芯片公司看到曙光

中国明年底将有32座成熟制程晶圆厂建成，台系晶圆代工厂因应「红色警报」提早备战！受到陆厂华虹半导体、韩厂启方半导体（Key Foundry）价格战进逼，半导体业者透露，成熟制程晶圆代工厂首季有感降价幅度约在一成，期望在陆韩厂低价抢单竞争中，提早把订单抓在手里，续冲各家产能利用率！

有别以往销售折让，包括联电、世界先进及力积电等晶圆代工厂近期针对IC设计提出「多元化」让利接单新模式，包括绑量不绑价、展延投片量等策略，卡位明年消费性电子复苏商机。

IC设计业者指出，近期终端需求虽稍有起色，还不见强力回温，惟同业向晶圆代工厂「卢」（不断争取）下季价格调降，明显感受市况逆转有利买方，晶圆厂甚至开出多种变相调价策略，包括量大降价、绑量不绑价、展延投片量、机动议价及wafer bank（晶圆银行）等配套，「可以玩的方式，明显多出很多种」 。

业者透露，主要是首季市况看淡，接下来又有长假影响，下季需求可能不只是「冷」而是「冻」了，陆厂华虹半导体、韩厂启方半导体（Key Foundry）积极以价抢市威胁，「这波是L型落底，要是复苏前被陆厂抢去，往后回温就只能看别人接单」，因此，迫使台湾三大成熟制程晶圆代工厂，不得不率先松手降价，已知下季价格降幅约在一成左右；惟对此三大晶圆代工厂均表示，无法评论价格。

国内成熟制程大厂过去采守稳价格，但以出货量大于下单量的方式折让，但为再冲高稼动率，提早掌握订单，明年首季将不再守价，已改为1万片以上可以直接降价10％；IC设计业者估计，指标厂率先降价，其他同业势必跟进，虽不同产品与制程幅度不同，但估明年首季晶圆代工价格平均降幅应有10～ 20 ％左右。

半导体业者指出，目前晶圆厂采取策略，以量大降价来说，下单一万片以上就有谈价空间，下单量愈大，价格弹性也愈大；绑量不绑价则是下单量维持一定规模，但随着市况变化，价格略有弹性空间；展延投片量则是原有投片量可以展延一年，甚至更长时间延后拉货，让IC设计业者下单较无压力；机动议价则是急单方式进行，IC设计少了压量的风险，但价格空间相对小，最后则是晶圆银行，接受将晶圆做成半成品，放在代工厂中，需要时再进行拉货封装。

近期IC设计业陆续传出消息，晶圆代工龙头台积电在相隔三年后，明年针对部分成熟制程，恢复给予小幅度价格折让。外界认为，连相对坚守立场的台积电都愿意针对价格稍做让步，已因稼动率下滑而启动不同形式降价的其他晶圆代工厂，持续面对客户端的议价要求，压力也更大。

台积电身为晶圆代工龙头，报价稳定，鲜少涨跌价，针对客户通常提出「个位数百分比」的年度折让，对于目前传出台积电提供部分成熟制程价格折让幅度，IC设计业者指出，约在2%左右。针对价格折让相关议题，台积电不予评论。

数家IC设计业者表示，确实正与台积电洽谈明年的价格折让。另有IC设计厂透露台积电提供的折让方式，是当一整季的投片完成后结算，依此从下一季开的光罩费用来进行折抵，所以明年第2、3、4季都可以依照投片量获得低个位数百分比的折让。

IC设计业者认为，其他晶圆代工厂早已随着半导体市况反转，陆续启动大笔订单直接降价、达一定下单量后多送免费投片额度等措施，试图提高稼动率，陆厂降价比台厂更早、更积极，台积电的报价相对硬。如今传出台积电部分成熟制程恢复折让，即使并非直接降价，仍具指标性意义，对其他同业的成熟制程，未等到明年下半旺季来临之前，将增添报价压力。

前几年IC爆发大缺货，台积电起先并没有涨价，其他同业报价明显上扬，相对使得其报价反而较低，甚至是最低。台积电于2021年与2022年持续传出取消折让，2023年初更启动睽违多年的罕见涨价，外传幅度约3%至6%不等。

但半导体景气反转，供应链从2022年下半开始陆续进行库存调整，今年上半年时传出台积电变通提出「加量回馈方案」，只要客户下单达一定数量，就会多送成熟制程投片量。

台积电以先进制程为营收主力，占其营收比重超过五成，成熟制程并非其营运重点，但仍是市场注意的焦点之一。台积电今年第3季先进制程，包含7纳米及更先进制程营收达全季晶圆销售金额的59%。

晶圆代工厂要拉高产线稼动率，启动各种价格优惠措施。对IC设计业者来说，降低投片成本当然是好事，但同时也要面对客户端要求降价、同业主动杀价换营收的压力。IC设计厂明年仍要面对一好一坏的环境，包括整体升息氛围缓和、终端需求预期会回温，但新台币汇率可能转向升值走势。

IC设计厂大致已经熬过最低谷时期，原先晶圆代工厂不愿意降价，但是终端需求陡降，客户端要求降价的压力涌现，不愿意降价出货，直接冲击营收表现，但如果退让价格，将导致毛利率受到压缩。翻开IC设计厂近几季的财报，毛利率没有下滑者实属少数。

在晶圆代工厂陆续愿意共体时艰后，即便价格竞争不会消失，IC设计厂至少可以不用再牺牲毛利率含泪出货。IC设计业者乐见台积电恢复年度价格折让，但也指出，今年初报价涨了6%，就算明年折让2%，投片成本还是比之前上涨。

眼看「隧道尽头的曙光」已有眉目，IC设计业者预期，明年首季应当还是偏传统淡季，第2季逐渐增温，下半年进入旺季。现在总体经济面的升息动作已见放缓，应当有助终端市场需求回升。

只是，IC设计厂也不讳言，美国升息逐渐到顶，新台币汇率近期已见快速升值，明年下半可能进一步迎来美国降息，这是个别业者无法控制的变数，后续若新台币持续走升，可能会影响公司的营收、毛利率与业外损益。