降级版英伟达芯片，中国厂商不买单！

据华尔街日报报道，自去年十月份美国法规禁止英伟达向中国出售其高性能人工智能芯片后，该公司的工程师迅速设计了新的产品阵容，以遵守更严格的规定。

这家美国科技公司可能已经找到了一些回旋余地，但它面临着一个更大的问题：中国云公司——英伟达在全球最大的客户之一——并不那么热衷于购买其低性能的人工智能芯片。

自 11 月以来，中国最大的云公司一直在测试 Nvidia 的样本。但知情人士称，两大中国云巨头表示，他们今年订购的芯片数量将远少于英伟达推出现已被禁止的产品时原计划购买的数量(原文：they would order far fewer of its chips this year than they had originally planned to buy when it was offering its now-banned products)。

短期来看，英伟达处理器的降级版本正在缩小与本土替代品的性能差距，使中国制造的芯片对买家越来越有吸引力。

知情人士称，中国的云厂商将一些先进的半导体订单转移给本土公司，并更多地依赖它们内部开发的芯片。

知情人士表示，从长远来看，鉴于美国监管机构已承诺定期审查芯片出口管制，并可能进一步收紧性能限制，中国买家不确定英伟达是否有能力继续供货。科技公司正在修改其业务战略，为未来使用英伟达产品的机会减少做好准备，并避免不断调整技术以适应新芯片的昂贵过程。

对于总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的英伟达来说，在美国监管机构的要求和供应中国客户所需的芯片之间穿梭变得越来越困难。该公司早期芯片有数十亿美元的未履行订单，而中国是其最大的市场之一，历史上贡献了其收入的约五分之一。

英伟达芯片目前的需求量超出了其所能满足的水平。尽管如此，地缘政治紧张局势给这个将人工智能发展作为战略重点的世界第二大经济体带来了销售损失的长期风险。

科技研究公司 TrendForce 分析师 Frank Kung 表示，中国云公司目前约 80% 的高端人工智能芯片来自 Nvidia，未来五年这一比例可能会下降至 50%-60%。他补充说，未来美国收紧芯片管制将对英伟达在中国的销售造成额外压力。

英伟达表示，它正在努力向全球客户提供符合美国规则的产品。

英伟达表示，它认为限制向中国运送人工智能芯片不会产生短期财务影响，因为它可以找到其他买家。但首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)去年表示，从长远来看，禁止在中国销售人工智能芯片将使美国产业无法在全球最大市场之一的竞争和领先地位。

过去两年，拜登政府实施了两轮出口制裁，以限制中国获得先进芯片和技术。英伟达首席执行官黄仁勋表示，他仍然希望向中国供应高端处理器，并正在与中国客户合作以获得出口许可证。

在 2022 年 10 月第一次限制之后，英伟达修改了在中国销售的芯片，降低了其性能，使其低于需要美国政府监管的阈值。2023 年，该公司向中国客户销售了价值超过 10 亿美元的此类芯片。

据《华尔街日报》报道，一年后，当美国在未经许可的情况下切断更多英伟达芯片对中国的出口时，这家芯片制造商为中国买家开发了另一系列功能较弱的处理器，并计划在今年年初发布。上个月，Nvidia 推出了 GeForce RTX 4090 D，这是其顶级游戏芯片的修改版本，在美国最新的限制措施后进行了调整。

中国公司一直在测试英伟达即将推出的高性能人工智能芯片 H20 的样品。一些测试人员表示，该芯片允许数据在多个处理器之间高效传输，这使其成为比国产替代品更好的选择，可以构建处理人工智能计算工作负载所需的芯片集群。

不过，测试人员表示，他们需要更多的 H20 来模拟从 Nvidia 之前的芯片获得的计算能力，从而增加了成本。

上海一家医疗保健人工智能初创公司的联合创始人表示，他计划跳过英伟达最新的面向中国市场的芯片，而是从百度或华为租赁人工智能处理能力。“这是关于以明智的方式花钱，”他说。

中国科技公司的工程师表示，鉴于英伟达更广泛的产品生态系统以及本地替代品仍然供不应求，英伟达的芯片在未来 12 个月内仍将是采购重点。

对冲基金 Interconnected Capital 的创始人凯文·徐 (Kevin Xu) 表示，从长远来看，美国的限制措施可能会促使中国开发自己的技术。他表示：“当前阶段的囤货完成后，英伟达的中国业务将成为牺牲品。”