海外AI大模型的最新进展解读
Q1：OPPO AI和皮卡在过年期间发布的纹身视频模型有哪些技术优点？
A1：这些纹身视频算法采用了传统贝斯模型，能够在空间上生成关键帧，成本较低。OPPO AI的方法是将视频分块处理每个块包含空间和时间信息，以提高信息完整性。
Q2：国内大模型何时能赶上GPT水平？国内大模型厂商的评价和排序如何？
A2：中国公司在算力方面存在挑战，但若解决算力问题，制作与GPT相当的模型并非难题。在中国大模型厂商中，志远被认为是第一梯队，百度在合规性方面表现良好，而圣象大唐和阿里通等公司则在使用量和关注度方面表现不错。
Q3：GPT4.5的发布时间是什么时候？
A3：GPT4.5可能在一个月内发布，它是基于GPT4的改进，主要涉及工程问题。
Q4：GPT5将提供哪些着代功能？
A4：GPT5旨在成为一个原生多模态模型，但目前仍面临挑战，例如模型推理能力下降。可能的解决方案包括增加训练数据量和使用Moe架构。
Q5：AID处理的应用场景和发展路径有哪些？
A5：A点的开发较为困难，解决方案可能包括为大客户定制模型，提高特定任务的推理能力，或者通过API定义指令集来实现精准的函数调用。
Q6：垂直行业模型的发展状况及成长前景如何？
A6：垂直场景将是商业化应用的主流。大企业可能在私有云上托管模型，专业企业和中大型企业可能采用专业模型。例如，OPPO等公司已实现个人训练自己的GPT模型。
Q7：GPT-5在海外可能在哪些应用场景实现突破？电商助理和机票预订功能实现不佳的原因是什么？
A7：GPT-5将解决多模态问题，未来发展将看是否能在一个模型中实现多个模块的互动。电商助理和机票预订功能的主要障碍是产品和AI算法开发者之间的不良对齐，以及模型在推理和信息查询上的高要求。
Q8：国内实现应用场景突破的瓶颈在哪里？
A8：国内外普遍面临的挑战是缺少强大的底层模型。一旦有了可靠的底层模型，应用场景的搭建将更加顺畅。
Q9：电商领域中，哪些数据积累对模型应用场景有价值？
A9：电商领域中，虚拟客服的应用场景以及电商交易相关数据的积累对模型的应用是有价值的。
Q10：英伟达即将发布的第一版芯片对AI产业可能产生哪些影响？
A10：英伟达的新芯片可能会加快供货速度，增加云服务商的GPU供应，从而降低算力成本。推理端的进步显著,例如拉马模型的推理速度提升超过10倍。这将使得大模型能力逐渐普及，推理成本大幅降低。
脑机接口专家交流纪要
Q：脑机接口的发展现状是怎样的，目前哪些功能已经实现？
A：脑机接口的基本想法提出50年前，到目前已大致实现。在功能上，已实现了打字，写字(或者称为运动解码，解码手部和舌头的运动可以实现写字和说话)，以及语言生成。尽管辞汇有限(大约50个单词)，但现在已经可以通过解析舌头运动来估算出一个人想说什么，并让他说话。
包括马斯克的肌肉接口设备在内的脑机接口产品能够完成写字任务，并在写字的过程中实现打字。但由于植入区域有限，这种设备还不能实现说话。无创方法已经可以实现打字和写字两个功能。
Q：在脑机接口的发展中，不同接口类型在性能上的对比是怎样的？
A：目前，马斯克的设备已经可以实现与鼠标运动相同的速度，也就是1.0倍速。而半侵入式的设备从目前的数据来看，速度大约为正常鼠标的五分之一。
无创设备实现打字的速度已经基本达到传统打字速度的一半其鼠标控制速度约为正常鼠标的十分之一。无创设备的说话功能目前还未实现，我估计应该是在五年内能实现。
Q：在全球范围内，脑机接口的发展现状和未来趋势是怎样的？
A：在无创脑机接口方面，中国处于领先地位。在半侵入式设备上，中国与美国处于并列地位。然而，在马斯克的全侵入式、高通量脑机接口上，我们仍有一定的差距。有人认为这种差距大约是两年，但我认为可能要超过两年。
Q：在脑机接口的发展上，我们要解决哪些技术难点以实现突破？
A：对于侵入式设备，我们需要克服三个主要的难点，或者说需要翻过三座大山。第一座是物理问题，也就是将最硬的材料(侵入式设备)与最软的组织(脑组织)结合在一起，如同在豆腐上立一根针。
第二座是化学问题，就是如何使得植入的物体对脑组织没有损伤，使得脑组织接受它是一种友好的侵入。第三则是信息问题，植入后的设备将接收大量的信息，我们需要解析这些信息。对于侵入式脑接口，需要翻过物理和信息两座大山;而对于无创脑接口，只需要翻过信息这座大山。
Q：当我们达到突破点时，可能会看到哪些商业化的机会？目前哪些领域最有可能实现商业化？
A：最早的商业化领域是无创脑机接口，因为它没有侵入性，且FDA及CFDA已经发放了许多证明，无创脑机接口的商业化已经在开始。在商业化的应用落地过程中，无创脑机接口有三个步骤，无创脑机接口实际上已经在第一个步骤开始。
Q：首个应用阶段会解决什么问题，又会有哪些影响？
A：脑机接口的首个应用阶段主要解决医学刚需问题，涵盖康复，如中风康复以及渐冻症等疾病的康复。由于这些病患的康复需求刚性，脑机接口技术的介入能大大提升康复效果。
如战胜传统的被动康复模式，实现主动康复。在主动康复模式下，机器设备的运作会根据病患的想动意愿执行，这在康复领域拥有革命性的疗效提升。且对那些已经放弃治疗的长期病患，脑机接口也将带来新的治疗希望。
Q：在当前的市场上，脑机接口有哪些重要的应用趋势和市场空间？
A：脑机接口的应用趋势主要包含三个阶段。第一个阶段偏医疗康复，第二个阶段偏向教育和精神类领域而最后一个阶段则是元宇宙这样的消费类无创领域。元宇宙是未来市场的一大趋势，多家公司，如Facebook等都投入巨资在元宇宙领域。
目前的瓶颈在于元宇宙配套的交互设备一直没有解决，而脑机接口就是解决元宇宙交互问题的关键技术。从现象来看，脑机接口拖了元字宙的后腿。总的来看，未来十几年间，三个应用阶段将交错兴起。每个阶段可能会持续于三到五年。
西式小家电出口专家交流纪要
Q：我们一季度整个订单价格有变化。同比去年是降价，不管是主动降价还是被动降价？
A：其实我们在这一个降价的幅度上面来讲，其实我们已经是完成了降价的一个过程，但是因为个别的订单可能仍然持存在些项目可能会存在，还会再持续下降。去接单的过程。
无论是我们大型的一些促销单，还有人型的怎么降，我们的平均单价和毛利率的水平是没有太大的一个影响的，我们的平均单价也没有下降，为什么？因为我们的重货值的一些产品线的一个帮助。产品线的一个拉升的。
Q：现在如何预测下半年和全年订单增长的持续性？
A：根据日前的数据和市场趋势，外销订单增长持续性没有问题，预计能完成公司给定的10%增长目标。而内销可能需要等待第二季度的情况来明朗，因为目前的增长情况并不理想。下半年订单增长的持续性会受到欧美出货高峰和节日影响，但整体布局和市场情况令人看好。
Q：欧洲的小家电终端零售情况如何？是否有明显的改善？
A：目前来讲，欧洲这一边的零售的一个情况，目前的一个零售超市它的自有品牌是在缓慢的一个增长，因为去年欧洲的一个零售的自己的品牌是非常不好的，特别是在上半年下半年的增速，他们也不是特别多，现在他们肯定是要比去年的下半年2023年的下半年是要好很多。
而且在选品在于产品替换。在于各方面的一个下订单的速度方面是明显比去年2023年要快很多。
但是在欧洲的一个如果是刚刚说的增速来讲，我刚刚着重是进了一下欧洲的品牌，所以说如果是从欧洲的一个增速主要的一个贡献率就是上半年的一个贡献率仍然是在欧洲的点个品牌，比加说包括飞利浦博击，还有德龙这市种这是的言看他们的一个接单的情况是从第二个季度开始，是稍微会爆发式的一个增长。
Q：红海冲突对公司欧洲订单的影响有多大？
A：对。我们的冲突其实。可以说年前和年后2024年春节放假前和春节后放假，对我们库存的更新会有一些压力，当然我们对于重要的客户是跟他进行了双方的一个妥协的，我们自己的一个一个政策的支持，比如说一个柜大家支持几百美金，客户也消化几百美金，共同的去渡过难关。
第二个我们就会建议客户，因为红海和其他航线其他航线对比红海来讲，它会比较多10~13天左右的时间。第二个建议，我们在于货期方面会去更加的稍微去支持到欧洲的这一部分受影响的这一部分客户。
而且第三个让他们的一个计划尽量的去往前提一点点，所以说在从现在开始，理论上来讲，红海的影响对我们的影响并不会非常大。
Q：公司对东南亚市场的拓展情况如何？对一带一路国家是否有业务拓展？
A：我们一直是在一带一路的国家上面会去加大一些支持，这一个支持是什么？从我们工厂内部端来讲，对于价格还有对于产品的一个支持。
第二个支持我们也会对于，东南亚的一些国家的海外建厂的基地是否能够，惠及他们的一些汇率，波及他们的一些优惠的地方，比如比如说我们在印尼、越南等等地方去建厂，能够让他们在这一个交货期，在其他的一个价格的竞争力上面去当然现在也参在摸索的一个过程，并没有形成最终的一个定案。
Q：如果后面美国加关税会对公司这边的一些业务有一些比较大的影响吗？
A：如果美国后续加关税，将会对公司业务产生较大影响。目前已经采取了一些应对措施，包括与客户谈以散件形式出口以及在海外建立新基地并购工大，以便应对可能的关税提升。
电网投资对金属需求拉动测算——电网专家小范围交流
Q：电动车充电桩将会对金属元素的需求产生怎样的影响？
A：电动车充电桩会影响我们对铜的需求。它内部的铜使用量会因充电桩功能的不同而差异化。对于家用充电桩，一般每台大约使用2公斤铜。而对于公用充电桩，如果是传统交流的话，铜的使用量一般是7-8公斤。
而如果使用直流电，铜的需求量将显著增加，甚至可达60公斤。目前我国的充电桩数量已达数百万台，并且每年还有大量新增量。这将直接导致铜的需求量较为明显的增长。
Q：储能设备会对金属元素的需求产生怎样的影响？
A：储能设备会加大我们对铜的需求。储能设备中的铜使用量以一种计算方式为基础：“瓦时的一个来测算”每瓦时大约是0.8克。可以通过每年新增的储能设备容量，以及每单位时间的用电量来粗略算出每年对铜的需求。
Q：特高压设备会对金属元素的需求产生怎样的影响？
A：特高压设备的主要金属元素需求可能会集中在铜、铝和硅钢上。特高压设备由于其庞大的体量，硅钢的用量比较多。例如，一座800千伏的换流站需要28台换流变压器，而每个换流变压器所需的硅钢重量会因电压等级的不同而不同。
如800千伏的换电变压器需要300吨硅钢，600千伏的需要240吨，400千伏的需要不到200吨，而最低端的换流变压器需要150吨。此外，特高压交流设备如1000千伏的站需要约350吨硅钢因此，特高压设备对于硅钢的需求量是显著的。
Q：关于未来几年国内电网投资计划的预测？
A：对于未来两年的电网投资预期，我认为国网的投资会在5200亿左右进行小幅增加，而南网的投资预期会在今年达到1200亿。
Q：电网投资在硅钢用量方面，有哪些特殊需求？
A：电网投资中的第一家对硅钢有一定的需求。尤其是在坐标压制中，对硅钢的厚度，包括磁感要求均很严格。但是，对于高排号以及高质感的取向硅钢，其需求相对较低。
Q：根据全国角度来看，电网投资额在2024到25年的同比增速大概是什么情况？
A：电网投资总体同比增长不大，可能只有1%左右的波动。然而，投资侧重点可能会有所改变。2023年主要是主网投资，而到了2024年，投资可能会转向推广配网，主网投资可能不会有太大动力。
这种趋势虽然对总体投资影响较小，但是对投资变化趋势有明显影响。此外，电网在不同区域有不同的侧重点，如西北地区更需配套，华东地区则更需考虑用户需求，而西南地区则需要配她水电和新能源。
Q：对于变压器以旧换新对电网投资的拉动效应如何？
A：从个人观点而言，变压器以旧换新对电网投资拉动并不明显。这是因为当前电网正在通过数字化方式尽力延长设备寿命。另外，若真的实施以旧换新，可能会加大用户的压力，因为所有增量的成本事实上会传递到我下游的用户层。
不过，出口方面则不同，目前我们看到，变压器和开关设备在国外市场供不应求，因此，出口成为对我传统能源电力板块重要的抓手。
Q：如何计算火电机组的含金量？
A：对于传统的火电机组，我们可以考察其建设情况，对于新增的设备，可以通过历年的建设量做一个推演，从而完成相应的含金量测算。
九典制药机构调研纪要
1、目前洛索洛芬钠凝胶贴膏参与地方集采的情况是怎样的？
回复：洛索洛芬钠凝胶贴膏在广东联盟地区的集采基本都已执行，从广东省、河南省的执行情况来看，较好的实现了以价换量。
洛索洛芬钠凝胶贴膏在浙江省集采还未执行,公司预计执行后将进一步扩大该产品的销售范围，提高其市场占有率，提升公司的品牌影响力，对公司长远发展产生积极影响。
洛索洛芬钠凝胶贴膏在京津冀“3+N”联盟药品集中采购联盟省份中，暂时只有天津公布了中选结果及执行时间，其他省暂未公布执行时间。
2、洛索洛芬钠凝胶贴膏院内与院外单价各多少？
回复：洛索洛芬钠凝胶贴膏三贴装的价格是72.8元，其在广东联盟地区集采的中标价格是18.19元/贴，浙江省集采的中标价格是17.37元/贴，京津冀“3+N”联盟地区集采的中标价格是18.19元/贴。洛索洛芬钠凝胶贴膏院外市场价格与院内市场价格基本保持一致。
3、公司如何看待未来外用制剂产品的发展空间？
回复：据药融云的数据显示,外用贴膏剂2022年的市场销售规模约184亿元，2021年约184亿元，2020年约154亿元，整体增长率在20%左右，其中中成药贴膏剂2022年占比为67.97%，2021年占比为70.98%，2020年占比为73.81%；化学药贴膏剂2022年占比为32.03%，2021年占比为29.11%，2020年占比为26.19%；
化学药贴膏剂的占比在稳步上升，在医院端化学药贴膏剂的近三年的复合增长率约为24.22%，中成药贴膏剂的近三年的复合增长率约为5.59%；零售端化学药贴膏剂的近三年的复合增长率约为1.83%，中成药贴膏剂的近三年的复合增长率约为0.54%。
整体而言,化学药贴膏剂增速比中成药贴膏剂增长速度快，医院端增速比零售端增速快。未来化学药贴膏剂还有很大的增长空间。
4、目前外用制剂的审批标准有新的变化吗？
回复：公司目前还是按照CDE药审中心2022年5月底发布的《局部给药局部起效药物临床试验技术指导原则》，使用临床等效性试验来进行评价。
5、酮洛芬凝胶贴膏、洛索洛芬钠凝胶贴膏和氟比洛芬凝胶贴膏有什么区别？
回复：这几个产品适应症没有很大区别,但从药物的属性来说，不同产品的疗效会存在一定的差异；不同产品的载药量不同,作用时长也不一样。
6、目前国内洛索洛芬钠凝胶贴膏竞争对手的申报情况怎么样？
回复：根据CDE网站查询了解到的数据，已有10家企业申报生产洛索洛芬钠凝胶贴膏，另有7家企业申报临床试验。
7、目前洛索洛芬钠凝胶贴膏在连锁端的推广情况怎么样？
回复：洛索洛芬钠凝胶贴膏这个产品从2022年正式开始连锁端的推广，截至2023年底已成功开发目标连锁至280家，覆盖门店近3.8万家。
8、公司的建设自营销售团队的计划吗？
回复：公司暂时没有这个计划。
