AWS回春,亚马逊将迎来黄金时代?

美股研究社 2024-01-04 21:26

作者 | Arbab Shahzeb

编译 | 华尔街大事件


亚马逊公司(NASDAQ:AMZN)在电子商务和公共云领域都处于领先地位,拥有充足的增长空间。该公司已经建立了一个全球物流网络来支持其增长,并将其业务多元化到包括金融服务在内的多个领域,这为未来的增长提供了良好的机会。

         

 

亚马逊公布了强劲的第三季度业绩,并对第四季度的收益前景做出了乐观的展望。虽然第四季度的收入预测略低于预期,并且没有明确宣布第三季度是AWS(亚马逊网络服务)的最低点,但AWS交易数量、优化工作和关于人工智能使用规模的讨论都有增长的可喜迹象。亚马逊管理层的评论表明,客户在云服务上的支出有所减少,这可能意味着AWS增长率下降的底部。按固定汇率计算,AWS的增长率从去年第三季度的28%和前一年第三季度的39%降至第三季度的12%。这与 微软10 月 24 日关于云业务实力的类似声明一致,这可能表明该行业在 2024 年可能会反弹。   

         

 

随着AWS蓄势待发,北美营业收入超出预期,国际业务接近盈亏平衡,以及稳定的两位数收入增长,随着我们进入2024年,亚马逊在盈利增长前景方面仍然非常出色。


亚马逊正在建立一个全球物流网络,以支持其在线和实体店业务的爆炸性增长,并控制运输成本,运输成本从 2016 年的 162 亿美元激增至 2022 年的 835 亿美元。这家电子商务巨头的大多数物流工作都是从内部解决方案开始的,这些解决方案演变成可以为其市场内外的托运人提供的服务。我相信亚马逊有可能在 2026 年实现超过 1 万亿美元的 GMV。我预计,即使面对消费者信心下降,尤其是在美国,亚马逊在各种产品类别的多元化也将推动这一增长。此外,来自第三方商家的收入增加以及针对非亚马逊卖家的Buy With Prime计划也将成为增长的催化剂。

         

 

亚马逊的金融服务最初旨在提高其生态系统中的用户参与度,现在已经扩展到其平台之外。例如,Amazon Pay 越来越受到其他零售商的欢迎,该公司推出了“先买后付”等新产品。除了在印度和墨西哥等国家进行大量金融科技投资外,亚马逊还在积极开发新的金融产品,包括通过Alexa进行语音激活支付,与现代汽车等公司合作,以及从Whole Foods开始,为实体店使用手掌识别的支付系统。亚马逊的金融服务产品直接与传统银行竞争,包括支票账户、卡、贷款、小企业支付和保险服务。到2024年,结账服务有可能进一步增长,加剧电子商务和全渠道支付的竞争,面临PayPal、Stripe、Adyen和苹果等竞争对手。   

         

 

集成金融服务正在成为基于软件的商业模式的下一阶段,因为公司的目标是增强客户体验、提高销售转化率、促进更深入的参与并获得更大的钱包份额。这种策略使他们能够实现收入来源的多样化。例如,亚马逊和优步都从其核心业务(分别是电子商务和乘车)扩展到支付领域,然后涉足贷款、保险和现金存款。他们最初的目标是提高平台上的参与度,减少摩擦,并实现更多的买卖。商业模式正在演变,科技公司正在探索新的领域,而传统银行也在适应,尽管速度各不相同。高盛和苹果最近分道扬镳,结束了他们在Apple Card和Pay Later上的合作关系,这为其他参与者的介入创造了机会。

         

 

在过去十年中,亚马逊已投资超过 1140 亿美元开发 AWS,为潜在竞争对手设置了重要的进入壁垒。根据 IDC 数据,预计到 2027 年,全球公共云服务支出将达到 1.35 万亿美元,这为 AWS 的增长提供了充足的空间。我相信AWS的销售额有可能在未来5-7年内达到2000亿美元。从长远来看,我预计AWS的营业利润率可能会超过40%,这得益于其业务的可扩展性。营业利润率在连续五个季度疲软后,第三季度反弹至30%。

         

 

亚马逊股票目前的远期市盈率为45.3倍,低于该公司三年平均远期市盈率66倍。尽管非必需消费品股在过去两年中遭受重创,但亚马逊继续走高。然而,该公司的高倍数是合理的,因为该公司的高盈利增长率(5年平均增长率为30.4%)。我认为,与该公司过去几年的交易价格相比,目前的市盈率具有吸引力,因为到2026年仍有很大的增长空间。我仍然对该公司持乐观态度,并给予该股买入评级。   


         

 

亚马逊正在寻求增加其在食品和服装领域的影响力,这些行业已经在网上和实体店中拥有成熟而高效的竞争对手。为了推动增长,亚马逊必须扩大其产品范围,特别是当它的一些原始类别(如媒体)已经过渡到流媒体服务时。如果亚马逊无法从食品和服装行业的竞争对手手中夺取市场份额,这可能会导致该股下跌。此外,如果公司无法实现可能影响股价的普遍预期,那么AWS的长期收入增长和利润率扩张的可能性的可见性有限。

         

 

   

亚马逊有潜力继续扩大其市场份额,这得益于其高效的分销和履行网络,以及亚马逊网络服务和广告等高利润业务的大幅增长。AWS和广告业已经显示出强劲的利润率。与三年平均水平相比,该股目前的折价倍数,由于我对公司的增长前景持乐观态度,因此我给予该股买入评级。

         

 

    


END

美股研究社(meigushe)所发布文章不具有投资建议,请各位投资者自行判断。




听说好看的人都点赞了~

美股研究社 美股研究社,一个专注研究美股的平台,专业的美股投资人都在这.想了解美国股市行情、美股开户、美股资讯、美股公司;
评论 (0)
  • 在CAN总线分析软件领域,当CANoe不再是唯一选择时,虹科PCAN-Explorer 6软件成为了一个有竞争力的解决方案。在现代工业控制和汽车领域,CAN总线分析软件的重要性不言而喻。随着技术的进步和市场需求的多样化,单一的解决方案已无法满足所有用户的需求。正是在这样的背景下,虹科PCAN-Explorer 6软件以其独特的模块化设计和灵活的功能扩展,为CAN总线分析领域带来了新的选择和可能性。本文将深入探讨虹科PCAN-Explorer 6软件如何以其创新的模块化插件策略,提供定制化的功能选
    虹科汽车智能互联 2025-04-28 16:00 141浏览
  • 网约车,真的“饱和”了?近日,网约车市场的 “饱和” 话题再度引发热议。多地陆续发布网约车风险预警,提醒从业者谨慎入局,这背后究竟隐藏着怎样的市场现状呢?从数据来看,网约车市场的“过剩”现象已愈发明显。以东莞为例,截至2024年12月底,全市网约车数量超过5.77万辆,考取网约车驾驶员证的人数更是超过13.48万人。随着司机数量的不断攀升,订单量却未能同步增长,导致单车日均接单量和营收双双下降。2024年下半年,东莞网约出租车单车日均订单量约10.5单,而单车日均营收也不容乐
    用户1742991715177 2025-04-29 18:28 154浏览
  • 文/Leon编辑/cc孙聪颖‍2023年,厨电行业在相对平稳的市场环境中迎来温和复苏,看似为行业增长积蓄势能。带着对市场向好的预期,2024 年初,老板电器副董事长兼总经理任富佳为企业定下双位数增长目标。然而现实与预期相悖,过去一年,这家老牌厨电企业不仅未能达成业绩目标,曾提出的“三年再造一个老板电器”愿景,也因市场下行压力面临落空风险。作为“企二代”管理者,任富佳在掌舵企业穿越市场周期的过程中,正面临着前所未有的挑战。4月29日,老板电器(002508.SZ)发布了2024年年度报告及2025
    华尔街科技眼 2025-04-30 12:40 108浏览
  • 你是不是也有在公共场合被偷看手机或笔电的经验呢?科技时代下,不少现代人的各式机密数据都在手机、平板或是笔电等可携式的3C产品上处理,若是经常性地需要在公共场合使用,不管是工作上的机密文件,或是重要的个人信息等,民众都有防窃防盗意识,为了避免他人窥探内容,都会选择使用「防窥保护贴片」,以防止数据外泄。现今市面上「防窥保护贴」、「防窥片」、「屏幕防窥膜」等产品就是这种目的下产物 (以下简称防窥片)!防窥片功能与常见问题解析首先,防窥片最主要的功能就是用来防止他人窥视屏幕上的隐私信息,它是利用百叶窗的
    百佳泰测试实验室 2025-04-30 13:28 115浏览
  • 一、智能家居的痛点与创新机遇随着城市化进程加速,现代家庭正面临两大核心挑战:情感陪伴缺失:超60%的双职工家庭存在“亲子陪伴真空期”,儿童独自居家场景增加;操作复杂度攀升:智能设备功能迭代导致用户学习成本陡增,超40%用户因操作困难放弃高阶功能。而WTR096-16S录音语音芯片方案,通过“语音交互+智能录音”双核驱动,不仅解决设备易用性问题,更构建起家庭成员间的全天候情感纽带。二、WTR096-16S方案的核心技术突破1. 高保真语音交互系统动态情绪语音库:支持8种语气模板(温柔提醒/紧急告警
    广州唯创电子 2025-04-28 09:24 179浏览
  • 在电子电路设计和调试中,晶振为电路提供稳定的时钟信号。我们可能会遇到晶振有电压,但不起振,从而导致整个电路无法正常工作的情况。今天凯擎小妹聊一下可能的原因和解决方案。1. 误区解析在硬件调试中,许多工程师在测量晶振时发现两端都有电压,例如1.6V,但没有明显的压差,第一反应可能是怀疑短路。晶振电路本质上是一个交流振荡电路。当晶振未起振时,两端会静止在一个中间电位,通常接近电源电压的一半。万用表测得的是稳定的直流电压,因此没有压差。这种情况一般是:晶振没起振,并不是短路。2. 如何判断真
    koan-xtal 2025-04-28 05:09 181浏览
  • 晶振在使用过程中可能会受到污染,导致性能下降。可是污染物是怎么进入晶振内部的?如何检测晶振内部污染物?我可不可以使用超声波清洗?今天KOAN凯擎小妹将逐一解答。1. 污染物来源a. 制造过程:生产环境不洁净或封装密封不严,可能导致灰尘和杂质进入晶振。b. 使用环境:高湿度、温度变化、化学物质和机械应力可能导致污染物渗入。c. 储存不当:不良的储存环境和不合适的包装材料可能引发化学物质迁移。建议储存湿度维持相对湿度在30%至75%的范围内,有助于避免湿度对晶振的不利影响。避免雨淋或阳光直射。d.
    koan-xtal 2025-04-28 06:11 132浏览
  • 浪潮之上:智能时代的觉醒    近日参加了一场课题的答辩,这是医疗人工智能揭榜挂帅的国家项目的地区考场,参与者众多,围绕着医疗健康的主题,八仙过海各显神通,百花齐放。   中国大地正在发生着激动人心的场景:深圳前海深港人工智能算力中心高速运转的液冷服务器,武汉马路上自动驾驶出租车穿行的智慧道路,机器人参与北京的马拉松竞赛。从中央到地方,人工智能相关政策和消息如雨后春笋般不断出台,数字中国的建设图景正在智能浪潮中徐徐展开,战略布局如同围棋
    广州铁金刚 2025-04-30 15:24 108浏览
  • 一、gao效冷却与控温机制‌1、‌冷媒流动设计‌采用低压液氮(或液氦)通过毛细管路导入蒸发器,蒸汽喷射至样品腔实现快速冷却,冷却效率高(室温至80K约20分钟,至4.2K约30分钟)。通过控温仪动态调节蒸发器加热功率,结合温度传感器(如PT100铂电阻或Cernox磁场不敏感传感器),实现±0.01K的高精度温度稳定性。2、‌宽温区覆盖与扩展性‌标准温区为80K-325K,通过降压选件可将下限延伸至65K(液氮模式)或4K(液氦模式)。可选配475K高温模块,满足材料在ji端温度下的性能测试需求
    锦正茂科技 2025-04-30 13:08 112浏览
  • 4月22日下午,备受瞩目的飞凌嵌入式「2025嵌入式及边缘AI技术论坛」在深圳深铁皇冠假日酒店盛大举行,此次活动邀请到了200余位嵌入式技术领域的技术专家、企业代表和工程师用户,共享嵌入式及边缘AI技术的盛宴!1、精彩纷呈的展区产品及方案展区是本场活动的第一场重头戏,从硬件产品到软件系统,从企业级应用到高校教学应用,都吸引了现场来宾的驻足观看和交流讨论。全产品矩阵展区展示了飞凌嵌入式丰富的产品线,从嵌入式板卡到工控机,从进口芯片平台到全国产平台,无不体现出飞凌嵌入式在嵌入式主控设备研发设计方面的
    飞凌嵌入式 2025-04-28 14:43 125浏览
  • 在智能硬件设备趋向微型化的背景下,语音芯片方案厂商针对小体积设备开发了多款超小型语音芯片方案,其中WTV系列和WT2003H系列凭借其QFN封装设计、高性能与高集成度,成为微型设备语音方案的理想选择。以下从封装特性、功能优势及典型应用场景三个方面进行详细介绍。一、超小体积封装:QFN技术的核心优势WTV系列与WT2003H系列均提供QFN封装(如QFN32,尺寸为4×4mm),这种封装形式具有以下特点:体积紧凑:QFN封装通过减少引脚间距和优化内部结构,显著缩小芯片体积,适用于智能门铃、穿戴设备
    广州唯创电子 2025-04-30 09:02 125浏览
  • 贞光科技代理品牌紫光国芯的车规级LPDDR4内存正成为智能驾驶舱的核心选择。在汽车电子国产化浪潮中,其产品以宽温域稳定工作能力、优异电磁兼容性和超长使用寿命赢得市场认可。紫光国芯不仅确保供应链安全可控,还提供专业本地技术支持。面向未来,紫光国芯正研发LPDDR5车规级产品,将以更高带宽、更低功耗支持汽车智能化发展。随着智能网联汽车的迅猛发展,智能驾驶舱作为人机交互的核心载体,对处理器和存储器的性能与可靠性提出了更高要求。在汽车电子国产化浪潮中,贞光科技代理品牌紫光国芯的车规级LPDDR4内存凭借
    贞光科技 2025-04-28 16:52 178浏览
  • 文/郭楚妤编辑/cc孙聪颖‍越来越多的企业开始蚕食动力电池市场,行业“去宁王化”态势逐渐明显。随着这种趋势的加强,打开新的市场对于宁德时代而言至关重要。“我们不希望被定义为电池的制造者,而是希望把自己称作新能源产业的开拓者。”4月21日,在宁德时代举行的“超级科技日”发布会上,宁德时代掌门人曾毓群如是说。随着宁德时代核心新品骁遥双核电池的发布,其搭载的“电电增程”技术也走进业界视野。除此之外,经过近3年试水,宁德时代在换电业务上重资加码。曾毓群认为换电是一个重资产、高投入、长周期的产业,涉及的利
    华尔街科技眼 2025-04-28 21:55 104浏览
  •  探针台的维护直接影响其测试精度与使用寿命,需结合日常清洁、环境控制、定期校准等多维度操作,具体方法如下:一、日常清洁与保养1.‌表面清洁‌l 使用无尘布或软布擦拭探针台表面,避免残留清洁剂或硬物划伤精密部件。l 探针头清洁需用非腐蚀性溶剂(如异丙醇)擦拭,检查是否弯曲或损坏。2.‌光部件维护‌l 镜头、观察窗等光学部件用镜头纸蘸取wu水jiu精从中心向外轻擦,操作时远离火源并保持通风。3.‌内部防尘‌l 使用后及时吹扫灰尘,防止污染物进入机械滑
    锦正茂科技 2025-04-28 11:45 97浏览
  • 随着电子元器件的快速发展,导致各种常见的贴片电阻元器件也越来越小,给我们分辨也就变得越来越难,下面就由smt贴片加工厂_安徽英特丽就来告诉大家如何分辨的SMT贴片元器件。先来看看贴片电感和贴片电容的区分:(1)看颜色(黑色)——一般黑色都是贴片电感。贴片电容只有勇于精密设备中的贴片钽电容才是黑色的,其他普通贴片电容基本都不是黑色的。(2)看型号标码——贴片电感以L开头,贴片电容以C开头。从外形是圆形初步判断应为电感,测量两端电阻为零点几欧,则为电感。(3)检测——贴片电感一般阻值小,更没有“充放
    贴片加工小安 2025-04-29 14:59 140浏览
我要评论
0
0
点击右上角,分享到朋友圈 我知道啦
请使用浏览器分享功能 我知道啦