算力产业链积极信号频现AI服务器高增长可期

原创科创板日报 2024-07-19 19:36

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鸿海、英业达、广达等台股算力公司6月营收实现同比增长。公司普遍表示，AI服务器需求提升，收入增长。A股上市公司方面，多个算力公司业绩预喜，AI芯片龙头寒武纪重回千亿市值。

作者 | 张真

近期，包括鸿海、英业达、广达在内，一众台股算力公司业绩向好。6月数据显示，公司单月营收同比均实现增长，其中涨幅最低属英业达，为6.73%；涨幅最高属信骅，为123.02%。

追溯业绩增长的原因，《科创板日报》发现，上述公司近期表述中均有提到，诸如“AI服务器收入增长”“AI服务器需求提升”等语句：

今年5月，鸿海表示，公司一季度AI服务器收入同比增近200%，AI服务器下游订单能见度高，指引今年相关收入逐季增长，预期全年AI服务器收入占整体服务器收入四成。

信骅表示，全球服务器出货量将呈现平稳，AI推理服务器需求将快速提升；AI服务器对资本支出的侵蚀现象将减缓，且AI服务器对BMC的需求将会提高，最大化每台服务器内含的信骅芯片价值。

广达表示，第二季度GPU料况改善，带动AI服务器出货，下半年会有显著动能。此前该公司在一季度法说会上表示，下半年AI服务器可望迎来出货爆发期，并称今年AI服务器将占整体服务器营收比重超过50%。

纬创表示，由于第二季度基数较高，预计AI服务器第三季度出货将环比增长两位数，一般服务器将持平或环比小幅增长。

实际上，AI算力需求爆发引起服务器需求增长已然成为行业共识。据Trendforce报告，在云服务提供商动能上，字节跳动因新业务的需求，拉大全年服务器采购；阿里巴巴与腾讯也因换机周期，纷纷于近期上修服务器整机订单。而据Gartner数据，全球服务器季度市场销售额达407.5亿美元，实现同比增长59.9%，出货量增长5.9%，达282万台。

中国银河证券认为，AI服务器需求的增长，特别是基于GPU、ASIC和FPGA等加速芯片的服务器，是推动全球服务器市场销售额大幅增长的主要因素。预计到2027年，AI服务器市场将以每年30%的复合增长率持续高速增长。

该机构进一步表示，AI服务器销售额高增意味着市场景气度持续，需求方资本开支意象稳增，服务器量价齐升，后续有望推动上游产业发展，包括服务器代工、供应链厂商、制造商等，同时推进下游应用市场的创新，从芯片制造到服务器集成传导至应用端，利好产业链。

从政策面来看，近期各地业已纷纷开展对算力产业链的布局推进：

昨日（7月18日），天津市人民政府办公厅印发天津市算力产业发展实施方案（2024-2026年），方案提到，提升关键技术创新能力。聚焦突破“卡脖子”技术，支持企业加快人工智能芯片布局，推进算力核心芯片技术路线整合和产品迭代。

7月初，北京市人民政府副秘书长许心超在2024全球数字经济大会人工智能专题论坛上表示，北京将继续深化区域协同合作，优化产业政策支持，持续推进本市算力基础设施建设，打造内蒙古－河北－北京－天津为主轴的京津冀蒙算力供给走廊，加快实现大模型应用落地见实效。

今年6月，广东省发布关于人工智能赋能千行百业的若干措施，其中提到，加快智能算力基础设施建设。出台实施加快我省算力基础设施发展的政策措施，促进珠三角和粤东粤西粤北高效互补和协同联动。

A股上市公司方面，算力产业链近期也释出积极信号。例如，AI芯片龙头寒武纪7月18日公告，公司实际控制人陈天石提议公司以集中竞价交易方式回购公司股份，回购资金总额不低于人民币2000万元，不超过人民币4000万元。值得一提的是，该公司近5日内涨近35%，并且重回千亿市值。

另一方面，近期多个服务器、AI芯片公司上半年业绩预喜：浪潮信息公告，预计2024年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.5亿元–6.5亿元，同比增长75.56%-107.48%。海光信息公告，预计上半年实现净利润7.88亿元-8.86亿元，同比增长16.32%-30.78%。

从投资角度来看，华福证券建议关注：1）算力链：寒武纪、海光信息、龙芯中科等；2）数据中心硬件：中际旭创、工业富联、新易盛、天孚通信、沃尔核材、英维克、沪电股份、胜宏科技。

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