作者 | 郭辉
“今年二季度，从需求角度来看，随着中低端消费电子逐步恢复，从设计公司到终端厂商，产业链上的各个环节为抓住机会抢占更多的市场份额，备货建库存的意愿比今年前三个月要更高。”在中芯国际今日举行的业绩会上，中芯国际联席CEO赵海军如是称。
赵海军表示，由于地缘政治带来的供应链切割和变化，部分客户获得了切入产业链的机会，为公司带来了新的需求。客户为了应对不断变化的市场，往往通过急单和提前拉货的形式将需求传递到公司。
中芯国际Q2海外客户收入占比上升，以地区分类，包括来自美国、欧亚市场的收入占比环比均有所提升。赵海军表示，此系部分海外客户出于地缘政治考量和响应中国市场的需求，建立库存稳定市场份额，对冲市场的风险，而进行一定程度的拉货，并将下半年的部分产品拉到上半年初出货。
同时赵海军还表示，今年全年的总体格局已基本确定，目标是销售收入增幅超过同比同业的平均值，下半年的销售收入超过上半年。高附加值产能扩充叠加需求成长，毛利率和平均销售价格的增长将成为中芯国际下半年基本面的主要趋势。
第二季度，中芯国际产能利用率有明显提升，月产能亦有增加。按8英寸晶圆计，中芯国际综合产能利用率从2024年Q1的80.8%提升至Q2的85.2%。
赵海军表示，12英寸产能在过去几个季度一直处于接近满载的状态，今年上半年新增了一定的有效产能；同时，8英寸的利用率也有所回升。
财报显示，按尺寸分类，Q2的8英寸需求回升，收入占比为26.4%，环比提升2个百分点。
由于8英寸的销售增长，中芯国际第二季度也出现“量升价跌”的情形。具体来看，Q2销售收入19亿美元，出货超过211万片8英寸晶圆约当量，环比增长18%，但平均销售单价因产品组合变动环比下降8%。
《科创板日报》记者从业绩会上了解到，今年中芯国际扩产将以12英寸为主，由于8英寸已提前至第二季度出货，第三季度12英寸产品占比将增加，因此预计三季度平均销售价格将会有所提升。
产能方面，赵海军表示，预计今年年底相较去年底，产能总体增量为6万片左右的12英寸月产能。
“目前12英寸节点的产能紧俏，价格向好，同时12英寸附加值相对较高，新增产能也将得到充分利用，促进了产品组合优化调整，因此预计第三季度平均单价环比提升，并拉动毛利率环比上升，也将带来价格的提升和营业额的增长。”
中芯国际给出的第三季度业绩指引显示，季度收入环比增长13%~15%，毛利率介于18%至 20%的范围内。赵海军表示，毛利率和平均销售价格增长的趋势预计还将延续到第四季度。
在价格策略方面，中芯国际在业绩会上再次强调，其不会主动降价，并明确表示今年二季度的代工价格已经彻底“稳定了下来，只有上升没有下降”。
赵海军表示，中芯国际的12英寸、8英寸都没有为了增加产能利用率，用低价去拉升产能。“但我们也会直面市场竞争，支持客户保住客户市场份额和产品竞争力”。
通常Q4为晶圆代工行业淡季，晶圆厂接单时间通常为终端产品正式发售前6个月，客户计划在今年销售的产品基本会在7、8月份备货到位。Q4的订单需求取决于厂商要不要为来年进行提前备货。
赵海军表示，对今年第四季度的新增订单判断是谨慎乐观，依然有不确定性。中芯国际目前已经收到了部分客户的反馈。
其中，电视、音箱和智能手机所需芯片对应的订单，都已收到来自客户在Q4下调出货的要求。
由于客户已进行提前补货建库存，实际包括智能手机、可穿戴与互联、消费电子、电脑及周边等行业的景气度并没有下降，也不会再跌下去。但是也看到今年汽车和工业应用需求还没有反弹回升，是否会进一步下探还要看年底的情况。
目前来看，按中芯国际分类下的消费电子类市场——包括游戏、玩具、遥控、智能家居等应用的需求处于逐步恢复阶段，并且是五大应用分类中“量最大、成长最快的”。
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