LED芯片军备竞赛愈演愈烈，京东方华灿按下“快进键”

原创 JMInsights集摩咨询 2024-06-18 18:01

【TI资料】专为高压系统设计的新型MCU 如何增强能源基础设施的实时控制？

今年上半年，京东方华灿在扩产、新增投资等方面“挥金如土”。由此可以看出，其在Mini/Micro LED领域的决心不可谓不大。

在此前的投资者活动中，京东方华灿明确表示，京东方成为华灿控股股东后，公司通过京东方的技术、管理、资源优势，有效整合产供销资源，赋能产业链，丰富产品结构，提升产品竞争力，拓展应用市场，加快 Mini/Micro LED前沿技术研发及产品落地。

虽然，此前苹果对MLED态度的变化曾一度重挫产业链信心，但在京东方华灿眼中，MLED未来的发展趋势及应用前景是乐观的。

京东方华灿认为，在MLED背光领域，尤其是在主动驱动与半导体显示技术组合的加持下，将能够充分赋能TV、MNT、NB、车载和VR显示等细分市场，有望成为未来消费电子产品背光的主流选择；在MLED直显领域，在商显、XR、电影屏等领域具有较大机会与市场。

从京东方华灿此前发布的2023年财报看出，公司2023年实现营业收入29.03亿元，同比增长23.28%；归属于上市公司股东的净利润为-8.46亿元。公司2023年整体毛利率为-8.50%，较2022年下降16.66个百分点，其中LED芯片、LED衬底片销售毛利率分别为-12.59%、-32.87%。

面对激烈的市场竞争，京东方华灿表示，公司会持续加大 Mini/Micro LED 产品占比，成为公司业绩重要的增长点。

未来，公司持续深化“1+4+N”业务布局，加大MLED领域的研发投入，夯实技术能力，推动“屏之物联”战略落地。事实上，京东方华灿也正在贯彻落实这一战略。

日前，京东方华灿先后斥资17.6亿元及9.85亿元用于珠海Micro LED晶圆制造和封测项目以及苏州华灿的扩产，其目的在于进一步提升在Mini/Micro LED等领域的竞争力。

集摩咨询（JM Insights）于5月初曾报道，京东方华灿光电（广东）有限公司发生工商变更，注册资本由1亿人民币增至18.6亿人民币，同时，王江波卸任法定代表人、执行董事，彭平兰卸任经理，均由叶青贤接任。

业内周知，京东方华灿光电（广东）是其珠海Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目实施的主体，于2022年12月成立。去年7月份，珠海Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目动工，并于2024 年1月31日顺利封顶。

据悉，这是全球首条Micro LED生产线，项目占地约217亩，投资金额约20亿。预计今年三季度实现首款产品点亮，12月实现量产。项目采用高度智能化、自动化、高效化的工厂，集结了国际化人才、技术和设备。未来将实现年产5.88万片组的Micro LED晶圆和45000kk的Micro LED像素器件的生产能力。

今年5月28日，该项目所需的工艺设备正式入场。这也标志着京东方华灿光电珠海Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目正式迈入新的篇章。

京东方华灿光电董事长张兆洪对这一项目满怀期待。张兆洪指出，京东方华灿光电珠海项目作为全球首个Micro LED规模量产化项目，是公司在大湾区战略布局的一大关键举措。他期待把珠海项目建成全球最具竞争力的Micro LED研发生产基地。

未来，京东方华灿光电珠海Micro LED基地将提供从芯片、像素器件、模组到显示屏的产品，具体产品输出模式包括三种：（1）向客户提供Micro LED芯片或提供面板级预排（COC）产品，由LG、华为、康佳、辰显光电、京东方等面板厂进行巨量键合；（2）向京东方晶芯、希达、洲明等模组厂商提供晶圆级封装产品；（3）向AR/VR眼镜品牌商/代工厂、HUD生产商、智能手表品牌商/代工厂等终端应用品牌提供小尺寸显示屏。

事实上，深耕Mini/Micro LED多年的京东方华灿在Micro LED已取得不错的进展。其2023年财报曾透露，公司Micro LED大尺寸晶圆性能和良率持续提升，并通过战略客户的认证。

不仅如此，公司Micro LED像素器件已通过市场应用检验，开始小规模量产，2024年将形成规模销售。此外，用于AR近眼显示的为显示屏已实现0.12英寸3.75微米屏幕动态画面展示，2024年将进行产品化。

因此，业内有理由相信，随着珠海Micro LED项目的建设，京东方华灿将进一步完善其Micro LED生态布局。

除布局前沿技术及项目外，京东方华灿紧跟市场变化斥资扩产。早在几年前，京东方华灿在规模上还能处于第一梯队，但随着三安光电、兆驰半导体、聚灿光电、乾照光电等芯片大厂的相继扩产及产能释放，京东方华灿在产能上似乎掉了队。

所幸，京东方华灿意识到这一点。5月20日，京东方华灿的一纸扩产公告在业内掷下重磅炸弹。

公告指出，京东方华灿拟以全资子公司苏州华灿为实施主体投资扩产项目，项目落地在张家港经济开发区晨丰公路 28 号苏州华灿厂区内，项目拟投资金额约 9.85 亿元。这也被视为京东方华灿为落实战略发展规划，提升整体竞争力之举。

从京东方华灿2023年财报得知，其芯片年产能2,849.12万片，在建年产能166万片；聚灿光电芯片年产能22,08万片，在建年产能660万片；乾照光电LED外延片及芯片年产能22,21.47万片，在建年产能636万片；兆驰半导体的芯片年产能更是达到5040万片（折算成2寸片）；三安光电芯片产能则一直稳居行业前列。

过去几年，芯片大厂之间的产能军备竞赛愈演愈烈，然而在下游市场需求疲软的情况下，芯片厂商的经营压力徒增，产能利用率低、销售价格腰斩等导致芯片销售毛利率锐减。

随着市场的逐步回暖，各大芯片厂商稼动率也进一步提升，LED芯片市场的竞争越发激烈。再加上未来Mini/Micro LED市场对芯片需求的激增，对于京东方华灿光电而言，扩产是其必然要走的道路。与此同时，公司也将持续在降本增效、深化与细化市场客户合作、加强新兴市场导入等方面持续发力，积极改善公司业绩水平与竞争力。

与京东方晶芯成立合资公司，则被业内认为是京东方华灿为发挥京东方产业链协同效应之举。公司6月6日公告称，拟与关联方京东方晶芯共同出资6.07亿元设立珠海晶芯。其中，公司拟出资1.82亿元，占注册资本的 29.98%。

京东方华灿本次与京东方晶芯共同投资设立合资公司，通过充分整合各投资方的资金、技术、行业经验等优势，在技术和产品上发挥协同作用，有利于进一步提升综合竞争力。

2024年，京东方华灿将持续加大研发投入，优化Mini/Micro LED等产品的性能，提升产品可靠性和良率，加强化合物半导体功率器件等前沿技术的量产化落地；充分发挥公司从蓝宝石衬底到PSS到外延芯片的产业链整合优势，强化研发资源的横向协同，提升公司产品综合性能；同时还将推进义乌、张家港、珠海等地投资扩产项目，进一步扩大产能规模，提升产线竞争力；加快推进“产品结构优化”，加码布局Micro LED、植物照明、车用LED等利基市场的技术和产品，强化公司盈利能力。

综合来看，在LED芯片行业的军备竞赛愈演愈烈的情况下，京东方华灿已经悄然按下“快进键”。