动力电池企业正在经历新一轮产业变革。
大爆发之后，新能源电池行业正在迈入紧张的下半场，一些数据显现出迹象。根据业绩预告情况，目前57家锂电企业中，有45家企业的净利润负增长。另外，据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2月我国动力电池装车量18.0GWh（吉瓦时），同比下降18.1%，环比下降44.4%。数据背后，是行业面临下游需求变化、产能结构性调整等现实情况。不过，从最新财报来看，行业龙头宁德时代似乎并未受到过多影响。财报显示，2023年，宁德时代全年总营收突破4000亿元大关，利润也十分可观。可以看出，“宁王”发展势头依旧，但行业面临“大考”之际，宁德时代想要持续交出高分“答卷”，仍需不断深挖业务价值。单从宁德时代的发展来看，新能源电池产业仍然充满生机。根据财报披露，2023年，宁德时代总营收达4009亿元，同比增长22.01%；归母净利润为441亿元，同比增长43.58%。从业务来看，动力电池板块做出主要贡献。财报显示，动力电池板块营收为2852.53亿元，同比增长20.57%，占总营收的71.15%。另外，根据SNE Research的统计，宁德时代已连续七年在动力电池赛道位居全球榜首，是名副其实的行业老大。而其动力电池业务持续走高，离不开下游新能源汽车等市场释放的旺盛需求。中国汽车工业协会数据显示，2023年，新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%。 在此背景下，主要搭载在新能源汽车上的动力电池销量自然“水涨船高”。中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据显示，去年，我国动力电池累计装车量387.7GWh，同比增长32.6%。其中，宁德时代以167.1GWh的装车量位居第一，市占率为43.1%。不过，虽然下游需求显著，但电池厂商想与车企客户构建长期合作也并非易事。具体而言，当前，新能源车企已对电池散热能力、续航能力、快充能力等提出更高要求，而需求提升背后，往往存在一些固有痛点有待破解。根据国家市场监督管理总局缺陷产品管理中心发布的公告，2023年乘用车召回涉及问题排行中，“新能源汽车电池”问题位居第二，主要表现在动力电池软件或硬件故障，易导致车辆在行驶中失去动力、电车热失控等方面。这种情况下，相关电池厂商无疑需持续致力技术攻关，才能获得更大的客户支持。聚焦宁德时代来看，其目前客户规模的持续扩大，一定程度上依托于技术积淀较为深厚。具体而言，近年宁德时代不断加码研发，已形成领先性。财报显示，2020-2022年三年合计研发费用上，欣旺达、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技的数据分别为68.75亿元、29.36亿元、41.47亿元、15.12亿元，而宁德时代的数据则高达267.7亿元。到了2023年，宁德时代继续保持强研发，研发费用投入达183.56亿元，同比增长18.35%。这些投入也确实转化为了实实在在的成果。据了解，宁德时代已发布高比能高安全的凝聚态电池、超快充的神行电池等，目前可实现常温4C快充。此外，在特定车型上，正在推进兼具三元锂电池和磷酸铁锂电池优势的M3P电池、麒麟5C电池等产品的量产。在今年3月28日，宁德时代也宣布推出两款新型电池系列——神行电池全能系列和麒麟电池全能系列，或能促成更加深入的客户合作。另外，对下游车企性价比需求的把握，也逐渐构成宁德时代的增长逻辑。可以看到，随着新能源汽车行业的价格战愈演愈烈，车企正在面临更大的盈利压力。从已公布的数据来看，在造车新势力中，理想是2023年唯一实现盈利的企业，实现利润118亿元。而车企的盈利压力也正在传导至上游电池产业，为了促进客户合作，电池企业已开始彰显产品性价比优势。在去年12月举办的第四届电池日活动上，蜂巢能源董事长杨红新表示：“目前蜂巢能源搭载于坦克700的PHEV，哈佛龙系列的电池产品，在2024年将全部进行升级，加量不加价，加速不加价。”2023年，宁德时代也面向部分重点车企客户，推出“锂矿返利”计划，在此计划下，相关车企最理想能以接近市场价5.5折的价格拿到碳酸锂电池。此外，据了解，宁德时代正在向车企推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，标配2.2C倍率快充，走大单品路线。有知情人士透露，今年中旬有几家车企都会切换到这款产品，电芯价格相当低，加量不加价。 由此来看，强大的技术实力叠加突出的性价比优势，宁德时代的动力电池产品或能打开更大市场规模。不过，要想进一步夯实发展地位，占据更高制胜点，企业还需迈步更大。正如前文所言，在新能源汽车行业，“降价”是主旋律，“价格战”是营销利器，“压成本”是背后动作。为平衡发展，即使市面上已有性价比优势较为突出的产品选择，不少新能源车企也仍然会通过自研电池，实现进一步的降本。另外，上游原材料价格走低，也在进一步坚定车企加码电池自研的决心。据了解，2023年以来，碳酸锂价格一路走低，从60万元/吨的高点，已降至目前的10万元/吨左右，因此，可以看到，去年12月，在极氪能源日2023暨电池新品发布会上，极氪发布了全新自研的800V磷酸铁锂超快充电池——金砖电池。同月，埃安、蔚来也分别发布了P58微晶超能电池、大圆柱电池。这样的背景下，动力电池产能利用率下降态势较为明显。数据显示，2022年，我国动力电池产能利用率超75%，但2023年已经不足65%。宁德时代的动力电池销量增速也有所放缓。财报显示，2023年，宁德时代动力电池系统销量为321GWh，同比增长32.56%，但增速低于2022年的107.09%。由此来看，宁德时代等主营动力电池的企业，站在了新的十字路口。目前而言，储能电池业务或为宁德时代需进一步把握的增长点。据了解，钠离子电池、氢氧化物燃料电池、钠硫电池、金属空气电池等新型储能技术，具有更高的能量密度、更快的充放电速度、更长的寿命和更好的安全性等优点，将为储能行业发展提供更多可能性。而相关市场的需求也在逐步提升。以人工智能领域为例。据悉，人工智能的快递发展，对算力要求持续提高。特斯拉创始人兼首席执行官埃隆·马斯克就曾表示：“人工智能的发展速度前所未见，似乎每过6个月的时间，算力就会增加10倍，远远超出了摩尔定律每18个月翻番的速度。”而这显然需要足够的电力支撑。比如，数据显示，ChatGPT日耗电超50万度，相当于1.7万个美国家庭，以响应用户的约2亿个请求。基于此，英伟达CEO黄仁勋、OpenAI创始人山姆·奥特曼等AI领域的“大佬”，都在强调“AI的尽头是光伏和储能”。 需求推动下，一片庞大的市场也呈现眼前。根据 SNE Research统计，2023年全球储能电池出货量185GWh，同比增长53%。而在储能电池布局上，宁德时代其实已具备先发优势。据悉，2011年，宁德时代就已正式切入储能市场，参与了当时全球规模最大的风光储输示范工程张北储能项目，近年来公司对储能业务的重视程度也在持续走高。根据天眼查等平台信息，截至2023年底，宁德时代投资成立的储能相关公司近70家，总投资额超465亿元，范围涉及到新能源、储能电池、太阳能、储能设备、电池包/组、BMS、PCS、EPC、储能技术服务等。加之不断加强产品创新、客户合作，财报显示，去年宁德时代储能业务营收同比增长33.17%至599亿元，增速已超过核心动力电池业务。另外，据了解，2023年公司全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年排名全球第一。这样看来，宁德时代已是动力电池和储能电池领域的“双料冠军”。当然，若在这种情况下，持续加强海外布局，或能形成更强优势。可以看到，目前海外相关产业对电池的需求量正在不断提升。以欧洲为例，此前机构预测，2023年，欧洲电动车电池需求量达406GWh，供应量为335GWh，缺口近四分之一。这一背景下，国内电池企业正在不断推进海外布局，如蜂巢能源泰国工厂已进入产品下线环节，国轩高科德国哥廷根工厂、美国弗里蒙特工厂、泰国合资工厂一期逐渐投产下线，宁德时代德国图林根州电池工厂也迎来投产，正式供应欧洲周边客户……其中，宁德时代凭借领先的市场地位，已在海外探寻到更大增长空间。财通证券研报显示，2023年1-11月，宁德时代新兴市场主要增长动力来自澳洲、韩国、加拿大、泰国、日本，分别同比增长190%、140%、100%、300%、50%。后续不断进击海外，或能实现更大跨越。总体来看，新能源电池产业作为智能制造背后的重要基建角色，未来市场空间充满期待。而面对新周期变化，赛道之上，宁德时代等企业要想高速成长，仍需顺势而为、不断前行。本文来源：松果财经（公众号：songguocaijing1）—— 解读财经热点事件，以独特视角带你挖掘新经济时代的商业机会。
