云天励飞董事长陈宁：看好万亿颗推理芯片蓝海市场

原创科创板日报 2024-03-29 19:36

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2024年作为大模型落地应用之年，千行百业的推理应用将迎来新的发展，这将是万亿颗芯片的大蓝海市场。近期大热的低空经济，陈宁判断AI亦大有可为。“未来3年后深圳上空会有10万架次无人机在飞行，而低空从一开始就只能通过AI来控制，不可能靠人。”

作者 | 黄心怡

昨日，云天励飞发布大模型边缘训推产品“深目”AI模盒，并与鹏城实验室、之江实验室、中国电子、华为、华润数科等单位成立“深目2.0”生态联盟。发布会后，云天励飞高层接受了《科创板日报》的采访，针对大模型应用落地、投资并购等问题进行了回应。

云天励飞董事长兼CEO陈宁表示，2024年作为大模型落地应用之年，千行百业的推理应用将迎来新的发展，这将是万亿颗芯片的大蓝海市场。

谈及近期收购智能穿戴方案设计商岍丞技术的战略考量，陈宁称，岍丞技术是华为、荣耀、OPPO、vivo的智能耳机、智能手表的供应商之一，有比较大的市场份额。“在趋势上来看，我们相信AI大模型一定会走向C端，走向AI PC、走向AI手机、走向可穿戴设备，甚至引爆可穿戴设备的新一轮变革，最终通过C端的设备让每个人都拥有一个AI Agent。”

▌看好万亿推理芯片的新蓝海

去年，云天励飞与华为昇腾联合推出天舟大模型训推一体机。而这次推出的“深目”AI模盒是面向边缘训推场景的“深目”AI模盒，售价仅在千元级别，搭载了自研大模型边缘训推芯片DeepEdge10 Max以及自研多模态大模型“云天天书”。

陈宁认为，2024年作为大模型落地应用之年，推理会变得越来越重要。“算法的训练不是最终目的，千行百业的推理应用才是。人形机器人、无人机、无人车，各类的智能可穿戴设备，AI PC、AI手机，所有的传感器，万物智联的智能硬件都需要一颗或者几颗神经网络处理器的推理芯片。”

相比训练芯片，推理芯片的市场格局较为分散，没有垄断性的巨头主宰，在陈宁看来，这是万亿颗芯片的大蓝海市场。“中国拥有丰富的应用场景，推理芯片要落到各个行业里解决各个场景的问题，拥有很大的机会。”

目前，云天励飞在大模型的落地应用面向三个方向：一是已落地的成熟行业，如安防、交通、商业、智慧城市等。“广东省政数局、深圳市数政局以及深圳市很多区域的政数部门，都嵌入了我们的语言模型和多模态大模型，来提供服务。”陈宁说。

二是通过天书大模型训推一体机等来探索更多的新场景、新行业；三是把大模型与标准化智能硬件产品相结合，比如新发布的深目AI模盒，以及正在探索的智能终端、智能手机等。

随着大模型浪潮带来的业务方向的改变，云天励飞业务结构也将有所调整。云天励飞副总裁郑文先介绍，从强AI方案化变为AI方案、AI运营、AI产品三个板块。“未来结构的调整是按照433的比例，后两者将会成为主要的收入模式和来源，未来占到收入的60%。”

▌大模型最终将走向C端

近日，云天励飞计划拟以不超1.8亿元购买智能穿戴设计企业岍丞技术” 100%股权，引发了市场关注。

陈宁表示，这一战略布局是出于“AI大模型最终一定会走向C端”的考量，未来每个人贴身都有一个AI Agent，而PC、智能手机、可穿戴设备都是AI Agent的潜在载体。“我们去年对可穿戴设备市场做了摸排，最后选择了岍丞技术这样的生态合作伙伴来并购。”

公告显示，2022年，岍丞技术实现扣非后净利润约为1004.75万元，而在2023年1—10月，标的实现扣非后净利润约为-29.82万元，净利润下滑明显。

对于岍丞技术的业绩情况，云天励飞董事、高级副总裁、CFO兼董秘邓浩然回应称，现公布的数据未包括第四季度的业绩。“岍丞技术所在的行业，在最后一个季度通常都会有较大的爬坡，目前所公告的数字到第四季度结束，我们看到未经审计的数据会达到比较高的数字，也会完成一个较好的业绩。相比现有的数据有比较大的变化。”

针对此次溢价收购，云天励飞还设置了业绩对赌协议，业绩承诺期为2024年、2025年及2026年三个完整会计年度。

根据承诺方承诺，2024年至2026年，岍丞技术的主营业务收入分别为3.50亿元、4.20亿元、5.10亿元，对应净利润分别为1200万元、1440万元、1728万元。这一营收及净利润目标，均远高于公司当前已披露的业绩水平。

谈及岍丞技术一旦完不成业绩承诺的处理方式，邓浩然表示，这次对赌协议从收入、利润、现金流三个部分进行了强约束。

“针对整个三年的兑付期，我们进行以每一年划分的对赌，以今年为例，第一年岍丞技术没有完成到相关业绩的60%，除了要把已经转让给我们51%的股份继续保留在上市公司范围内，还需要把首期预付的6000万对赌款项，也全部还给我们。所以这对于岍丞技术是非常强烈的对赌，每年我们也是在相关业绩完成，并且经上市公司审计后相关报表出具了，才会支付相关的对赌费用。” 邓浩然介绍。

以第二次对赌为例，2026年4月份对2025年业绩的审计结束后，云天励飞才会支付其中的50%，另外50%是隔两年再支付。整个对赌1.8亿条款支付完毕的时间节点为2029年4月份。

此外，除了传统意义上的对赌收入外，协议也对于利润、现金流等进行了打包规定。邓浩然表示，除了总计3年14亿左右的收入对赌，还包括了毛利额超过1亿，以及6000多万的净利对赌。同时对于现金流有要求，规定这3年以内的对赌期内，如果有相关的坏帐是转让方必须支付中间的差额。

▌AI在低空经济大有可为

除了收购可穿戴设备厂商，陈宁透露，云天励飞正与国内一家大型手机品牌厂商开展合作，把大模型装载在智能终端上应用于垂直行业。

近期大热的低空经济，陈宁判断人工智能也大有可为。“未来3年后深圳上空会有10万架次无人机在飞行，而低空从一开始就只能通过AI来控制，不可能靠人。”

云天励飞副总裁罗忆表示，低空经济预计在2030年带来2万亿级的市场，在酝酿大量的场景需求的同时，对算法提出了很多挑战。“由于视角不同，原来基于地面视角的算法在低空场景都要重新训练。像交通拥堵检测，原来是在地面的灯杆上6米高，现在是在几十米的高空，算法需要重新调整。”