·聚焦:人工智能、芯片等行业
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当地时间6月5日，英伟达股价再次刷新历史纪录，实现显著增长。
当日美股开盘后，英伟达股价持续攀升，至收盘时涨幅超过5%，股价达到1224美元的新高，市值一举突破3万亿美元大关，并成功超越苹果，跃居美股市值第二的位置。
从市值2万亿美元至3万亿美元的增长，英伟达仅用时约3个月，展现了其强劲的市场表现。
回顾英伟达市值的发展历程，去年5月30日，该公司市值首次突破1万亿美元，成为美股市场中首家市值破万亿的芯片企业，这一成就标志着英伟达在芯片行业的卓越地位。
今年3月1日，英伟达市值再创新高，突破2万亿美元大关。
从1万亿美元到2万亿美元的跨越，英伟达仅用了不到9个月的时间，这一增长速度在科技行业中堪称罕见。
而在一年前，英伟达市值尚不足1万亿美元，位列科技巨头排行榜的后列。
然而，在2023年6月13日至2024年2月23日这一期间，英伟达市值实现了从1万亿美元到2万亿美元的飞跃式增长，成为市值增长最快的公司之一。
6月7日，英伟达即将实施拆股计划，届时将实行[一拆十]的方案，旨在吸引更多散户投资者参与。美国银行最新预测显示，英伟达股价仍有30%的上涨空间。
同日，苹果公司股价亦创下近期新高，市值同样突破3万亿美元。至此，微软、英伟达和苹果共同成为美股市值最大的三家公司。
AJ Bell投资分析师丹·科茨沃斯对英伟达股价的飙升给出了专业解释。
他认为，英伟达业务发展势头强劲，增长前景广阔，同时人工智能领域的热度也为公司股价上涨提供了有力支撑。
投资者对英伟达的发展前景充满信心，纷纷涌入市场，推动股价不断攀升。
而英伟达则在芯片、硬件和软件平台方面保持领先竞争对手1-2步的节奏，拥有强大的生态系统支持，进一步巩固了其在行业中的领先地位。
摩根大通近期研报指出，英伟达在芯片、硬件和软件平台方面持续领先竞争对手，并通过积极的新产品发布和更多的产品细分来扩大市场份额。
尽管一些超大规模厂商也在积极研发自己的AI芯片，但这些新产品并不会对英伟达构成实质性威胁。
今年以来，英伟达股价已累计上涨超过147%，去年涨幅更是接近240%。
这一惊人的涨幅主要得益于公司在AI芯片领域的显著优势和市场地位的不断提升。
对英伟达过度乐观与苹果过度悲观同时存在
一方面，随着英伟达在芯片领域的持续突破，其算卡价格呈现不断攀升的趋势。
与此同时，当前核心大模型普遍采用谷歌2017年发布的transformer架构，该架构在训练和推理方面若想与竞争对手拉开差距，则需大规模投入算力和资源。
另一方面，无论是引领风潮的OpenAI与ChatGPT，还是META、谷歌、马斯克推出的开源大模型，目前均尚未探索出稳定的商业化路径。
尽管这些研发主体似乎需购买大量英伟达算卡以推动模型持续进步，但从价格和市场商业模式的维度考量，各方对于采购的积极性呈现出不确定性。
在此背景下，英伟达未来的发展前景或许并不如部分分析师所预期的那样乐观。
当ChatGPT的热潮逐渐退去，AI技术并未如乐观者所预测的那样全面改变人类的生产与生活方式时，英伟达的股价也势必会回归到更为理性的区间。
然而，着眼于当前实际状况，苹果公司凭借其完善的科研体系和产品研发力量依然稳健前行。
库克在汲取iPhone15和Vision pro的经验教训后，已开始为接下来的重磅产品积蓄力量。
一方面，苹果推出了前所未有的强大M4芯片，首次将端侧大模型的能力引入平板领域，并以此为核心构建了一个丰富的模型应用场景。
另一方面，苹果也在加强对大模型领域的投入，并已初步与OpenAI就ChatGPT引入苹果Siri的合作达成共识。
公司期望能在行业内率先推出完全基于大模型技术的手机和平板产品。
由此可见，尽管苹果在2023年的部分产品策略上有所偏差，但这并不意味着公司正面临严峻的挑战或危机。
长期以来，苹果股票一直是华尔街的蓝筹股之一。
然而，近期苹果面临着来自市场竞争和iPhone需求疲软的挑战，股价表现相对滞后。
年初至今，苹果股价持续下跌，市值排名也逐渐下滑。
相比之下，微软凭借在云计算和人工智能领域的优势，早已超越苹果成为全球市值最高的公司。
6月11日苹果全球开发者大会WWDC24上，苹果在本次大会上并未推出新的硬件产品，而是将焦点放在了[生成式 AI]技术上，并正式推出了其首个 AI 套件——[Apple Intelligence]。
同时，苹果还发布了一系列软件更新，包括 iOS 18、iPadOS 18、watchOS 11、macOS Sequoia 以及 visionOS 2。
此次推出的[苹果智能]（Apple Intelligence）将作为最新版本的 iOS、iPadOS 和 macOS 的核心功能，广泛应用于各类苹果设备之上。
此外，Apple Intelligence 还将深度整合至 iMessages、Safari、Notes 等一系列应用之中，为用户带来更加便捷智能的体验。
苹果认为，Apple Intelligence 不仅是 iPhone、iPad、Mac 的[个人化智能系统]，更具备跨应用运行的能力，将为用户带来前所未有的智能化服务。
华尔街预测，苹果将充分利用此次机会展示其生成式人工智能项目的最新进展。
事实上，苹果股价已连续九个交易日上涨，创下自2022年3月29日以来持续时间最长的连涨记录，当时苹果股价曾连续11个交易日保持上涨态势。
全球市场热门科技股普遍收涨
现在，我们即将告别通用汽车(GM)、福特汽车(F)、克莱斯勒或斯特兰蒂斯(STLA)等老牌汽车巨头。
与此同时，微软、苹果和英伟达三家科技巨头已占据标普500指数总市值44.4万亿美元的超过20%份额。
这是自1980年以来，该指数中任何三家公司的市场份额达到的最高集中度。
美国股市上的大型股票前所未有地集中在一个行业之中，彰显出科技行业的崛起与汽车行业的相对衰落。
在资本市场方面，今日市场表现活跃，多个科技股呈现出显著的上涨态势。
其中，阿斯麦股价涨幅超过9%，ARM涨幅超过8%，台积电和博通的涨幅均超过6%。
此外，美光科技、英伟达、超微电脑等公司的股价也分别实现了超过5%和4%的涨幅。
超威半导体、Meta和高通等公司的股价涨幅亦超过3%。
值得一提的是，万得美国TAMAMA科技指数整体上涨2.15%，显示出市场对科技行业的积极预期。
尽管市场整体表现强劲，但部分个股仍呈现出不同程度的波动。奈飞和英特尔的股价涨幅超过2%，而微软、德州仪器和亚马逊的涨幅则超过1%。
谷歌A、苹果和特斯拉的股价也呈现出小幅上涨的态势。
相比之下，礼来公司的股价则出现小幅下跌，而思科的股价则接近下跌3%。
值得注意的是，尽管英伟达目前的市值仍落后于微软，但华尔街的许多交易员对此持乐观态度。
他们认为，鉴于英伟达目前的股价上涨趋势，未来超越微软只是时间问题。
这一观点进一步体现了市场对英伟达未来发展潜力的认可。
结尾：
只要市场上对人工智能的信仰持续存在，英伟达便能够持续实现盈利。
英伟达所面临竞争对手给予的时间窗口长度，实则取决于其自身核心优势之深厚程度。
英伟达凭借繁荣的软件开发平台，进一步巩固了在[幂次分布定律]中强者愈强的地位，这使得科技巨头们难以割舍对英伟达AI芯片的依赖。
展望未来，英伟达发布的新半导体技术路线图被市场普遍看好，预计将进一步巩固其竞争优势，而非削弱。
从近年来业绩对比来看，英伟达已经成功侵蚀了包括英特尔在内的芯片巨头们的大部分市场份额。
虽然逐渐失去中国市场对英伟达无疑构成了一定不利影响，但英伟达也在积极寻求未来在全球市场扩大需求面的机会。
部分资料参考：第一财经资讯：《英伟达市值超越苹果，挺进3万亿美元俱乐部》，日经中文网：《英伟达总市值超苹果，突破3万亿美元大关》，头部科技：《英伟达赛高，市值破30000亿，全球第二，超越苹果》，财富FORTUNE：《3万亿美元市值，英伟达被高估了吗？》，巴伦周刊：《英伟达成为[3万亿美元俱乐部]新成员，美股从未如此集中》，数字立场：《渐失中国市场，不影响英伟达狂飙？》
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