过去两年，消费电子持续疲软，工业领域频繁砍单，汽车市场成为芯片业“全村人的希望”。
随着电动车大潮兴起，汽车芯片热度空前。不少芯片厂商布局汽车芯片得以扛住营收下滑，还有一些芯片厂商仅靠汽车芯片在寒风中实现逆袭，赚得盆满钵满。
据TechInsights的研究数据，2023年全球汽车芯片市场规模增长16.5%，创下692亿美元的记录。其中，英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器和瑞萨这五家头部汽车芯片大厂占据了全球市场的半壁江山。
那么，2024年汽车芯片还好卖吗？
近期，英飞凌、恩智浦、意法半导体、德州仪器和瑞萨等汽车芯片大厂相继发布最新财报与财测，今年首季业绩集体黯淡，龙头亦难逃下滑的命运。
1、英飞凌
在过去的2023年，英飞凌的汽车MCU业务营收较上年增长近44%，约占全球市场的29%，一跃成为汽车MCU老大。
不过，英飞凌今年第一季度的业绩表现不如去年亮眼。财报显示，英飞凌上季度实现营收36.32 亿欧元，环比下降2%，同比下降12%，净利润为7.07亿欧元，环比下滑15%，同比下降40%。
英飞凌首席执行官Jochen Hanebeck表示：“受经济形势的影响，许多终端市场依然疲软，而客户和分销商也在继续降低半导体库存水平。消费应用需求持续疲软，汽车行业的增长也明显放缓。”
面对市场需求的长期疲软，英飞凌下调全年营收增长预期。此外，英飞凌还确认裁员，作为其宣布的紧缩计划的一部分，英飞凌雷根斯堡工厂将失去数百个工作岗位。
2、恩智浦
另一汽车芯片大厂恩智浦，今年第一季度的业绩表现也低于市场预期。
4月29日，恩智浦公布了截至2024年3月31日的2024年第一季度财报。财报显示，恩智浦第一季度营收仅年增0.2%至31.26亿美元，略低于市场预期的31.3亿，营收成长放缓的主要原因是汽车芯片业务营收下滑，不过工业与物联网、移动通讯的反弹抵销了部分下滑。
具体来看，恩智浦第一季度汽车芯片营收为18.04亿美元，环比下滑5%，同比下滑1%，而工业与物联网芯片营收同比增长14%至5.74亿美元，移动芯片营收同比大涨34%至3.49亿美元，通信基础设施与其他产品营收则同比下滑25%至3.99亿美元。
此外，今年第一季度恩智浦库存水位为144天，高于上季的132天，这表明恩智浦正面临更艰难的去库存挑战。
展望下一季度，恩智浦预估营收为30.25至32.25亿美元之间。
3、意法半导体
无独有偶，受汽车和工业芯片营收下滑影响，意法半导体今年第一季度的业绩同样不尽如人意。
4月25日，意法半导体公布了2024年第一季度财报。财务显示，意法半导体第一季度营收为34.65亿美元，同比下降18.4%，不及市场预期的36.15亿美元，利润为5.13亿美元，更是同比暴跌50.9%。
意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery表示：“第一季度净营收和毛利率均低于我们业务前景区间的中值，这是由于汽车和工业业务收入下降的原因，尽管部分被个人电子业务营收上升所抵消。与我们的预期相比，汽车半导体需求放缓并进入减速阶段，而正在进行的工业调整加速。”
意法半导体预计，今年第二季度净营收约为32亿美元，将环比下降7.6%。
4、德州仪器
去年5月以来，德州仪器全面下调中国市场的芯片价格，试图抢占更多市场份额，但似乎低估了市场的内卷程度，业绩还是不温不火。
据德州仪器公布的财报显示，2024年第一季度营收为36.6亿美元，同比下降16%，净利润11.05亿美元，同比下降35.3%。
今年第一季度，德州仪器除消费电子外终端收入同比均下滑。具体来看，工业市场下降了个位数以上，汽车芯片市场下降了个位数，个人电子产品销量下降了两位数。此外，库存为为235天，环比增加16天，库存已接近理想水平。
德州仪器表示，消费电子产品市场率先进入调整，工业领域的细分市场恢复表现并不同步，部分工业客户的库存修正已接近尾声。
展望未来，德州仪器预计今年第二季度营收在36.5至39.5亿美元之间。
5、瑞萨
瑞萨是传统汽车芯片大厂之一，今年第一季度的业绩喜忧参半。
瑞萨2024年第一季度营收为3518亿日元，同比下降2.2%，营业利润为1135亿日元，同比下降32.3%。
虽然瑞萨第一季度营收低于去年同期，但超市场预期，其主要受汇率影响。
按业务划分，瑞萨汽车芯片业务营收同比增长11.9%达1782亿日元，工业、基础设施、物联网业务营收同比下降13.3%达1716亿日元，其他业务的销售额为21亿日元。
瑞萨总裁兼首席执行官柴田英利表示：“2024年第一季度将是我们收益的底部，这一预测没有改变。其中，汽车领域的需求预计全年都将增长，尽管没有那么强劲，数据中心/基础设施业务也将在AI需求的推动下稳步增长。不过，由于客户继续消化库存，工业和移动领域的需求预计将在短期内保持疲软。”
此外，瑞萨预计，第二季度营收同比下降3.7%至3550亿日元，但汽车行业、工业、基础设施和物联网领域的营收将扩大。
总的来说，汽车芯片大厂们的业绩都不容乐观，营收及净利持续下滑。
从2023年下半年开始，许多汽车制造商开始调整库存，加剧了汽车芯片市场的供需失衡，红极一时的汽车芯片也不可避免地陷入“结构性过剩”的困境。
但随着汽车越来越智能化，对汽车芯片的需求量将越来越大，汽车芯片仍最热门的赛道之一，未来保持稳定增长的大趋势不会改变。
