格芯获21亿美元补贴，保成熟制程芯片！中芯国际：太迟了！

近日，又有一家半导体企业拿到了美国芯片现金补贴——就是全球纯代工厂排名长期在前三的格芯（Globalfoundries）；其拿到了15亿美元的直接资助，另外还拿到了附加批给纽约州产业配套项目的6亿美元，总共获得了21亿美元。

我们知道格芯在2018年已经宣布不在追求先进制程，放弃了10nm及以下先进制程的研发，目前拥有的最先进制程是12nm制程。那格芯为何能获得美国政府25亿美元巨款呢？这又意味着什么呢？

一、格芯，唯一总部在美国代工厂

我们知道在全球大型芯片纯代工厂中，全球排名前十的代工厂中，唯有格芯的总部位于美国。

2023年全球32家专属晶圆代工整体营收为7430亿元，相较2022年下滑了7.89%。其中，前十大晶圆代工整体营收为7041亿元，较2022年下滑了7.69%，但整体市占率增加了0.2个百分点。如下图：

前十大晶圆代工公司中，中国大陆有三家（中芯国际SMIC、华虹集团HuaHong Group、晶合集成Nexchip），保持去年第四、第五和第九位置，2023年整体市占率为10.56%，较2022年减少0.33个百分点；中国台湾有四家（台积电TSMC、联电UMC、力积电Powerchip、世界先进VIS），整体市占率为75.42%，较2021年的增加0.95个百分点；美国一家（格芯GlobalFoundries），市占率为6.58%，较2021年减少0.08个百分点；以色列一家（托塔Tower），市占率为1.35%，较2021年减少0.05个百分点；韩国一家（东部高科DB HiTEK），市占率为0.85%，较2020年减少0.29个百分点。

从上表看，格芯虽然还占据全球芯片代工第三的位置，但领先中芯国际已经不足1%了，营收上也只领先50个亿左右，按照发展趋势2024年大概率中芯国际将取代格芯的位置，甚至华虹未来3-5年也将实现超越；此次美国政府大笔一挥21亿美元补贴格芯，对格芯而言不仅仅是补贴，甚至可以说是在“抢救”格芯了。

二、格芯，美国成熟制程芯片主要供应商

我们知道目前全球芯片的应用情况，成熟芯片占据7成以上的市场份额，而先进制程占据不到3成。而近日，市场研究机构TrendForce的预测，从2023到2027年这5年，全球晶圆产能中，成熟制程（28nm以上）及先进制程（16nm以下）产能比重一直会约维持7:3左右。

作为主攻成熟制程芯片的格芯，其产品大部分为12nm以上制程。格芯的产品布局显然非常契合了美国商务部目前对14nm及以上全球芯片工艺产能的调研反馈，即如果想在汽车、工控、军用这些并不需要7nm-3nm等先进制程芯片领域和中国展开竞争。

何况格芯还有一个重要的身份，其是美国国家安全部门认定的“ Trusted Foundry Program”（可靠代工项目）的重要成员，这也就是意味着格芯产品可以毫无阻拦的进入美国国防、航空航天等敏感部门。

而格芯恰恰就是美国航空航天、国防和关键基础设施所用的射频、低功耗混合模拟信号芯片等芯片的主要制造商之一。

因此，相对于确保商用类成熟工艺产能，美国商务部“以军促产促研”恐怕才是这次拨款的主要用意。

三、现实的财务需求

从以上分析，我们也可以知道美国政府向格芯施以援手，恐怕是一个必然的选择。

而对于格芯来说，更现实的是随着2021-2022年芯片短缺结束，2023明显不再“缺芯”，其在过去两年的大势扩张也面临这现实的财务压力。

观察过去五年格芯营收总趋势，其在2020-2022年增速很快，明显是踩到了当时缺芯潮的风口，如下图：

但格芯2023年全年营收74亿美元，同比下跌了9%；2023年全年净利润10亿美元，同比下跌31%。

因此，在全球半导体风起云涌的当下，美国给格芯拨款21亿美元，意图非常明显，那就是要稳住格芯，稳住格芯成熟制程的产能，尤其是14nm及以上的消费力电子射频、电源管理芯片、车规级MCU、航空航天军用等非先进工艺芯片的全球竞争力。

再结合最近几年美国一直在积极倡导所谓的“美国制造”优先，再加上全球半导体产业面临进一步分裂的情况下，芯片制造工厂也成为了“兵家必争之地”，因此格芯能率先拿到这么一大笔政府的现金补贴也就事所必然了。

而这也在提醒我们，在紧盯着先进制程芯片突破的时候，更要明白成熟芯片才是现在大部分工业应用的主流。

虽然美国商务部助理部长西娅·罗兹曼·肯德勒（Thea D. Rozman Kendler）最近表示，华盛顿无意将对中国尖端芯片出口的限制扩大到传统芯片。但在中美竞争的极端情况下，谁知道呢？中美半导体的比拼，不仅存在于高算力AI芯片、数据中心、云计算、手机电脑CPU和先进封装领域等，在成熟工艺方面，在极端情况下，未来美国依然存在加强供应链管制，对我们实施“小院高墙”策略的可能。