盛美上海领跌A股半导体板块45亿规模定增惹的祸？

原创科创板日报 2024-01-26 20:11

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盛美上海昨日公告称，公司拟向特定对象发行A股股票总金额不超过45亿元，今日开盘后该公司股价一路下坠，收跌11.68%。盛美上海作为“绩优股”，此前预计其2024年营收将同比增长26.58%-46.84%，受益于半导体设备国产化，业内普遍看好行业今年的成长。

记者 | 郭辉

发布定增计划、投入研发生产，本是利好信息，但盛美上海45亿元大额募资计划发布，却引发投资者不满，顺便还被质疑“带崩”A股半导体板块。

昨日晚间，盛美上海发布公告称，公司拟过45亿元，用于研发和工艺测试平台建设项目、高端半导体设备迭代研发项目以及补充流动资金。

今日开盘后，盛美上海股价一路下坠，收跌11.68%，在半导体板块跌幅居前，同时聚辰股份、艾为电子、纳芯微等多只个股跌超6%，通富微电、长川科技、兆易创新等个股跌超7%。

从定增预案来看，盛美上海拟募集的45亿元资金中，资金额较大，意味着将会摊薄即期回报，另外其中有超过13亿元计划用于补充流动性资金，引发投资者不满。

有投资者在互动论坛称，公司“一边现金理财，一边伸手定增”，“先把理财的资金投入研发再说”。

不过也有投资者对盛美上海的举措表示理解。

关于投资者种种质疑，截至发稿，《科创板日报》记者今日始终未能拨通盛美上海投资者热线并获取公司回应。

▌设备龙头IPO超募17亿元 15亿用于现金管理

关于目前盛美上海用于现金管理的资金是否有部分投资者所说的“十多亿”，尚不清晰。《科创板日报》记者关注到，公司此前曾数次公告支出IPO超募资金。

据了解，盛美上海此前在科创板IPO募资净额为34.81亿元，超募17.11亿元；截至2023年9月30日，未指定项目用途的超募资金余额为7.43亿元。

盛美上海2023年8月公告称，公司拟使用最高不超过人民币15亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，彼时合计募资资金结余金额为15.96亿元。

2023年10月，盛美上海公告拟追加投资超募资金5亿元，用于首发募投项目。此前，该公司还曾公告以超募资金2.45亿元，用于全资孙公司盛美韩国增资新建实施设备研发与制造中心项目。

截至2023年三季度末，盛美上海经营活动产生的现金流量净额为-2.58亿元。

从此次公告的定增项目来看，45亿投入主要用于完善盛美上海在研发测试环节的产业布局，打造集成电路设备研发和工艺测试平台。项目的实施意在缩短公司产品的研发验证周期，提升研发效率。这可能也意味着，项目实施对公司短期直接的收益增长，效用或许并不显著。

据了解，该项目建设的研发和工艺测试平台，不仅需要外购测试设备、光刻机、离子注入等设备，还涉及部分公司自制设备以及测试环境、技术平台的搭建，对工艺、设备、技术、环境等都有着较高的要求，因此整体投入较高。

▌半导体设备国产化行情受看好

盛美上海作为今年首家披露2023年业绩预告的科创板公司，也是A股首家披露2024年营收预告的半导体企业，实属“绩优股”。

盛美上海2023年的营业收入预期与此前不变，在36.5亿元-42.5亿元之间，与2023年1月3日披露的区间值相同，同比增长27.04%-47.93%。而对2024年的业绩预期，该公司预计2024年全年的营业收入将在人民币50亿至58亿之间。按照此前预告的2023年营收中位数，其2024年营收将同比增长26.58%-46.84%。

中长期来看，国内半导体设备公司持续受益于国产化。来自SEMI的统计显示，2023年第三季度全球半导体设备销售256亿美元，环比下降1%，较去年同期减少11%；但中国第三季全球半导体设备销售达110.6亿美元，环比增长46%，同比增长42%。

业内资深人士的观点，亦看好2024年国内半导体设备市场强势表现。

国内某头部半导体设备公司董秘接受《科创板日报》记者采访表示，尽管全球来看设备销售同比走弱，但大陆受益于国产化，应该能走出独立行情。“明年我们订单和业绩预期都不错。”

另一家半导体设备公司证券事务代表则向《科创板日报》记者表示，他们的判断是，2024年国内晶圆厂和半导体设备大概率为强复苏走势。

从盛美上海2023年第三季度签订订单额度和在手订单来看，其规模均实现同比大幅度增长。截至2023年9月27日，公司已签订合同订单65.26亿元，相比2022年9月30日的46.28亿元，增长幅度为41.01%；截至2023年9月27日公司在手订单为67.96亿元，相比2022年9月30日的46.44亿元，增长幅度为46.33%。

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