节点的大逆袭 , 挤身全球半导体行业第一梯队 .
侯永清于2023年接任了台湾半导体协会（TSIA）的理事长 , 这个位置意味着全台半导行业领袖地位 , 所以侯永清只要不出意外 , 接班将是顺理成章.
第三代管理者第二顺位是张晓强 , 从全球业务一把升至副营运长 , 担任米玉杰的副手 , 从这次两位共同营运长(秦米)均有两位副手(侯张)的配置来看 , 未来第三代管理层也大概率是双首长制度 , 接班人均已就位 .
张晓强出生于中国大陆 , 现年61岁 , 1987年毕业于清华电子工程系 , 在美国杜克大学取得电机工程博士后留美并加入英特尔 , 在英特尔近20年 , 任技术与制造副总兼电路技术总监， 2005年成为英特尔院士 , 目前是国际固态电路研讨会 (ISSCC) 主持人， 电机电子工程师学会院士 (IEEE Fellow) .
2016年张晓强加入台积电时负责管理存储器设计方案及类比讯号暨射频设计方案 , 向当时的副总侯永清汇报 , 2020成为最快速晋升到资深副总的第一人 , 负责全球业务与曾经汇报得上司负责欧亚业务的侯永清平级 , 这次副营运长的的提升同样明确了张晓强是台积电未来双首长的接班人之一.
值得一提的是北京清华毕业的张晓强与目前中芯国际的共同执行长赵海军博士均是清华电子工程学院83级的同学 , 赵海军毕业后继续在清华拿到博士学位 , 又于芝加哥大学进修MBA , 随后加入新加坡TECH半导体 , 在担任台湾省茂德科技大中华事业部副总裁之后于2010年加入中芯国际 , 2013年接替台湾省出身并在台积电与华虹NEC担任过要职的邱慈云 , 接任中芯国际CEO .
张晓强未来如顺利成为台积电双首长之一 , 且赵海军博士也继续担任中芯国际共同执行长 , 那在不远的将来 , 我们将能看到全球及两岸最顶级的芯片制造工厂由北京清华电子工程83系两位杰出校友共同领军 , 期许那时两岸的半导体产业能有更深的互动与合作.
从这次领导层变动来看台积电的用人哲学似乎相当开明 , 除了来自祖国大陆的张晓强 , 刚退休的董事长刘德音是跟随张汝京创办世大半导体的总经理 , 台湾大学毕业后 , 曾在贝尔实验室以及英特尔工作的刘德音 , 1993回台加入台积电 , 1997年被张汝京挖角任世大总经理 , 2000年台积电收购世大后 , 刘德音重回台积电 , 台积电对这位曾经的叛将并没有亏待 , 反而将首座12吋线建设重任交给刘德音 , 直至掌握台积电最高权力 .
现任HR资深副总也是台积电大内总管何丽梅 , 台湾大学毕业曾任台积电财务长与新闻发言人 , 1999年因台积电收购德碁半导体而并入 , 进入台积电后非但没有被原财务系统Boss排挤 , 反而委以重任 , 最后掌管整个台积电财务以及人事等后勤工作 .
美国西点军校工程学士，全球半导体联盟（GSA）董事会成员 , 目前任职台积电策略发展资深副总的美国籍Rick Cassidy , 挤身台积电最核心的11人决策小组 .
再加上第一代的技术长FinFET之父 台大毕业 , 美国柏克利终身教授的胡正明博士 . 越南出生, 台湾大学毕业 , 美国国家工程院院士同时也是浸没式光刻技术的发明者林本坚博士 , 香港出生长大 , 史丹佛大学电机系教, 美国BIS工业咨询委员会24名成员之一 , 目前任台积电首席科学家的黄汉森博士 , 这些全球学术跟产业界赫赫有名的人物 , 不论来自哪里 , 不论出身背景只要足够优秀都能在台积电找到发挥长才的位置 .
台积电资深副总以上级别的11人决策小组 , 只有秦永沛以及作者以前的大老板林锦坤两位是跟随创办人张忠谋一起打天下的老部属 , 从这些点来看台积电用人哲学还是以能力至上 , 用人为材为依归 , 2016年才刚加入台积电 , 大陆出生的张晓强仅仅数年已成为新的下一代接班人 .
台积电的管理层中 , 除了张晓强这位出身中国大陆的中生代领导人以外 , 还有两位中国大陆出生的新生代副总级高管 .
上海复旦毕业的曹敏，史丹佛物理博士 , 原任职美国惠普实验室 , 国际电子元件会议（IEDM）和国际VLSI技术和电路专题研讨会重要成员 , 2002加入台积电 , 目前是研究发展与技术探索部门副总 , 执掌台积电第一线的研发工作以及未来技术的探索.
目前任质量暨可靠性及先进封装技术副总的何军 , 同样来自祖国大陆 , 圣塔芭芭拉加州大学物理学士及材料博士 , 原英特尔技术暨制造资深处长 , 三次获得英特尔最高技术成就奖 , 2017年加入台积电 , 马上就于2019立下大功 , 建构了更完整的原物料质量管理系统 , 强化与主要材料供应商的合作关系 , 获得时任CEO魏哲家的钦点 , 2020年创下台积电有史以来最年轻副总的纪录 , 如今魏哲家独揽大权备受信任的何军 , 在新生代管理层中或许又如张晓强一般 , 成为下下一代的领导人 , 承接张晓强这一个中国大陆出身 , 成为台积电领导人的延续。
新生代副总级别中 , 最出色的当属 营运及晶圆厂营运一的副总王英朗 , 在何军加入台积电之前 , 他是曾经的最年轻副总 , 台湾省清华大学物理系毕业，台湾省交通大学电子工程博士 , 1992年就加入台积电 , 是台积电长期培养的新生代管理者 , 下一步应该是追随中生代的侯永清脚步往业务部门以完整历练。
营运及晶圆厂营运二副总廖永豪也是新生代中有力的竞争者 , 毕业于台湾省清华大学化学工程系并取得硕士学位 , 2018年带领Fab15B的团队 , 领先全球量产7nm制程，为台积电成为全球半导体技术领导者地位立下汗马功劳。
也就是说目前台积电新生代管理层中 , 王英朗 , 何军以及廖永豪三人将争夺侯永清与张晓强双首长之后的接班位置 , 当然新生代接班还有很长的时间 , 其中变化也不小 .
2027年魏哲家退休后 , 台积电将开启台籍的侯永清与大陆出身的张晓强成为共同最高领导人的局面 , 再过数年新生代的何军 , 或许也能接下张晓强棒子 , 如此一来将形成十年以上长期由大陆出身人士执掌台积电的局面 , 两岸之间的半导体是否会因此发生微妙的变化 , 未来就让我们拭目以待吧 !
台积电是美国资本控制的公司?
内网经常会有美国资本占台积电股权49%，台积电属于美国公司的说法 , 牵强附会的以为美国要求台积电去美国设厂，台积电不能说不 , 因为台积电是美国人的，针对这件事我也顺便科普一下。
台积电德股权结构中来自美国资本的股权确实是49%，数字没毛病，但事实却跟所谓美国资本控制没有太大关系。
如果具备基础的金融常识，我们会清楚 , 全世界资本以美国华尔街为大宗，高盛，美林，大摩，小摩，富国等等投行。黑石，凯雷，华平，贝恩资本，KPBC，等等这类PE，桥水这类对冲基金，IDG，红衫这类VC。伯克希尔，量子基金这些远近闻名的基金公司。这些琳琅满目的金融企业构成所谓华尔街资本，这里面有许许多多掌管着数万亿美金的巨头。
这些投行、PE、VC这几年国内也如雨后春笋一般，中系资金除了在国内投资也全世界找优质标的。欧洲的瑞银，德意志也都是资本大鳄。
再来是大部分国家都有的主权基金，劳工退休基金，比如新加坡淡马锡，沙特公共投资，中国汇金公司，中投，中金，挪威央行，阿布扎比，迪拜，台湾省退辅会基金。这些主权基金也是满世界投资。
以上这些所谓全球资本投资的标的，以债卷，股票为大宗，各类不动产，未上市股权，息差等等为次投资标的。
这些全球金融机构投资首选当然就是在全世界各国上市的优质龙头企业，在股市中购买这类公司的股票并长期持有，享受回报。当然每个国家/地区都会出台对外资投资的相关法律，用以规范外资对本国的投资行为。
如果清楚上述全球资本，应该能明白诸如台湾省的台积电，联发科 , 韩国的三星，海力士 , 我国工商银行，阿里，腾讯 , 香港的汇丰等这类每个国家/地区的行业龙头都是全球资本重点投资对象，如果非得把外资算成一个股东，我们会发现连中国大部分优质的科技网路公司无一例外全部被外资给“控股”, 这就是内网断章取义台积电被美国控股的似是而非逻辑。
这种所谓外资或美资控股，是多家金融机构，分散的投资，各自利益并不相同，甚至为了争夺利益，同样来自华尔街的公司互相发起诉讼，在法庭上针锋相对，诸如摩根，高盛，美林在同一家公司的股权投资上有时合作，有时互相争夺。但咱们媒体都把此类美系资本归类为美国，进而断章取义美国控制三星，控制台积电 , 就显得有点荒唐可笑。
我相信前些年沸沸扬扬的台积电赴美建厂投资一事，美国的华尔街资本大概率是反对的，因为这显然没法赚钱影响他们的财务收益， 但经营决定权是台积电经营团队，台积电评估要赴美投资，谁都反对不了，如果台积电评估不去，所谓美国资金也反对不了。
如果对我上述说法还存有意见，还是不明白一个跨国如何运作 , 非得以自己有限认知去解读 , 那我们就以数据来说话，看看台积电的股权结构到底是如何。
目前台积电共计有280.5亿股股份，其中包括259.3亿股已上市股份，和21.2亿股未发行股份。
截至2022年底，台积电有356,373名股东，其中包括350,139名个人股东，但个人股东持股比例总计只有7.79%也就是我们所说的散户。台积电绝大部分股东由机构股东持有。
在台积电年报中公布的主要股东名单中，排在第一位的花旗托管台积电存托凭证专户，持股比例为20.54%。其次是台湾行政院国家发展基金管理会，持股6.38%；花旗台湾商业银行受托保管新加坡政府投资专户，持股2.93%；大通托管先进星光先进综合国际股票指数，持股1.50%；花旗台湾商业银行受托保管挪威中央银行投资专户，持股1.41%；新制劳工退休基金，持股0.92%；美商摩根大通银行台北分行受托保管梵加德新兴市场股票指数基金投资专户，持股0.88%；渣打托管ishares新兴市场ETF,持股0.84%；美商摩根大通银行台北分行受托保管欧洲太平洋成长基金-受托人大卫费雪等十四人投资专户，持股0.83%；美商摩根大通银行台北分行受托保管景顺欧本汉玛开发中市场基金投资专户，持股0.80%。
股东分为四类。第一类，是台湾行政院國家发展基金和新制劳工退休基金，都是台湾的政府基金，持股数量总和为7.3%。第二类是主权基金新加坡政府投资，持股2.93%，和挪威中央银行投资，持股1.41%。第三类是托管在台湾各外资银行花旗银行、摩根大通银行、渣打银行、大通银行的投资基金账户，投资基金基本都是财务投资者。第四类就是所谓个人股东包含散户以及经营管理层。
另外在台积电股份中有21.2亿股未发行股票在台积电股份总数280.5亿股的7.56%，甚至比现在大股东台湾行政院国家发展基金6.38%的持股还要高。这部分股票主要是预留给企业用于高管和员工股权激励用的。
最后我们来看看大家一直强调的占股20.54%的第一大股东，美国花旗托管存托凭证。
其实花旗银行只是作为投资银行（证券公司）来帮助台积电在美国纽约证券交易所发行的存托凭证（ADR）进行交易和结算。
美国存托凭证（ADR）简单说就是台积电在美股上市的证卷，可以在美股交易市场中买卖交易，但并不是真正在美国上市，只是发行了一个可在美股市场中买卖的凭证，
花旗作为存券银行作为存托凭证ADR的发行人和市场中介，负责存托凭证的注册和过户，安排存托凭证的保管和清算。同时，存券银行还向存托凭证的持有者派发美元红利或利息，代理行使每个ADR投资者的投票权等股东权利。
我们也可以查阅台积电ADR的主要投资者的名单，这些投资者也来自全球各地，而且股份非常分散。「美股」投资者总计持股20.54%，这些都体现在台积电股东名单中的花旗托管台积电存托凭证专户里。
简单来说，每一个美国ADR投资者才是台积电的股东，花旗并不是。
所以台积电事实的第一大股东，是中国台湾省行政院，再来是台积电高管和员工，再加上台积电还预留了7.56%的股份用于员工激励，这些股份确保台积电管理团队到绝对自主性，所谓美国控制一说是对普通群众有意误导的宣传之举 , 但凡有点常识自然是不会轻信 , 只是我们身边这类阴谋论大行其道 , 影响着普罗百姓的认知 , 甚为可惜。
台积电的管理层架构与运行
根据台积电公司章程，每年召开股东大会，遴选董事，组成董事会，再由董事会选举出董事长，作为公司决策最高管理者。
我们来看看2023的台积电董事会组成，十位董事(含六位独立董事)改选，新任董事名单为台积电董事长刘德音、台积电总裁魏哲家、前台积电副董事长暨创意董事长曾繁城，以及行政院国家发展基金管理会主任委员龚明鑫。
六位独立董事则为恩智浦(NXP)董事长彼得．邦菲爵士(Sir Peter Leahy Bonfield)、前台积电法务长陈国慈、前应用材料董事长麦克．史宾林特(Michael R. Splinter)、前赛灵思执行长摩西．盖弗瑞洛夫(Moshe N. Gavrielov)、台达电董事长海英俊、美国麻省理工学院校长拉斐尔．莱夫(L. Rafael Reif)等。
台积电前任独立董事、宏碁创办人施振荣，正式退出台积电董事会。美国麻省理工学院校长拉斐尔．莱夫将接替施振荣退出的独立董事职位。
由台积电董事会能看出，全部一共十位董事，公司管理层3位，台湾官股1位，前公司高管1位，台达电董事长1位，外籍业界名人3位，MIT校长1位。
这里面属于台湾的有6位，美国的有4位（全部为科技界及学界人士），没有任何一位是华尔街资本推派的董事，这代表所谓美系资本的49%大股东在台积电经营管理上没有一点点话语权，没有任何董事席位，这就是国内自媒体言之凿凿的美国持有49%台积电股份，控制台积电的大股东？看完这一切，我想正常人都会发现内网的讯息到底有多少误导性 , 长期接受这样的讯息 , 会形成什么样的认知?
如果细算台积电公司派也就是公司管理层在董事会上有4席，台湾官股1席，这就代表台积电公司派可以毫无顾虑的经营企业根本不需要担心经营权旁落的问题 , 更别提甚么美国资本可以控制台积电 。
假如今天有某一个企业要对台积电发起并购，在公司派拥有绝对经营权的情况下，外来的市场派也就是透过股市发起并购者，根本没有机会成功。
以台积电目前超9000亿美元的市值来说，想在市场上吸收股票发起并购，在台积电筹码如此集中的情况下 , 个人认为至少要花三倍也就是三万亿美金的价格才可能拿下多数股权控股。我想这样规模的并购全世界范围内都不可能发生。即便我们以国家之力去做，资金面或许没问题，但筹码面永远不可能达成，吸收不了这么多股权 , 当然这事情的关键是法律面，台湾省证卷法规定单一外资不得持有上市公司20%以上股份 , 所有层面都决定了台积电经营权不可能旁落。
台积电经营权的高度稳定除了公司派掌握4成董事席位以外，还有6成是专业的独立董事制度，这样的股份结构接近硅谷公司，较为分散，和亚洲企业股份多半集中在创办人家族的状况完全不同。「像Intel，独立董事在董事会的席位数甚至达到8 成」。Intel 董事会里，除了董事长和执行长，其他几乎都是由名律师、财务专家、知名企业人士组成。
台积电创办人张忠谋曾提出，「独立专业经理人」概念。他所指的独立，是指独立于大股东的利益之外。设计独立董事的意义，也就是让董事会不只站在大股东的利益思考，也要兼顾所有股东的利益，为公司整体发展负责。台湾过去的经营阶层自肥，坑杀小股东、企业舞弊事件，多半都和经营阶层偏向大股东有关。台积电董事是采取提名制，在股东大会由股东投票选出，董事会必须拿出绩效，确保股东权益，才能得到投资法人的支持。
台积电的董事会是由世界级的专业人士组成，如前独立董事延吉布斯，是带领德州仪器再起的关键人物，现任的前恩智浦(NXP)董事长彼得．邦菲爵士(Sir Peter Leahy Bonfield)、前应用材料董事长麦克．史宾林特(Michael R. Splinter)、前赛灵思执行长摩西．盖弗瑞洛夫(Moshe N. Gavrielov)、美国麻省理工学院校长拉斐尔．莱夫(L. Rafael Reif)都是全球科技界以及学术界赫赫有名的人物。
对于台积电董事长刘德音来说，领导董事会的挑战在于，他不能命令或罢免董事，如果董事和他的意见不一样，只能用他的判断力说服董事。
台积电董事会的责任究竟是什么？台积电年报写得很清楚，在台积电，董事会有4 个责任
第一是监督，确认公司没有内部贪污，并保持守法、财务透明；
第二是评量经营团队的绩效、任免经理人。因此，评量总裁魏哲家绩效，是董事会的工作。
第三个工作是议决重大事项，像资本支出、股利政策等。
第四个责任则是指导经营团队，每一季听经营团队报告，评估策略的可行性。魏哲家总裁，他必须每一季向董事会报告营运策略，以及执行进展，董事会的角色象是教练群，不但要有能力评估策略是否正确，还要检查策略执行的状况。
以下我们从张忠谋准备卸任的那一年董事会来看看，台积电的经营决策模式
牛排配美酒 每年4次董事会从餐桌开始
有趣的是，台积电董事会这些严肃的讨论，几乎都是从台北和新竹两地顶级餐厅的餐桌开始。台积电一年开4 次董事会，讨论工作都是从星期天晚上3 个小时晚宴展开，在台北，会选君悦饭店的宝艾厅；在新竹，则会选老爷酒店。
每次召开董事会前两个星期，董事都会收到厚厚一叠资料，有任何问题都可直接和张忠谋讨论，但大多数时间，会在董事会前的晚宴桌上，配着牛排和美酒讨论各种不同意见。
第二天，星期一，上午是负责监督的稽核委员会先开会，董事长不出席，由财务和法务长参与。下午，则是评量管理阶层绩效的薪酬委员会，如果讨论到董事长的薪酬，张忠谋也必须回避。星期一晚上，再和董事开一个社交性质的晚宴，交流工作之外的心得。
星期二才是董事会，会开一整天，除了讨论资本支出、人事任命，也会谈竞争策略，这时，所有讨论都会列入正式纪录。
最关键的是，董事如果跟董事长意见不一样，怎么办？
张忠谋曾透露，他刚回任时，要大力增加资本支出，当时景气不佳，曾担任德仪执行长的延吉布斯就反对张忠谋的决策，当时还有另一名独立董事反对，沟通到最后才过关。他也透露，早期如果董事不同意他的议案，张忠谋就会撤回议案，以后再提。
但董事会的成败，就算有一流的董事，还要靠董事长的领导能力，因为，很多决策没有标准答案，例如，公司净利应该分多少百分比给员工，这涉及员工和股东之间的利益冲突，关键原则如何定调，董事长居关键地位。
股价和经营绩效才是观察经营团队最重要的指标。台积电董事会一直对公司股价十分在意，刘德音魏哲家两位双首长从创始人张忠谋手上接棒多年，公司股价和经营绩效节节上升，完美的决策品质，让董事会全力支持，双首长制的成功，让台积电登上世界半导体之巅，从创始人张忠谋一路走来数十年如一日，台积电的经营模式毫无疑问真正的树立了独立专业经理人的经营典范。
台积电的业外全球影响力
2022年10月份美国出台对中国芯片行业的加强制裁新规定，而在之前的9月美商务部宣布任命 24 名成员加入工业咨询委员会，该委员会将就与美国半导体研发相关的一系列问题向商务部长提供指导，以支持美国芯片。
商务部长 Gina M. Raimondo（吉娜·雷蒙多）表示「CHIPS for America 是一项千载难逢的投资，它将使美国在未来几十年在半导体研究、制造、设计、创业和创新方面引领世界，随着美国的全球竞争力加强，工业咨询委员会经验丰富且多元化的领导团队将帮助指导美国的半导体研究和创新方法。」
应用材料公司前首席执行官 Mike Splinter 将担任委员会主席，ADI 公司的研究员兼高管 Susan Feindt 将担任委员会副主席。
该委员会由来自微电子领域广泛学科的领导者组成，包括学术界、半导体行业、联邦实验室和其他领域。
这24位委员，有来自ADI、高通、TI、微软，福特汽车、新思、Intel、IBM等企业高管，但这些企业巨头基本上都是单独一人，形单影只。
这个影响美国芯片产业政策的委员会名单中，主席Mike Splinter为现任台积电董事会的独立董事，斯坦福大学 的HS Philip Wong黄汉森是前台积电研发副总，ASML 技术副总裁 Anthony Yen以前是台积电 负责EUV 光刻开发的资深处长，加州大学伯克利工学院院长金智洁是台湾移民二代，与台积电合作研究新的半导体材料，已经联合发布多篇期刊。普渡大学的Reinhardt Schuhmann, Jr. 教授现在正与台积电合作研发2nm以下埃米级某种新工艺。应用材料与TEL这两家榜上有名的公司的最大客户正是台积电。
以上就是这份委员会名单的泛台积电帮，足足有8位，台积电在美国芯片法案制定的影响力从这份名单可一窥究竟。
除了在政治界，在学术研究方面，台积电与目前世界上做半导体前沿科学的最好的四所高校，斯坦福大学，普渡大学，麻省理工，加州大学伯克利分校，这四所大学，台积电每年提供数亿元经费，合作项目更是偏地开花，成果显赫，推进了台积电在世界芯片前沿科学的深度，不断的引领行业。MIT现任校长L. Rafael Reif正是目前台积电的独立董事。金智洁为院长的加州大学伯克利工学院与台积电的合作有三个project 。
其中对未来芯片至关重要的2D材料的方向 , 由台积电 , 台湾大学与麻省理工共同发表的在2D材料加上半金属铋(Bi)电极技术 , 台大团队也运用氦离子束光刻成功缩小尺寸 , 目前这项可以改变未来芯片制造工艺的技术已经由台积电研发部门将铋的沉积制程进行优化 , 将学术研发成果有效转化为影响整个产业的重大技术 , 我们再不远的将来就能看见 。
台积电嫡系目前在学术界的成就更是有目共睹，加大伯克利分校，世界finfet之父胡正明（台积电技术长），斯坦福大学的黄汉森教授（台积电研发副总）、新竹交大发明浸润式光刻技术改变世界芯片走向的林本坚教授（台积电研发副总）、首次提出chiplet的蒋尚义博士（台积电研发副总），除了当初AT&T享誉全球的贝尔实验室，我们能找出单一企业能有如此多位世界级研究科学家，在目前的全球范围内都实属难得。
台积电能走到今天，并不是靠运气或者一昧的埋头苦干，他是靠产经学全方位系统经营以及超前技术布局，数十年如一日脚踏实地的积累，从行业小弟做起，不好高骛远，不妄想弯道超车，坚持投入，一步一脚印，在累积了30年后，成就台积电在世界芯片领域的霸主地位，不论在产业界、学术界以及国际政治地位。它是被全世界所信服的中国台湾企业。
当然台积电也有很多问题与危机， 但企业经营不就是在各种危机与博弈中进行的吗？这一切并不妨碍台积电登顶世界半导体之巅，击败英特尔与三星，成为全球最大的芯片企业。成为中国第一家真正站上世界科技巅峰的中国之光。
地缘政治将影响台积电未来布局?
特朗普在一颗子弹之后声势大涨 , 民主党也将副手哈里斯扶正取代老态龙钟的拜登 , 民主党换将之后声势也同样大涨 , 双方势均力敌.
如果民主党最终获胜 , 将延续目前美国的半导体产业政策 , 首先继续强化美国本土芯片发展 ,利用补贴吸引全球半导体企业在美国设厂 , 并持续对中国AI以及半导体制造的限制 , 并在未来持续加强并逐步升级 , 整体来说旧式延续原本方案
如果特朗普上台 , 将有别于民主党这种切香肠补漏洞的逐步升级的方案 , 特朗普对于强化美国芯片制造可能会加强英特尔,美光的补贴 , 进而弱化台积电与三星这类非美国企业 , 对中政策则是会更激进的一步到位 , 将全面限制美国设备商输中的设备与零部件 , 并在AI芯片上提出更高的限制 , 很有可能目前对中的特供板芯片如H20等会直接禁止.
对于特朗普上台 , 台积电的影响就是补贴会减少 , 但这似乎对台积电没有太大的作用 , 首先台积电第一座美国工厂将在2025年正式出货 , 苹果, 英伟达, 英特尔, AMD, 高通等大客户都纷纷下单 , 再来是美国工厂产能只有3万片 , 产能与台湾的上百万片完全无法同比 , 补贴不补贴 , 对于台积电来说仅仅只是财务损失 , 这对享受高额利润的台积电来说并不是根本性的影响 , 客户还是得下单 , 技术还是领先 , 市占率还是持续上升 , 所以不论民主党或者特朗普谁上台 , 都不影响台积电的产业布局.
有一点值得一提的是 , 特朗普对盟国的态度一向是无关紧要的 , 也就是说它不会像拜登政府强调与盟国一起的对中限制政策 , 特朗普对盟国的共同对中科技封锁兴趣不大 , 他会采取的措施将是不管盟国, 但盟国违背美国政策 , 比如偷偷输中设备或技术 , 将会直接采取制裁盟国的手段 , 这样一来 , 将给中国芯片行业一个可趁之机 , 就是充分利用荷兰与日本这两条路线来发展国内半导体 , 这是中国政府必须事先做好的布局与准备.
台积电未来的对中政策
由于身处中美科技战的核心位置 , 台积电的对中策略整体上还是不会有太大改变 , 基本上还是遵循美国法律与政策 , 毕竟不论市场还是技术 , 台积电压根没有动力也没有能力脱离美国 , 作为一个全球最大的半导体企业 , 中国区业务在台积电总营收占比不高的情况下 , 没有任何理由会无缘无故去站队中国 , 即便是特朗普上台 , 对台湾或者台积电提出不公平或者不合理要求 , 上述分析已经说过 , 这对台积电的影响不大 , 丝毫不会改变台积电的技术领先优势 , 更不会影响台积电美国客户下单的意愿 .
因为技术的绝对垄断 , 客户不选择台积电下单的结果就是产品竞争力不如对手 , 比如高通不采用台积电工艺 , 而选择三星或英特尔那他的芯片性能将严重不如采用台积电工艺的苹果与联发科 , 现在最火爆的英伟达AI GPU芯片 , 如果选择别家工艺 , 那将被采用台积电工艺的AMD追赶上 , 丧失垄断地位 . 如果AMD不下单台积电 , 那他将永远也没有机会追上领先者英伟达 , 也就是说台积电是所有芯片企业都离不开的军火商 , 想要获得行业领先地位就一定必须采用台积电工艺 , 没有其他选择 , 从实际来看 , 也确实如此 , 全世界所有需要先进性能芯片的厂家没有一家例外的采用台积电工艺 , 他们没有第二家选择 .
只有在落后节点的芯片上 , 与台积电竞争的对手才有拿到订单的机会.
我们从一个数据可以看出端倪 , 台积电在3nm的全球市占率是99% , 5nm是95% , 7nm则是83% , 28nm为56% , 90nm为31% , 0.13~018um为26% , 芯片制造的所有节点 , 不论8吋或12吋 , 不论先进或成熟制成 , 每一个工艺节点台积电的市占率都是全球第一 , 但是从上述数据看起来 , 越先进则市占率越高 , 7nm以上的先进节点则是近乎垄断 , 3nm这个芯片最新节点更是全球唯一 .
我们将从下图的表中可以发现 , 台积电在晶体管密上遥遥领先 , 同样的工艺节点 , 台积电都大幅度领先同行 , 下表就是为何所有客户都必须下单台积电的由来 , 同样都是5nm或者3nm , 台积电的晶体管密度领先太多 , 客户选择其他家就立马落后 , 从下表中我们可以清楚发现这个根本原因
台积电与三星英特尔的工艺比较
这样的行业地位 , 地缘政治对其影响度可以说不大 , 首先美国不论甚么政策中短期都改变不了台积电的优势 , 就算中美科技战 , 美国要求台积电断供中国企业 , 这对台积电来说也没有太大业绩绩影响 , 比如2020年断供其第二大客户华为后 , 2020~2022年连续三年台积电的业绩不断刷新历史新高 , 几乎不受影响 , 要知道华为当时可是台积电仅次于苹果的第二大客户 , 占台积电营收达13%左右 , 如此大的客户没有了 , 台积电还是不断创新高 .
台积电在芯片制造技术拥有绝对的领先技术 , 但他也必须在全球产业体系下才能运行 , 比如荷兰的光刻机 , 美国的薄膜沉积与刻蚀设备 , 日本的原材料 , 这些缺一不可 , 也就是说台积电是无法脱离全球几十年来建立的行业供应链体系 , 从而自己发展 , 这个问题同样出现在中国 , 即便有举国之力 , 中国也没有办法脱离全球体系 , 目前中国半导体行业的维持与进行都是依赖想法设法 , 各种马甲第三方取得的进口设备与进口材料才能维持芯片生产 , 虽然目前国产设备与材料举国全力的发展 , 但此时此刻如果荷兰或者日本不愿意再睁一只眼闭一只眼 , 由马甲或第三方进行设备或材料的供应 , 那中国芯片制造将马上停摆 , 这问题连举国之力的中国也无法解决 , 作为全球最大的芯片制造企业台积电也同样无法解决.
台积电在无法脱离全球体系的情况下 , 毫无疑问自然是与美国占在一起 , 首先台积电对中国的限制必须完全符合美国的规定 , 不会有台面下运作的可能 , 我们从他断供华为 , 寒武纪 , 海光等等进入实体清单的中国企业就能看出来 , 但没有进入美国实体清单的中国企业则是可以继续在台积电流片与生产 , 比如阿里的平头哥 , 小米 , 紫光展锐 , 自节跳动 ,腾讯等等 , 可以说台积电对中政策就是完全依照美国法律来执行.
未来台积电的对中投资 , 看不到会有新的动作 , 主因还是美国对中的先进限制 , 虽然台积电南京的Fab16B厂已经拿到了美国的豁免许可 , 但这是2021也就是好几年前就规划并兴建的工厂 , 在美国对中限制先进制程后 , 当然要去申请豁免 , 总不可能厂房盖好了荒废在那 , 同样的申请豁免的还有三星西安工厂与海力士无锡工厂 , 但这些好几年前规划的新厂建设完之后 , 不论台积电或者三星海力士都不会在国内继续投资了 , 因为非常麻烦 , 所以我们看到的是这几年台积电 , 三星与海力士都是在本国/地区或者欧美兴建新工厂 , 也就是说这些海外芯片企业把手上之前规划的中国区工厂建设完之后 , 就没有任何新规划中国地区的产能 , 这一点是明确的 .
未来台积电新规划产能中 , 以台湾本岛 , 美国 , 日本以及德国为主 , 其中台湾本岛新产能占未来新建产能占80%以上 . 美国地区在2030年台积电三个美国工厂全部完工之后 , 美国地区产能将占台积电总产能接近3% , 占7nm以上先进工艺产能的12%左右 , 前提是未来6年台积电必须将美国规划的三个工厂全部完工才能达到这个占比 .
以营收来计算 , 2030年台积电在美国的Fab21A/B/C三个工厂规划的90K全部满产 , 美国地区的营收将占台积电总营收的7~8% , 不足十分之一 .
台积电既有产能2024Q3
台积电未来新建厂规画(未含德国工厂)
台积电管理层对中态度是否改变?
新上任的魏哲家将延续之前的对中策略不会有任何改变 , 或许可以期待魏哲家退休之后 ,将开启台籍的侯永清与大陆出身的张晓强成为共同最高领导人的局面 , 毕竟张晓强出身于大陆 , 与中芯国际得赵海军同样是清华83级同学 , 这或许是个契机 , 但魏哲家退休后的领导层还是会以侯永清为主 , 张晓强为副 , 类似之前刘德音为董事长 , 魏哲家为总裁的双首长制 , 再加上文章前面清楚介绍了台积电管理层的运作方式 , 实际上在重大决策上不论董事长或者总裁都没办法专断独行一个人做最终决策 .
也就是说不论谁上台都很难改变台积电的对中策略 , 基本上还是会遵循美国的法律 , 违背美国法律在台面下对中国有特殊经营政策 , 以台积电立场来看一点好处也没有 , 毕竟不论市场还是技术 , 台积电都脱离不了美国 , 咱们不应该只有立场忽略事实去看待台积电为何要听美国不站自己的祖国 , 这类只有立场完全忽略客观事实的言论只能是每个人心里的遗憾 , 不能拿来当分析产业的依据 , 只论立场不论对错事实 , 只能是没任何作用的假大空之词 , 应该避免 .
结论是只要符合美国法律 , 作为一家全球化企业 , 台积电自然是有生意做就会做 , 没有拒之门外的道理 , 也正是符合”美国法律”这四个字让国人耿耿于怀 , 无论如何, 这是存在的客观事实 , 我们必须勇敢面对而不是假大空的无效口水回击 , 最有效的手段唯有强大自己 , 尽自己努力改变现况 , 终有一天这天平终将向我们倾斜。
