编辑 | 小K
在今日的“2023年沪市公司高质量发展集体路演 央企ESG专场”上，中国移动与中国联通都透露了加强算力投入的意向；同样，中国电信日前披露的三季报也显示，其AI及算力投入持续大幅增长。
中国移动信息披露部副总经理胡宇波表示，中国移动近年已部署相应的智算服务器，公司智算算力已达5.8 EFLOPS，截至上半年，公司自有算力总规模达9.4 EFLOPS，预计年底可2025年达到达到11 EFLOPS——值得一提的是，据券商测算，若中国移动2025年达到20 EFLOPS的算力目标，则预计其未来两年新增算力复合增速约为29%。
另外，目前中国移动正在规划建设亚洲最大的智算中心。数据方面，其日新增采集量超5PB，核心数据规模超650PB。
公司在AI方面的总体策略有三点：（1）积极布局通用人工智能大模型研发，重点推进2B领域企业应用及客服、网络等领域专用人工智能模型研发。（2）坚持服务公司转型与赋能经济社会并重。（3）强化内外联动，内部组建专门研发力量，外部与业界人工智能领域领先的产、学、研、用机构联合研发，适时推进投资并购、补齐关键能力。
中国联通董事会办公室副主任张海涛表示，中国联通2023年致力打造算力丰富、运力充沛、多云协同、算网一体的算力精品网；2023年安排算力网络资本开支149亿元，同比增加近20%。
其未来规划主要有三个方面：（1）丰富多级算力供给，结合国家东数西算以及中国联通“5+4+31+X”算力资源布局，完善多级架构。（2）提升算力输送网能力，筑牢超强运力、智能开放的全光传送底座；优化网络架构布局，打造差异化SRv6承载网络，强化产业互联网多云连接生态，构建东数西算低时延平面。（3）优化算网调度体系，对云、网、边等算网资源具备按需分配和智能调度的能力，满足不同计算场景对带宽、时延、算力的需求。
至于三大运营商中的中国电信，三季报显示，2023年前三季度其研发费用为73.35亿元，同比增长24.0%。中国电信称，主要由于公司强化科技创新，加大高科技人才引进，围绕云计算、AI、安全、量子、5G等重点领域，加强关键核心技术攻关，提升核心能力。
中国电信近日也公布了AI算力服务器（2023-2024年）集采中标候选人，共计划采购4175台AI服务器，其中使用国产芯片的AI服务器1977台，占整体采购数量的47.35%，超出市场预期。
华西证券10月19日报告指出，国产服务器的份额和比重显著增加；进一步来说，下游客户一般按年度制定预算计划，下半年有望进入信创订单释放期。且信创国产服务器占运营商招标比重正逐年增加，相关运营商信创招标有望落地加速。
总体而言，券商认为我国服务器硬件设备国产化趋势清晰。一方面，我国的CPU、AI芯片等产品与国际主流产品性能差距快速缩小；另一方面，各领域信创产业建设呈加速和扩大的发展趋势，应用普及较快。CPU、AI芯片国产化建设节奏有望加快，对相关国产厂商的成长有推动作用。
当前国产AI 算力体系中，国联证券今日报告指出，具备“芯-端-云”产业链闭环的华为“鲲鹏+昇腾”生态和中科系“曙光+海光”产业链处于领先地位，创业公司壁仞科技、遂原科技等产业生态也有落地案例。
天风证券补充称，三季报临近，建议积极把握三季报绩优个股及景气复苏方向，关注AI带来的增量需求在三季报业绩中的体现。短期来看，我们建议把握包括卫星互联网、5.5G、算力租赁等方向中基本面优质个股，中长期我们持续推荐AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向。其中AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。
推荐阅读
