竞争优势明显,江森自控成“黑马”?

美股研究社 2024-05-30 19:02


数据中心业务将成为该公司的显著增长动力。


作者 | Hunter Wolf Research
编译 | 华尔街大事件


江森自控国际(NYSE:JCI)是住宅和商业暖通空调、工业制冷、控制、安全系统、火灾探测系统和灭火解决方案的领先供应商。江森自控拥有数据中心冷却系统的全面解决方案,在23财年数据中心部门的收入约占总收入的7.7%。值得注意的是,24财年上半年数据中心的订单已经超过了23财年全年的总订单量。
         

 

如下图所示,江森自控为住宅和商业建筑提供全面的解决方案,包括暖通空调、控制、消防和安全系统。江森自控处于有利地位,可以利用可持续发展、智能建筑和脱碳等关键大趋势带来的增长。
         

 

         

 

江森自控有以下竞争优势:
         

 

-OpenBlue:江森自控提供OpenBlue平台,无缝连接所有主要建筑设备。OpenBlue Enterprise Manager可提供跨资产和流程的实时数据可视性。凭借其涵盖暖通空调、传感器、消防和安全的全面解决方案,该公司可以利用云系统有效地管理和优化其设备。
         

 

-强大的市场营销策略:江森自控利用直接和间接渠道分销其全球产品和建筑解决方案,满足广泛的客户需求,包括住宅、小型商业、中型市场以及综合商业客户。直接和间接渠道均提供全面的服务,包括安装和维护。
         

 

财报电话会议上,江森自控表示,23财年,该公司从数据中心部门获得了约20亿美元的收入,而24财年上半年的订单已经超过了23财年的总订单量,这表明数据中心冷却系统同比增长强劲。
         

 

如下图所示,江森自控的收入在过去几年中一直在加速增长,数据中心的增长是加速的主要驱动力之一。
         

 

         

 

预测数据中心将继续为公司贡献额外的收入增长,主要原因如下:
         

 

数据中心是快速发展人工智能和云计算的支柱。例如,彭博社称,亚马逊计划在未来15年内斥资1500亿美元建设数据中心,以满足对人工智能和其他数字服务的爆炸性需求。显然,目前主要的超大规模企业和许多大型企业都在投资数据中心,以在人工智能和云计算领域获得竞争优势。
         

 

数据中心的大幅增长需要更先进的冷却系统。数据中心设备包括大量服务器、GPU、路由器和交换机,所有这些都需要高效的冷却。据麦肯锡称,冷却占数据中心能源消耗的40%。
         

 

因此,数据中心需要更先进、互联的冷却解决方案。江森自控是数据中心冷却解决方案领域的领先企业,在不久的将来抓住这一结构性增长机会对该公司来说意义重大。
         

 

江森自控于2021年5月收购了Silent-Aire,这是一家专门从事冷却设备和模块化数据中心技术的公司。我相信此次收购加强了江森自控在数据中心冷却市场的领导地位。
         

 

江森自控于5月1日发布了2024财年第二季度业绩,重申了全年业绩指引。该季度,该公司实现了1%的有机收入增长和4%的调整后每股收益增长。本季度最大的收获是其12%的有机订单增长,这主要得益于数据中心需求。
         

 

虽然强劲的订单增长尚未反映在当前的损益表中,但它预示着近期将出现强劲增长。值得注意的是,数据中心冷却是一种高端解决方案,与其他业务部门相比,可以为公司带来更高的利润率。
         

 

该公司重申了全年中等个位数有机收入增长和50-75个基点EBITA利润率增长的预期。
         

 


由于江森自控一直在利用收购来增强其投资组合,预计该公司将把总收入的3%用于并购,为营收贡献1%的增长。如上所述,预测江森自控在短期内将实现5%的有机收入增长。
         

 

过去三年,江森自控已回购了价值33亿美元的自有股票,预计该公司将继续回购股票,导致其总流通股数同比减少1.5%。
         

 

他们的利润率可以提高以下几个方面:
         

 

江森自控一直在剥离非核心和低利润业务。在最近的财报电话会议上,其管理层暗示他们将继续剥离与其专注于构建解决方案不一致的非核心业务。非核心业务的剥离可能会随着时间的推移提高其毛利率。
         

 

过去几年,江森自控一直在加强定价纪律,这有助于提高其当前积压订单的利润率。我预计该公司未来将继续管理其定价和成本结构。
         

 

我预测公司将产生营业杠杆,营业费用将同比增长5.4%。
         

 

综合起来,估计该公司每年的营业利润率将增加30个基点。
         

 


         

 

         

 

分析师看好江森自控在核心建筑系统方面的优势,并预计数据中心业务将成为该公司的显著增长动力。他们积极的投资组合管理方法可能会让该公司成为建筑解决方案市场的领先企业。

关注下面公众号

和我一起探索港股市场的所有秘密

👇🏻

美股研究社 美股研究社,一个专注研究美股的平台,专业的美股投资人都在这.想了解美国股市行情、美股开户、美股资讯、美股公司;
评论
  •   在信号处理过程中,由于信号的时域截断会导致频谱扩展泄露现象。那么导致频谱泄露发生的根本原因是什么?又该采取什么样的改善方法。本文以ADC性能指标的测试场景为例,探讨了对ADC的输出结果进行非周期截断所带来的影响及问题总结。 两个点   为了更好的分析或处理信号,实际应用时需要从频域而非时域的角度观察原信号。但物理意义上只能直接获取信号的时域信息,为了得到信号的频域信息需要利用傅里叶变换这个工具计算出原信号的频谱函数。但对于计算机来说实现这种计算需要面对两个问题: 1.
    TIAN301 2025-01-14 14:15 113浏览
  • 在不断发展的电子元件领域,继电器——作为切换电路的关键设备,正在经历前所未有的技术变革。固态继电器(SSR)和机械继电器之间的争论由来已久。然而,从未来发展的角度来看,固态继电器正逐渐占据上风。本文将从耐用性、速度和能效三个方面,全面剖析固态继电器为何更具优势,并探讨其在行业中的应用与发展趋势。1. 耐用性:经久耐用的设计机械继电器:机械继电器依靠物理触点完成电路切换。然而,随着时间的推移,这些触点因电弧、氧化和材料老化而逐渐磨损,导致其使用寿命有限。因此,它们更适合低频或对切换耐久性要求不高的
    腾恩科技-彭工 2025-01-10 16:15 103浏览
  • 新年伊始,又到了对去年做总结,对今年做展望的时刻 不知道你在2024年初立的Flag都实现了吗? 2025年对自己又有什么新的期待呢? 2024年注定是不平凡的一年, 一年里我测评了50余块开发板, 写出了很多科普文章, 从一个小小的工作室成长为科工公司。 展望2025年, 中国香河英茂科工, 会继续深耕于,具身机器人、飞行器、物联网等方面的研发, 我觉得,要向未来学习未来, 未来是什么? 是掌握在孩子们生活中的发现,和精历, 把最好的技术带给孩子,
    丙丁先生 2025-01-11 11:35 463浏览
  • 根据Global Info Research(环洋市场咨询)项目团队最新调研,预计2030年全球无人机电池和电源产值达到2834百万美元,2024-2030年期间年复合增长率CAGR为10.1%。 无人机电池是为无人机提供动力并使其飞行的关键。无人机使用的电池类型因无人机的大小和型号而异。一些常见的无人机电池类型包括锂聚合物(LiPo)电池、锂离子电池和镍氢(NiMH)电池。锂聚合物电池是最常用的无人机电池类型,因为其能量密度高、设计轻巧。这些电池以输出功率大、飞行时间长而著称。不过,它们需要
    GIRtina 2025-01-13 10:49 201浏览
  • PNT、GNSS、GPS均是卫星定位和导航相关领域中的常见缩写词,他们经常会被用到,且在很多情况下会被等同使用或替换使用。我们会把定位导航功能测试叫做PNT性能测试,也会叫做GNSS性能测试。我们会把定位导航终端叫做GNSS模块,也会叫做GPS模块。但是实际上他们之间是有一些重要的区别。伴随着技术发展与越发深入,我们有必要对这三个词汇做以清晰的区分。一、什么是GPS?GPS是Global Positioning System(全球定位系统)的缩写,它是美国建立的全球卫星定位导航系统,是GNSS概
    德思特测试测量 2025-01-13 15:42 498浏览
  • 01. 什么是过程能力分析?过程能力研究利用生产过程中初始一批产品的数据,预测制造过程是否能够稳定地生产符合规格的产品。可以把它想象成一种预测。通过历史数据的分析,推断未来是否可以依赖该工艺持续生产高质量产品。客户可能会要求将过程能力研究作为生产件批准程序 (PPAP) 的一部分。这是为了确保制造过程能够持续稳定地生产合格的产品。02. 基本概念在定义制造过程时,目标是确保生产的零件符合上下规格限 (USL 和 LSL)。过程能力衡量制造过程能多大程度上稳定地生产符合规格的产品。核心概念很简单:
    优思学院 2025-01-12 15:43 530浏览
  • ARMv8-A是ARM公司为满足新需求而重新设计的一个架构,是近20年来ARM架构变动最大的一次。以下是对ARMv8-A的详细介绍: 1. 背景介绍    ARM公司最初并未涉足PC市场,其产品主要针对功耗敏感的移动设备。     随着技术的发展和市场需求的变化,ARM开始扩展到企业设备、服务器等领域,这要求其架构能够支持更大的内存和更复杂的计算任务。 2. 架构特点    ARMv8-A引入了Execution State(执行状
    丙丁先生 2025-01-12 10:30 471浏览
  • 随着数字化的不断推进,LED显示屏行业对4K、8K等超高清画质的需求日益提升。与此同时,Mini及Micro LED技术的日益成熟,推动了间距小于1.2 Pitch的Mini、Micro LED显示屏的快速发展。这类显示屏不仅画质卓越,而且尺寸适中,通常在110至1000英寸之间,非常适合应用于电影院、监控中心、大型会议、以及电影拍摄等多种室内场景。鉴于室内LED显示屏与用户距离较近,因此对于噪音控制、体积小型化、冗余备份能力及电气安全性的要求尤为严格。为满足这一市场需求,开关电源技术推出了专为
    晶台光耦 2025-01-13 10:42 510浏览
  • 随着全球向绿色能源转型的加速,对高效、可靠和环保元件的需求从未如此强烈。在这种背景下,国产固态继电器(SSR)在实现太阳能逆变器、风力涡轮机和储能系统等关键技术方面发挥着关键作用。本文探讨了绿色能源系统背景下中国固态继电器行业的前景,并强调了2025年的前景。 1.对绿色能源解决方案日益增长的需求绿色能源系统依靠先进的电源管理技术来最大限度地提高效率并最大限度地减少损失。固态继电器以其耐用性、快速开关速度和抗机械磨损而闻名,正日益成为传统机电继电器的首选。可再生能源(尤其是太阳能和风能
    克里雅半导体科技 2025-01-10 16:18 328浏览
  • 食物浪费已成为全球亟待解决的严峻挑战,并对环境和经济造成了重大影响。最新统计数据显示,全球高达三分之一的粮食在生产过程中损失或被无谓浪费,这不仅导致了资源消耗,还加剧了温室气体排放,并带来了巨大经济损失。全球领先的光学解决方案供应商艾迈斯欧司朗(SIX:AMS)近日宣布,艾迈斯欧司朗基于AS7341多光谱传感器开发的创新应用来解决食物浪费这一全球性难题。其多光谱传感解决方案为农业与食品行业带来深远变革,该技术通过精确判定最佳收获时机,提升质量控制水平,并在整个供应链中有效减少浪费。 在2024
    艾迈斯欧司朗 2025-01-14 18:45 68浏览
  • 流量传感器是实现对燃气、废气、生活用水、污水、冷却液、石油等各种流体流量精准计量的关键手段。但随着工业自动化、数字化、智能化与低碳化进程的不断加速,采用传统机械式检测方式的流量传感器已不能满足当代流体计量行业对于测量精度、测量范围、使用寿命与维护成本等方面的精细需求。流量传感器的应用场景(部分)超声波流量传感器,是一种利用超声波技术测量流体流量的新型传感器,其主要通过发射超声波信号并接收反射回来的信号,根据超声波在流体中传播的时间、幅度或相位变化等参数,间接计算流体的流量,具有非侵入式测量、高精
    华普微HOPERF 2025-01-13 14:18 493浏览
  • 随着通信技术的迅速发展,现代通信设备需要更高效、可靠且紧凑的解决方案来应对日益复杂的系统。中国自主研发和制造的国产接口芯片,正逐渐成为通信设备(从5G基站到工业通信模块)中的重要基石。这些芯片凭借卓越性能、成本效益及灵活性,满足了现代通信基础设施的多样化需求。 1. 接口芯片在通信设备中的关键作用接口芯片作为数据交互的桥梁,是通信设备中不可或缺的核心组件。它们在设备内的各种子系统之间实现无缝数据传输,支持高速数据交换、协议转换和信号调节等功能。无论是5G基站中的数据处理,还是物联网网关
    克里雅半导体科技 2025-01-10 16:20 449浏览
  • 数字隔离芯片是现代电气工程师在进行电路设计时所必须考虑的一种电子元件,主要用于保护低压控制电路中敏感电子设备的稳定运行与操作人员的人身安全。其不仅能隔离两个或多个高低压回路之间的电气联系,还能防止漏电流、共模噪声与浪涌等干扰信号的传播,有效增强电路间信号传输的抗干扰能力,同时提升电子系统的电磁兼容性与通信稳定性。容耦隔离芯片的典型应用原理图值得一提的是,在电子电路中引入隔离措施会带来传输延迟、功耗增加、成本增加与尺寸增加等问题,而数字隔离芯片的目标就是尽可能消除这些不利影响,同时满足安全法规的要
    华普微HOPERF 2025-01-15 09:48 83浏览
  • 电动汽车(EV)正在改变交通运输,为传统内燃机提供更清洁、更高效的替代方案。这种转变的核心是电力电子和能源管理方面的创新,而光耦合器在其中发挥着关键作用。这些不起眼的组件可实现可靠的通信、增强安全性并优化电动汽车系统的性能,使其成为正在进行的革命中不可或缺的一部分。光耦合器,也称为光隔离器,是一种使用光传输电信号的设备。通过隔离高压和低压电路,光耦合器可确保安全性、减少干扰并保持信号完整性。这些特性对于电动汽车至关重要,因为精确控制和安全性至关重要。 光耦合器在电动汽车中的作用1.电池
    腾恩科技-彭工 2025-01-10 16:14 82浏览
我要评论
0
点击右上角,分享到朋友圈 我知道啦
请使用浏览器分享功能 我知道啦