新年机构调研忙：25家科创板公司“迎客”半导体、MR成关键词

科创板日报 2024-01-08 19:49

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2024年开年以来，科创板有25家公司获得机构调研，有4家公司调研机构接待数超过50。有14家公司总市值在百亿元以下，占比过半。为何这些小市值公司能引来机构调研？或意在“掘金”热门产品产业链，特别是MR产业链。

2024年拉开序幕一周有余，机构调研了哪些科创板公司，关注些什么问题？

据《科创板日报》统计，2024年来，科创板有25家公司获得机构调研。其中有4家公司调研机构接待数超过50，分别为东芯股份、国芯科技、利扬芯片、珠海冠宇，最高者获约百家机构上门调研。

若以行业分布来看，半导体行业占据了接近半壁江山，有12家为行业相关公司；并且前三名也均为半导体公司。

其中，东芯股份主营存储芯片，调研问题主要聚焦于公司产品进展、优势与应用等方面。东芯股份透露，NAND Flash已具备2xnm制程的量产能力，并向1xnm制程进一步迈进。NOR Flash可实现48nm制程量产；DRAM可实现25nm工艺节点的量产。

国芯科技主要产品则包括车载MCU及云应用芯片等。公司与智绘微电子协同合作，联合投资开发的第二代完全自主知识产权的GPU芯片IDM929成功一次性工程批量产回片点亮，并完成主要国产商用CPU和桌面操作系统适配。未来，IDM929 芯片将以国芯科技和智绘微电子各自的品牌进行销售，利润按照约定比例进行分成。

国芯科技是国内Raid芯片龙头之一，在调研纪要中公司透露，目前Raid芯片和板卡方案已在10余家国内重点客户应用测试，总体反馈较好，且其Raid芯片与全国产Raid卡解决方案可应用于海量数据存储、AI计算加速、企业关键应用、边缘计算、视频流媒体和网络应用等服务器产品，特别是信创领域相关服务器产品。

▌小市值公司占比过半：MR产业链关注度高

在这25家公司中，有14家公司总市值在百亿元以下，占比过半。为何这些小市值公司能引来机构调研？或意在“掘金”热门产品产业链。

例如苹果Vision Pro即将发售，外界颇为期待，连带着MR产业链多环节关注度陡升，特别是OLED——在这25家获调研公司中，莱特光电、瑞联新材、德龙激光、艾森股份等都与此有关。

莱特光电、瑞联新材与艾森股份都属于OLED相关材料公司。前者表示，OLED 终端材料方面，公司持续供货头部客户，Red Host材料、Green Prime材料、Blue Host材料等新品已在客户端验证测试；OLED中间体方面，公司与海外客户签订氘代类产品销售协议并建立长期合作关系。

瑞联新材在显示材料领域主要生产OLED前端材料，公司OLED升华前材料客户群包括杜邦、默克、出光、德山、斗山、烟台显华、奥来德等。

艾森股份的OLED阵列制造正性光刻胶已通过京东方两膜层认证且实现小批量供应，目前正在进行京东方的全膜层测试认证。

至于设备厂商德龙激光则表示，在硅基OLED产线中主要供应激光修复设备、玻璃切割设备和激光打标设备，已取得部分客户订单，部分客户仍在测试推进中。

不仅如此，人形机器人也是近来风头旺盛的另一领域。

在沃尔德的调研纪要中可以看到，其滚珠丝杠及行星滚柱丝杠下游应用包括高档数控机床、普通机械、工业机器人、人形机器人、航空航天、医药、模具加工等领域。产品已在多个客户实现批量供应或打样测试，受制产能问题，还不能满足客户需求，现在已追加部分生产设备，目前占公司营业收入比重较小。

总体而言，银河证券1月1日报告指出，随着经济逐步复苏，下游景气度不断回暖，叠加AIGC、数字经济、信创政策推进，应用场景不断打开落地，科创板估值有望触底回升，优质个股配置价值逐渐显现。建议关注AIGC、信创与数字经济赛道下的计算机软硬件投资机会，以及去库存预期修复下的半导体板块、下游工业景气度回升的高端制造等板块，有技术优势壁垒、竞争格局明确的优质个股的投资机会。

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