COB显示渗透率提升、深化全球化布局，兆驰股份上半年净利预增超1.5亿

原创 JMInsights集摩咨询 2024-07-09 15:50

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在全产业链的协同效应及全球化布局之下，兆驰股份2024年上半年取得“不俗的成绩”，其营业收入及净利润均实现不同幅度的增长。

兆驰股份7月8日晚间发布业绩预告称，预计2024年上半年营业收入90亿元-100亿元，同比增长16.35%-29.27%；归属于上市公司股东的净利润8.9亿元-9.3亿元，同比增长21.21%~26.66%。

对于业绩的同向上升，兆驰股份给出如下原因：首先，LED的全链条延伸、深度协同产生叠加效应，Mini RGB 芯片与Mini COB显示模组深度协同，上半年Mini RGB芯片微缩进程加快，Mini COB在P1.5以上点间距市场渗透率大幅提升。

截止目前，兆驰晶显出货量占COB行业50%以上，在1.6万平米/月的产能基础上，新增产线已陆续进厂，持续扩产保障了公司推动COB渗透率提升。LED芯片的产品结构持续升级，普通照明产品产量逐步收缩，更多产能释放到高毛利产品中，实现高质量可持续发展，确立子公司兆驰半导体从规模到价值的行业领先地位。

集摩咨询（JM Insights）了解到，兆驰股份旗下兆驰半导体作为LED芯片领域的新锐企业，坚持以“技术引领、技术拉动、技术驱动”的发展理念，推进高水平科技创新，技术和产品取得重要突破。

兆驰半导体通过整合蓝宝石衬底加工技术，纳米图形化衬底制作技术，氮化镓和砷化镓高质量化合物半导体材料生长技术，高光效红绿蓝三基色LED芯片生产工艺，已实现普通照明、高端照明、电视背光、Mini/Micro LED新型显示等主流领域覆盖，发展成为全球单体规模最大的数字智能LED芯片生产基地，兆驰半导体芯片已在下游兆驰晶显COB模组推广应用。

2023年期间，兆驰半导体量产MiniRGB芯片尺寸主要为04*08mil（100*200μm）、03*07mil（88*175μm）、03*06mil（70*160μm）、02*06mil（50*150μm），量产的芯片尺寸最终将到02*04mil（50*100μm）。截至目前，公司MiniRGB芯片单月出货量超10000KK组，其中，03*06mil（70*160μm）为主流，02*06mil（50*150μm）已批量使用。

随着4寸LED晶圆芯片产线扩产，江西兆驰半导体以每月110万片的产能站上了行业“C位”。

在全市场COB产品中，兆驰晶显占有主要的市场份额，点间距覆盖P0.625-P2.5，现有出货以P1.25及P0.93产品为主，下一步公司将大力开拓P1.56以上点间距市场。

为了解决COB 高成本的生产技术壁垒，兆驰股份通过与供应商联合开发定制化的主要生产设备、建立独家工艺 know how，大幅降低生产端成本。并通过技术的创新推动并整合供应链协同降本，以技术创新推动 COB 技术在 LED 小间距行业的渗透率提升。

其次，就是全球化市场布局。深化电视全球化布局的Local策略，电视ODM制造深耕海外市场，以Local 的策略运营并开拓海外市场。

公司主要客户为聚焦于本土渠道、内容OS运营的新型品牌。多年来，为满足客户的本土化、全球化的供应链需求，兆驰股份主要通过Local 合作工厂以及建立海外生产基地的方式来运行，为公司持续开拓海外增量市场提供了灵活运转空间。2024 年第二季度，海运问题虽然短期影响出货节奏，公司及时配合客户调整应对策略，FOB的贸易模式与客户及时调整应对海运策略，2024年上半年出货量同比去年稳中有升。

其实，全球化战略布局是兆驰股份的中长期发展的重要战略方向。日前，兆驰股份曾发布公告称，公司拟以自有资金向全资子公司香港兆驰增资2,400万美元；同时，香港兆驰拟出资2,400万美元在越南投资设立越南兆驰并投资建设生产基地。

在这份公告中，兆驰股份指出，公司长期深耕北美市场，基于已有的北美市场先发优势，以及部分战略客户可以在南美市场协同优势，公司亟需通过布局越南生产基地，辐射北美、南美及东南亚区域，实现公司长期深耕的北美区域有稳定的中国与海外两大生产基地。

根据洛图科技（RUNTO）最新数据显示，2024年5月，Top10的专业ODM工厂出货总量较去年同期增长0.5%。其中兆驰股份5月出货约97万台，排名专业代工厂第二，同环比分别增长6.6%和9.0%。越南工厂的量产，北美客户Vizio自3月成功导入后的订单逐步放量，以及ONN等核心客户的稳定增长，共同带来了当月工厂出货的双维度增长。