半导体产业是一个周期性较为明显的行业，而存储芯片作为半导体产业的先导和风向标；此轮周期又是存储芯片率先启动。但随着人工智能的兴起，HBM成为巨头们抢占的高地，这也导致常规DRAM（内存）芯片出现短缺；于是全球存储芯片市场迎来了供求关系的“超级周期”，这意味着国产存储芯片厂商也迎来了大爆发。具体情况如何呢？
一、存储芯片价格全面上涨
根据集邦咨询（TrendForce）数据，由于市场需求的推动，第三季存储芯片价格将继续上涨，预计DRAM价格涨幅将达 8-13%，其中常规存储芯片（Conventional DRAM）预计涨幅为5-10%。
而从存储芯片应用场景来看，PC、服务器、移动终端全面复苏。
其中，预估PC DRAM价格将延续涨势，预计第三季度均价涨幅3-8%；这反映了PC DRAM库存偏高，消费性需求没有明显的改善，处于缓慢复苏阶段。
在通用型服务器DRAM上，根据TrendForce的研判DDR5 Server DRAM预计第三季度将暴涨8-13%；而DDR4由于库存普遍较高，价格预计小幅上涨。
同时，移动终端DRAM自去年第四季以来，已经连续3个季度涨价了；第三季度涨幅相对较小；根据TrendForce 预估，第三季度涨幅为 3-8%。
而显卡内存（Graphics DRAM）需求则较为平淡；但随着原厂陆续推出GDDR7，其相比GDDR6约有20-30%溢价；预计显卡内存第三季度将上涨3-8%。
因此，整体而言，消费性DRAM价格小幅上涨，但高端DRAM，尤其是HBM由于供应紧张，价格预计将进一步大幅上涨。
由于HBM基本被SK海力士、三星和美光垄断，在高端市场暂时无力竞争；对于国产存储芯片厂商而言，全球存储巨头忙于争夺HBM之际，国产厂商在通用型和消费型DRAM也将获得一拨利好。
二、存储巨头转向HBM
由于人工智能的大爆发，尤其是英伟达AI芯片一年迭代一次的节奏，迫使三星和SK海力士等制造商必须跟上英伟达的迭代节奏，于是全球储存芯片巨头们，纷纷将重点放在企业存储和HBM生产上，将DRAM置于次要位置，这造成了通用DRAM存储芯片在市场的供应紧张，甚至出现短缺。
如据台湾经济日报5月13日消息，业界传出，全球头部DRAM供货商三星、SK海力士全力冲刺高带宽内存（HBM）与主流DDR5规格内存，下半年起将停止供应DDR3利基型DRAM。
但由于通用DRAM内存芯片在消费市场，如个人电脑和移动终端等领域发挥着巨大作用，而随着市场需求的放大，可能会出现大范围的短缺。根据摩根士丹利最新报告，全球内存市场在2025年将迎来一次前所未有的供需失衡，2025年HBM（高带宽内存）的供应不足率将达到-11%，而整个DRAM市场的供应不足率将高达-23%。
这意味着，2025年全球存储芯片，不仅HBM将迎来新一轮涨价潮，同时通用型的DRAM也将迎来一波市场热潮。
在全球存储巨头全力转向HBM之后，在通用型DRAM市场留出了巨头的市场空间，这为国产存储产业链带来一次全新的发展机会。具体哪些国产厂商将从中受益呢？
三、国产存储芯片产业链迎来机会
我们知道长鑫存储和长江存储是国产存储芯片的两大龙头；但此次存储芯片“超级周期”受益的不仅是两头龙头，整个国产存储芯片产业链都将受益于此次的价格上涨。从存储芯片产业链上、中、下游而言，国产都将有不同程度的受益。
根据2024年度第一季度财务数据，飙叔简单梳理国产存储芯片产业链10家影响较深，同时毛利最高的10家国产厂商。具体如下：
1、第一：安集科技，毛利率达到58.45%；
2、第二：拓荆科技，毛利率为47.31%；
3、第三：盛美上海，毛利率46.32%；
4、第四：中微公司，毛利率44.94%；
5、第五：北方华创，毛利率43.4%；
6、第六：芯源微，毛利率40.3%；
7、第七：上海新阳，毛利率40.04%；
8、第八：富乐德，毛利率38.86%；
9、第九：兆易创新，毛利率38.16%；
10、第十：金宏气体，毛利率34.1%。
从列出厂商，我们可以看到目前国产存储芯片受益较深的主要是上游的设备和材料厂商，这也比较符合当前国产半导体产业的实际情况，那就是国产半导体设备和材料业绩是最为确定的。
因此，随着下游需求逐步回暖的情况下，全球存储芯片已基本确定即将进入另一个“超级周期”；不仅全球存储芯片巨头获得超额回报，在此过程中国产存储芯片产业链也获得了全新的发展机遇，尤其是定位精确，具有差异化竞争策略的厂商必将在未来的上升周期中赚得盆满钵满！
飙叔感谢您花时间关注与分享，感谢在我的人生道路中多了这么多志同道合的朋友，一起关注国产光刻机、国产芯片、国产半导体艰难突破之路；一起分享华为海思、华为鸿蒙及华为手机等华为产业为代表的中国ICT产业崛起的点点滴滴；从此生活变得不再孤单，不再无聊！
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