美国五大科技巨头财报，苹果失去魔力，亚马逊、Meta重新崛起！

市值合计10万亿美元的美国五大科技巨头上季财报好坏参半，脸书母公司Meta Platforms和亚马逊业绩耀眼，苹果与Google母公司Alphabet令人失望，微软表现平平。巴隆周刊（Barron's）指出，从中可观察到六大趋势。

AI@=采用率日增 

微软上季财报优于预期，Azure云端事业成长28%尤其亮眼，人工智能（AI）相关工作负荷就贡献6个百分点，比前一季倍增。Meta承诺大举押注通用人工智能（AGI），有助提升对脸书和Instagram用户定向投放广告的能力。

股利大放送

Meta开始逐季配发每股50美分股利，配息大约与苹果相当，略低于微软。这也令人揣测何时Alphabet和亚马逊也将跟进。同时，苹果上季买回205亿美元的自家股票。

AI所费不赀

Meta、微软、Alphabet和亚马逊今年都将提高AI相关伺服器、芯片、网路设备等支出。微软上季资本支出增68%；Meta把今年资本支出预测区间高档调高20亿美元；亚马逊、Alphabet今年都预料比去年高。对英伟达、超微等及相关硬体股是好消息。

搜寻忧虑

若一些Google用户转向AI驱动的聊天机器人如OpenAI的 ChatGPT，Alphabet损失最大。上季广告营收略低于预期，即为警讯。

AI驱动云端需求

前几季随客户“优化”云端相关支出，云端运算成长减缓，但那段时期似已结束。亚马逊AWS和微软Azure上季成长皆好转，其中AWS年化营收直逼千亿美元。这对其他云端相关概念股如Snowflake、Datadog和MongoDB都是利多。

苹果失色

上季财报优于预期，靠利润改善和iPhone销售比预期略佳支撑，但中国大陆营收下滑13%、整体营收预估仅成长2%，本季iPhone、服务和整体营收预测都低于预期，看来本季将步上六季以来营收第五季走下坡之路。