随着今年第四季度（Q4）接近尾声，七大晶圆代工厂相继发布了第三季度（Q3）财报，对于Q4行情走势，因汽车电子与工业应用芯片库存调整滞后，多数企业仍持保守看法。
近期，台积电、Global Foundries、联华电子、中芯国际、华虹半导体、世界先进（VIS）和力积电（PSMC）七大代工厂均发布了Q3财报，总得来看，这七家代工厂的营收和净利润均相比去年同期下滑。
从产能利用率和代工定价来看，仅台积电因先进工艺升级而呈现产能利用率回升、定价稳定，其余六家代工厂的两项数据均呈下降趋势。
■ 台积电Q3营收同比降10.8%，净利润同比降25%
台积电Q3合并营收约合17.31亿美元，同比下降10.8%，环比增13.7%；净利润约合 66.77亿美元，同比下降25.0%，环比增16.0%。
在Q3的收入结构中，台积电HPC收入环比增6%，占比 42%；智能手机收入环比增33%，占比为 39%；IoT 收入环比增24%，占比 9%；汽车收入环比降24%，占比 5%；DCE（数字消费电子）收入环比降1%，占比 2%。
■ Global Foundries Q3营收同比降11%
GlobalFoundries Q3营收同比下降11%至18.5亿美元，基本符合预期，净利润为2.49亿美元。
CEO Thomas Caulfield在声明中表示：“尽管全球经济和地缘政治格局仍不确定，但我们正在与客户密切合作，支持他们降低库存水平的努力。”他表示这导致工厂目前的开工率不足，但确实有助于缩短行业整体衰退期。
■ 联电Q3营收同比降24.3%，环比增1.37%
联华电子发布的Q3合并营收为17.7亿美元，同比2022年表现下降24.3%，环比Q2增长1.37%；Q3毛利率为35.9%。联华电子表示，其产能利用率从Q2的71%下降至Q3的67%。
■ 中芯国际Q3营收同比降15%，环比增3.9%
中芯国际Q3的营收为16.2亿美元，同比下降15.0%，环比增3.9%。归属于母公司股东的净利润约合9500万美元，同比降78.41%，环比降51.81%。
在产能方面，中芯国际Q3的表现较Q2有所增长，从Q2的754250片8英寸当量晶圆增至Q3的795750片，产能利用率为77.1%。
■ 华虹半导体Q3营收同比降5.13%，环比降8.08%
华虹半导体Q3的营收为5.685亿美元，同比下降5.13%，环比降8.08%；归属于母公司净利润为9583万美元，同比降86.36%，环比降82.40%。
在产能方面，截至Q3末，华虹半导体整体产能利用率为86.8%，等效8英寸晶圆月产能增至35.8万片晶圆。
■ 世界先进今年前三季营收同比降32.1%
世界先进Q3合并营收105.57亿元（新台币），较Q2增7.13%，符合公司和市场预期。累计Q1到Q3合并营收285.98亿元（新台币），同比去年降32.1%。
■ 力积电受产能利用率和平均单价影响，Q3业务由盈转亏
力积电Q3财报显示，受产能利用率及售价双双下滑的影响，整体由盈转亏，Q3营业亏损14.08亿元新台币（约合4459万美元），税后净利润转为净亏损3.34亿新台币（约1000万美元）。
力积电Q3的产能利用率在60%左右，而毛利率受到闲置产能损失的影响，下降至9.2%。力积电总经理Brian Shieh透露，受Q3市况不佳的阻力，为了保持竞争力，力积电已将向客户提供降低约4-5%的报价。
■ 台积电年底部分产能利用率可以接近80%
对于Q4，台积电预计其销售额将达188-196亿美元，毛利率为51.5-53.5%。
行业消息称，今年Q1与Q2，台积电7nm产能利用率已降至50%以下，但下半年受益于苹果扩大新产品阵容需求，以及NVIDIA和高通等公司在2024下半年进入3nm时代的需求，业界预计台积电在2023年底，月产能约6-7万片晶圆，其中7/6nm产能利用率将维持在70%左右，5/4nm产能利用率将接近80%。
■ Global Foundries释放市场回暖讯号
在GlobalFoundries财报的提振下，其股价大涨超5%，释放出市场回暖的讯号，公司预计Q4的利润好于预期。
GlobalFoundries对市场前景需求充满信心，公司刚刚宣布获得美国政府支持的3500万美金支持，用于佛蒙特州的半导体制造厂，大规模生产GaN芯片。
■ 联电认为汽车市场依然充满挑战
联华电子主席王杰森表示，Q4计算机和通讯领域的短期需求开始逐步回暖，但汽车市场依然充满挑战。客户的重点依然是谨慎管理库存水平，预计Q4产能利用率在61-62%之间，环比降5%左右。平均售价（ASP）将保持稳定，毛利率在31-33%之间。
■ 中芯国际预计Q4营收增长
展望Q4，中芯国际预计其营收将环比增长1-3%，毛利率则继续承受新增产能折旧的压力，预计在16-18%之间。
■ 华虹半导体预计Q4逐渐复苏
在其财报发布的电话会上，华虹管理层回应不少投资人对于市场需求和前景的咨询，认为相关市场需求正在缓慢地进入修正阶段，预计Q4市场将逐渐复苏。华虹预计Q4销售收入在4.5-5亿美元之间，毛利率约为2-5%。
■ 世界先进Q4产能利用率持续下降，汽车和工业领域库存调整较晚
世界先进预计Q4晶圆出货量将环比下降8-10%，产能利用率在55-60%之间，而行业人士认为库存销售周期延长，以成熟制程为主的世界先进将持续面临产能利用率偏低的情况，并可能持续下滑。
近期供应链透露的代工定价信息显示，世界先进下半年的定价跌幅可能高达5%，其大客户甚至可能协商10%的折扣。这一趋势预计将持续到明年Q1，可能从个位数百分比降至两位数百分比。
对于Q4行情，虽然消费电子库存调整接近尾声，但汽车和工业领域的库存调整较晚，世界先进预计Q4行业仍以谨慎控制库存为主。
■ 力积电受乐观看待Q4
Shieh表示目前供应链已下降到了合理的水平，移动驱动IC和监控摄像头CIS等元器件的市场需求不错，预计未来能见度将延长至1/4左右，他乐观地表示：力积电Q4的营收将实现中个位数的增长。
在PC、智能手机等消费电子领域，库存调整已接近尾声；然而在汽车电子和工业应用领域，库存调整预计将滞后，整体低迷的状态将持续。今年Q4即将结束，多数企业对于接下来的行情仍然持保守的看法。
■ 台积电认为库存已到底，认为AI需求不足以抵消消费电子芯片需求的疲软
目前台积电正积极推进海外扩张进度，其中在美国亚利桑那州的工厂将于2025年量产，日本厂将在2024年底前量产，德国的车用及工业用特殊制程晶圆厂，预计在2027年底开始生产。
台积电总裁魏哲家仍对消费电子产品的需求保持谨慎态度，他表示：“由于整体宏观经济状况持续疲软，客户对库存控制仍持谨慎的态度。这也是为什么我们认为库存消化将在Q4继续。”
他还警告称，“时至2023年Q4，AI相关需求继续强劲，但这不足以抵消我们业务的整体周期性。”魏哲家预估2024年将是实现健康增长的一年，“但要说现在是不是到底部，虽然还不能确定，但应该是差不多了。”
■ 中芯国际认为明年消费电子整体将会出现反弹，汽车相关库存偏高
中芯国际联席CEO赵海军表示，在智能手机和工业控制领域，中国客户已基本达到平衡的库存水平，但欧美客户仍处于历史高位。其次，汽车产品相关库存开始偏高，引发客户对市场回调的警惕，订单被迅速收紧。
Q3智能手机终端市场和行业出现复苏迹象，赵海军认为明年消费电子整体将会出现反弹。
■ TrendForce认为AI与汽车需求保持增长，智能手机2024年小幅增长2.9%
TrendForce指出，2023年终端需求开始逐渐复苏，AI和汽车需求保持增长势头。预计未来三年，AI服务器将增长超过37%；自动驾驶支持的电动汽车年复合增长率将达30-40%。
预计智能手机将在2024年结束下滑趋势，小幅增长约2.9%，服务器增长2.3%，整体带动代工需求的增加。
由于8英寸产线生产MOSFET、IGBT、PMIC等产品，TrendForce预计2024年代工厂8英寸晶圆产能利用率将逐步上升，未来几年仍将重点关注12英寸晶圆产能扩张年。
对于芯片供应商，除了现有的业务之外，定制芯片需求趋势显现，高性能计算HPC应用成为先进工艺的最大推动力，TrendForce预计，2024年全球晶圆代工产业将小幅增长 6.4%。
信息及配图主要来源：TrendForce集邦咨询
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