作者 | 黄君芝
作为人工智能（AI）浪潮的最大受益者，英伟达在去年大幅上涨后，今年迄今又暴涨了逾50%。随着该公司将于周三美股盘后公布最新财报，其未来的走向也是引发了华尔街激烈的议论。
目前分析师们普遍预计，英伟达在第四财季将实现203.7亿美元的营收，较去年同期的60.5亿美元有大幅增长。在人工智能计算需求的带动下，数据中心业务的强劲势头将支持该公司的营收增长；当季每股盈利为4.59美元，而去年同期为0.88美元。
然而，此前一直看好英伟达的“木头姐”在最新财报出炉前选择了“减持套现”。根据FactSet的数据，截至2023年底，方舟基金持有英伟达的股票价值超过1亿美元。
在最新采访中，方舟投资（ARK Invest）掌门人、素有“女版巴菲特”美称的凯茜•伍德（Cathie Wood）承认，她最近抛售了价值约450万美元的英伟达股票。
她说，“我们已经卖出英伟达股票有一段时间了，主要是因为我们相信，每售出1美元的AI硬件，将会让AI软件产生10美元的收入。现在所有投资者都明白英伟达是关键的芯片生产商。”
她承认，当前的AI热潮并非泡沫，而英伟达也确实是AI领域当之无愧的领导者。然而，“木头姐”认为，市场对英伟达期望过高，而且该股也确实有点涨过头了。
“我们确实认为人们的期望可能有些超前。”她说，并对该公司未来将面临的竞争和需求放缓表示担忧。
她进一步解释称，“如果你看看超大规模企业，比如Meta平台、亚马逊、Alphabet，他们都在开发自己的人工智能芯片。它们更专业，所以用途更有针对性。而英伟达则更为通用。它只会面临更多的竞争，或许还会面临需求暂停。”
最后，“木头姐”还指出，英伟达是一只极具“周期性”的股票。
她说，“以2017年为例，那时加密货币行业的兴起导致对英伟达GPU需求激增，一度导致市场对其需求过于旺盛，即市场参与者急于购买GPU，以至于出现了超出正常需求的多倍订购（即双倍订购、三倍订购、甚至四倍订购），这最终导致了库存积压。”
“每当我听到为了应对短缺而进行双倍订购、三倍订购、四倍订购时，我都会远离。”她补充道。
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