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随着全球半导体市场的持续回暖，进入2024年，全球半导体设备市场也将迎来全面的增长，其中中国半导体设备市场规模仍将位居全球第一。根据SEMI预计2024年半导体设备市场销售额为1,053亿美元，同比增长增4%。2025年预计将大幅增长18%至1,240亿美元，将超越2022年的1,074亿美元，创下历史新高纪录。SEMI也指出，截至2025年为止，中国大陆的半导体设备采购额有望持续增长、维持首位。
此前，根据中国电子专用设备工业协会统计，2022年，国内77家规模以上半导体设备制造商销售收入累计完成593亿元，与2021年386亿元相比，同比增长53.6%。其中，2022年前十家设备制造商完成销售收入438亿元，占77家合计收入73.9%。目前我国半导体设备及零部件企业的数量也已经超过200家。
同时该协会预测了2023年国产半导体设备销售收入增长38%左右，将达到817亿元。其中，集成电路设备预计增长40%，达到450亿元；其次第二大细分板块太阳能电池片设备预计增长35%，达到310亿元。
全球方面，在过去的三年里，全球半导体设备市场经历了显著的增长。根据国际半导体产业协会（SEMI）的数据显示，2021 年全球半导体设备市场规模达到 1026.4 亿美元，同比增长 44%；2022 年市场规模进一步增长至 1076 亿美元，同比增长 4.8%。
2023年受整个消费电子市场需求下滑的影响，全球半导体市场出现了同比12%的萎缩（IDC数据），众多的半导体制造商纷纷大幅削减半导体设备的资本支出以控制过多的产能增长，导致2023年全球半导体设备同比下滑6.1%至1,009亿美元（SEMI数据），这也是近4年来该市场首度陷入萎缩。
从地区分布来看，亚洲地区一直是全球半导体设备市场的主要增长区域。其中，韩国、中国大陆和中国台湾是全球前三大半导体设备市场。韩国在存储器领域的大规模投资推动了其半导体设备市场的快速增长；中国大陆作为全球最大的半导体消费市场，随着国内半导体产业的崛起，对半导体设备的需求也在不断增加；中国台湾则凭借在晶圆代工领域的领先地位，成为全球重要的半导体设备市场。
本土企业乘势崛起，北方华创新签订单超300亿
2023年半导体行业仍处于周期底部，尽管有需求强劲的中国市场作为支撑，身为半导体产业链“卖铲人”的全球设备厂商红利期依旧不再，包括泛林、东京电子、科磊、爱德万、泰瑞达在内的设备厂商均出现业绩下滑。
反观国内市场，自2020年以来，中国大陆已经成为全球最大半导体设备市场，在国产替代的黄金浪潮推动下，除测试设备外，本土半导体设备厂商业绩均呈现出高增长的趋势，其中不少企业的新增订单也颇为亮眼。
根据各半导体设备公司公布的财报数据，国内前3大半导体设备供应商分别为：北方华创、中微公司、盛美上海。
其中，北方华创作为国内最大的半导体设备供应商，设备种类较为丰富，市场认可度不断提高，2023年应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用，新签订单超过300亿元，其中集成电路领域占比超70%。
排名第二的中微公司2023年营业收入约62.6亿元，同比增长约32.1%。其中用于集成电路生产线的CCP和ICP等离子体刻蚀设备是中微公司的主打设备，也是半导体前道核心设备之一，2023年实现营业收入约47亿元，同比增长约49.4%。2023年中微公司的新增订单金额约83.6亿元，同比增长约32.3%，其中来自刻蚀设备的新订单金额约69.5亿元，同比增长约60.1%。
排名第三的盛美上海则主要从事半导体清洗设备、半导体电镀设备、立式炉管设备和先进封装湿法设备，2023年营收大约为36.5至42.5亿元，同比增长27%至45%；预计2024年营业将在50至58亿之间。
每一次技术的革新，都将为其所在行业带来实质性的改变。在工艺技术方面，国产半导体设备厂商在刻蚀、沉积、清洗、涂胶显影、CMP、离子注入以及测试机、分选机、探针台等核心工艺环节已取得长足进步，与包括东京电子（Tokyo Electron）、泛林半导体（Lam Research）、应用材料（Applied Materials）等海外传统厂商形成了初步的技术对标。
以国产半导体设备龙头大厂北方华创为例，其产品管线布局完整，涵盖ICP刻蚀、PVD、热处理、ALD、外延（EPI）、LPCVD、清洗、UV cure、PECVD、CCP刻蚀等工艺等诸多环节。
2023年以来，北方华创相继推出12英寸晶边刻蚀机、12英寸去胶机等新产品，同时各类标杆产品相继达到销量里程碑（12英寸深硅刻蚀机累计销量达到100腔，12英寸立式炉累计出厂500台）。截至三季度末，在刻蚀装备方面，公司面向12英寸逻辑、存储、功率、先进封装等客户，ICP刻蚀产品出货累计超过2000腔；应用于提升芯片良率的12英寸CCP晶边刻蚀机已进入多家生产线验证。
薄膜装备方面，突破了物理气相沉积、化学气相沉积和原子层沉积等多项核心关键技术，广泛应用于集成电路、功率器件、先进封装等领域，累计出货超3000腔，支撑了国内主流客户的量产应用。立式炉装备方面，累计出货超过500台，凭借优异的量产稳定性获逻辑、存储、功率、封装、衬底材料等领域主流客户的认可。外延装备方面，累计出货近千腔，覆盖集成电路、功率器件、硅材料、第三代半导体等领域应用需求。清洗装备方面，拥有单片清洗、槽式清洗两大技术平台，主要应用于12英寸集成电路领域。并在多家客户端实现量产，屡获重复订单。
北方华创的产品主要面向国内市场，其客户客户均为世界级半导体巨头。包括但不限于中芯国际、长江存储、京东方（LCD世界第一）、隆基股份（光伏世界第一）、三安光电（LED世界第一）等。其中半导体的集成电路板块的主要客户包括：中芯、华虹、长存、华润、长鑫等几乎国内所有主流晶圆厂。完成了对下游客户的全覆盖。
国内半导体设备需求占全球约1/3，整体国产化率还有较大提升空间
国产半导体设备进一步发展，还亟需解决关键设备国产化率低等。虽然国产半导体设备在诸多领域实现了从0到1的突破，但是关键设备、零部件以及满足特殊工艺生产需求的国产半导体设备依旧缺乏，良率、稳定性等还待进一步提升，在全球半导体设备市场的规模依旧偏小。
以半导体晶圆制造设备为例，当前的国产设备对成熟制程的工艺覆盖度日趋完善，并积极推进高端制程的工艺突破，产品正处于验证密集通过、开启规模化起量的成长阶段。
根据SIA数据，2024年中国大陆为全球半导体的最大需求市场，占比约29.5%;但是根据半导体研究机构Knometa Research数据，截至2023年末，中国大陆在全球晶圆生产份额约为19%，其中，来自中国大陆本土企业的份额仅为11%，其余为外资公司在中国大陆建设的产能。且本土制造企业产能多为成熟工艺，先进工艺的占比更小。因此国内半导体产业具有巨大的产能缺口，预计将长期持续扩产，短期加速带来更多增量。
随着半导体设备订单量的增长，国内各半导体晶圆厂扩产预期，预计2024年半导体设备需求增速超20%。但根据中国电子专业设备提供的数据，从2013年至2021年，半导体设备国产化率稳定维持在15%至20%之间，且该比率处于非线性增长区间。
自2022年开始，美国为首的西方国家针对中国半导体产业进行持续的打压，外部限制之下半导体设备国产化率有望快速提升。而中国国际招标网数据统计显示，2023年国内半导体设备整体国产率仅为20%左右。截止2024年初仍有不少半导体设备国产化率不超过20%。因此，国产化空间大，未来国产设备有望加速渗透。
专家表示，中国设备产业未来10年，第一步将迎接中国半导体产业对设备投资需求成倍地增长，同时目标将国产化率从平均5%~10%，提升到70%~80%以上甚至更高；第二步中国设备技术能力与国际厂商同台竞技之后，实现打开国门走向世界。
“三霸多强”格局，头部企业营收占比超60%
全球半导体产业的快速发展使得半导体设备行业面临着巨大的投资机会。一方面，晶圆制造、封装测试等环节的产能扩张对半导体设备的需求不断增加，为半导体设备企业带来了广阔的市场空间；另一方面，国家政策的大力支持，以及资本市场的青睐，为半导体设备企业的发展提供了充足的资金支持。
虽然目前半导体设备行业一定程度上受到了国外供应链的影响，但同时国产替代进程提速，叠加下游新能源车、风光电伏、5G等产业发展预测，半导体设备行业发展状况仍然乐观，且处于起步阶段。
半导体设备上游代表上市企业有华亚智能、富创精密。产业链中游主要包括光刻机、刻蚀设备、薄膜沉积设备等各类半导体设备，代表上市企业有北方华创、长川科技、至纯科技、中微公司等。半导体设备产业链下游为半导体制造，包括富乐德、联动科技、金海通等上市企业。
根据中商产业研究院的数据，2023年，18家半导体设备上市公司营业收入合计507.20亿元，归母净利润为97.45亿元。其中，一半上市公司的营业收入超十亿元，分别为北方华创、中微公司、盛美上海、至纯科技、拓荆科技、华海清科、富创精密、长川科技、芯源微。
2024年4 月29 日，北方华创发布了2023 年报和2024 年一季报。公司2023年实现营收220.79 亿元，同比增长50.32%；2024 年Q1公司实现营收58.59 亿元，同比增长51.36%。
盛美上海今年1月9日公告，2023年营业收入36.5亿元-42.5亿元，同比增长27.04%-47.93%。综合近年来的业务发展趋势，以及目前的订单等多方面情况，公司预计2024年全年的营业收入将在50亿至58亿之间。
该公司自主研发的单片兆声波清洗技术、单片槽式组合清洗技术、电镀技术、无应力抛光技术和立式炉管技术等，具备国际竞争力。并且其产品也得到众多国内外主流半导体厂商的认可，包括其主要客户SK海力士、中芯国际、华虹集团、长江存储等。
同年3月18日晚间，中微公司发布年度报告称，2023年实现营业收入为62.64亿元，同比增长32.15%；公司实现归属于上市公司股东的净利润17.86亿元，同比增长52.67%。
在业务覆盖上，中微公司与走“全面路线”的北方华创不同。其半导体的业务相对“专一”，深耕刻蚀机领域，主要产品是介质刻蚀机与MOCVD（金属有机化合物气相外延）。客户也以外企为主，包括长江存储、歌华电子、台积电、SK hynix、格罗方德、意法半导体、博世等。
此外，通过对全球半导体设备市场竞争格局的分析可知，位居头部的营收在百亿美金量级的半导体设备龙头公司，其业务结构基本覆盖了半导体设备细分市场规模前三大的品类：刻蚀、光刻和沉积。
鉴于此，对于本土半导体设备厂商而言，在光刻、刻蚀和沉积等“大赛道”深入布局的公司，如北方华创、中微公司、盛美上海。其具备更为广阔的远期收入空间，在投资领域也更值得关注。
部分资料参考：
1、智通财经《中信证券：24年国内半导体设备市场继续引领全球 关注新品拓展和先进产能增量》
2、中商产业研究院《2023年中国半导体设备市场规模及国产化率预测分析》
3、芯智讯《回首2023：半导体设备国产化进展如何？》
4、集微网《2023年半导体设备企业营收排行榜出炉，北方华创跻身全球前十！》
5、证券时报网《国产半导体设备崭露头角 全年订单有望稳步增长》
6、中商产业研究院《2024年半导体设备行业上市公司全方位对比分析（企业分布、经营情况、业务布局等）》
7、界面新闻《盛美上海：2023年营收同比增长27.04%-47.93%，预计2024年营业收入50亿元-58亿元》
8、新浪财经《北方华创(002371)2023年年报2024年一季报点评：营收持续高增 平台型设备龙头全面发展》
9、新浪财经《中微公司2023年营收、净利润双增 但合同负债下降超六成》
10、和讯网《深度金选｜两大半导体设备龙头对决！北方华创遇上劲敌中微，谁更胜一筹？》
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