1）关于税收优惠的问题

目前大家普遍关注的两个税收优惠，一个是70%投资额抵扣，一个是“按单一投资基金核算”的20%个人所得税。

我个人理解，这个两个税收优惠的前提都是要备案成创投基金，发改委和证监会体系二选一。

2）关于创投备案的问题

确实发改委和证监会体系二选一，而且基金业协会创投备案的时候，几乎没有门槛，而且从大家反馈看，很多不符合创投基金条件的，也都可以备案成创投基金，所以这一点我直觉很有可能后续被税局盯上。

比如专项基金能否备案成创投基金的问题，发改委和证监会的要求都有单一项目不能超过基金资产20%的规定，所以单从规定的字面上理解，专项基金备案成创投基金，是存在被追缴税收优惠的风险的。

3）关于先分后税的问题

首先，先分后税的先分，并不是分配基金收益，而是分配基金应纳税所得额。这两个区别在于，有了收益，即便还没有给LP分配，也要申报并缴纳税收。

另外，先分后税只是纳税义务给到了LP，并不代表着申报义务、扣缴义务都给到了LP，所有这些杂活还是得基金和GP来干，因为具体的投资回报和收益，LP是不清楚的。

4）关于亏损不能抵扣的问题

群友说大概率是采用了“按单一投资基金核算”的方式在税局备的案，“按单一投资基金核算”虽然有20%个人所得税优惠，但是也有两个主要劣势，一个就是过往跨年亏损不能结转抵扣，一个是各类费用不能抵扣……

所以甘蔗不能两头甜，要么享受20%个人所得税优惠牺牲亏损抵扣，要么就老老实实按照5%-35%经营所得纳税。

5）两种核算方式的调整

“按单一投资基金核算”和“按创投企业年度所得整体核算”需要在税局提前备案，我个人从政策字面上理解，享受“按单一投资基金核算”前提也是需要创投基金备案。

但是备案后也是有调整机会的，三年后可以调整和核算方式，至于能调整几次，目前还没有明确答案。

但是即便只有一次，也会给很多基金有税筹的机会，需要看各自基金投资回报情况，有所取舍，三年后看准时机，是否调整方案。

6）管理人Carry是否需要缴纳增值税

我相信大部分管理人都没有给carry缴纳过增值税，但是这个需要在基金协议里提前规划好，如果把carry定性为管理费性质，那税局有可能要求缴纳增值税，如果定性为不按比例分配的投资收益，那就不用缴纳增值税，这一点防患于未然吧。