VC投资人扎堆成都募资|聚集

科创板日报 2023-10-22 22:18 1092浏览 0评论 0点赞

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在今年以来四川LP的出资中，1月出资127.51亿元，6月出资127.2亿元，均上百亿。返投仍是最重要指标。

记者 | 陈美

近日，成都高新区迎来热闹一幕：一批VC投资人齐聚成都，与成都高新区天使母基金签约。这是近年来VC/PE开始来成都募资的一个缩影。

据财联社创投通-执中数据显示，2023年上半年中国母基金管理总规模达48835亿元。其中，政府引导基金38961亿元，占比79.7%；市场化母基金9722亿元，占比19.3%。就四川地区来看，今年1-9月各类LP共计出资524.1亿元。

硬科技投资需要更多场景

最近，有VC投资人和《科创板日报》记者聊起募资这些事。说起到西部募资，第一反映都是成都挺好，环境和软硬件实力都不错。

一位早期领域科技投资人对《科创板日报》记者表示，硬科技投资这一波不是几个程序员坐在一线城市办公室里编程就行了，还需要更多生产资料和应用场景的支持。

“说到底，国内硬科技投资都是面向B端客户，从研发突破到小试再到中试，最后落脚点是厂房和生产制造。因此，拥有更多生产和应用场景的地方是关键。”

另一位早期投资机器人领域的投资人也深有感知。他认为，机器人是AI投资的延伸，但VC领域投资的机器人，跟大众想象的机器人不太一样。“它不是一部智能化的机器，而是一台自动化的设备。”

“当机器人都有了视觉处理、深度学习、视觉检测技术能力之后，最后要让B端客户接受，也还是有价格考量，这相当于是‘工程制造’业，要降低成本需要找到好的厂房、便宜的土地，以及靠近链主企业。”

因此，有投资人说，机构的被投企业愿意到成都来，“除了这里有便宜的土地、厂房，还有不差的城市建设和宜居城市生活”。

眼下，AI成为今年最火热的投资领域。在一波AI投资人眼中，成都还有一个优势，即“手游之都”。“这里聚集了大量电竞行业的上下游产业链，腾讯、抖音均在成都设立总部，主攻游戏、动漫、视频。链主企业既然都在这里，AIGC游戏公司自然也在这里。”

有投资人向《科创板日报》记者透露，今年他们在成都投了一家AI游戏公司，做游戏中各种要素生成的。“第一年这家公司就有几千万的收入，可以说营收非常好。”

返投仍是最重要指标

此次，在成都高新区天使母基金与一众明星机构签约的同时，成都高新区天使母基金也强调，其是不以盈利为目的的政策性基金，以成都高新区重点布局的产业赛道和鼓励发展产业为主要投资方向。

除最高可达子基金实缴出资规模50%、对优质基金将不设地域限制等优势，《科创板日报》记者注意到，返投要求仍是这只天使母基金对子基金设立的要约条款，但相比其他阶段基金，有投资人称，国内有超过半数的天使母基金对返投要求在1.5倍以下。

一位投资人告诉《科创板日报》记者，不管是哪里的钱，返投始终是政府国资平台最重要的指标。“拿钱的同时，就要求基金注册在本地，同时投资当地企业。”

在他看来，现在的资金都是带任务的，因此，机构们募资的时候，也是挑好返投的地方。“相比三四线城市，成都这一西部城市，在返投上要好得多。特别是生物医药领域，成都这里本来就有研发基因，一些机构在返投上比较好完成任务。”

“政府国资平台要的是看得见的产业、实体企业，不管是天使投资还是成熟期，最终都要将科技创新成果商业化、产业化。”

越来越多的企业愿意到成都高新区落地。其中，一家机构称，被投企业中有一家超过300人的世界级半导体设计团队落地到成都，另一家是高超音速飞行器的设计团队落户了。“之前，机构内部自己做调研时，还提前做了一些分析，最后发现企业对成都的评价都非常高，都愿意来这里。”

由于返投顺利，《科创板日报》记者注意到，在与成都的合作中，除了硬科技机构东方富海在成都募资超20亿元，生物医药领域的专业机构君联资本、磐霖资本也都在成都募资成功，完成基金注册。

四川政府类LP豪掷524亿元，追赶中需注重质量

财联社创投通-执中数据显示，今年四川LP出资中，1月和6月尤为受关注，其中，1月出资127.51亿元，6月出资127.2亿元，均上百亿。其余月份中，5月和7月出资相对较多，分别达到53亿元和67亿元。

就参与基金支数来看，3月四川LP参与基金支数最多，达到35支，6月和7月分别达到22支。究其原因，与基金参与规模以及出资频率有关。

比如3月，攀枝花国有投资集团、攀枝花财政局、攀枝花交通发展集团等各类政府投资平台纷纷出资；成都成华发展集团、成都成化旧城改造投资公司也是出资主力。此外，成都最活跃的母基金，成都高新投资集团、成都交子金控集团均在3月出资。

整体来看，今年以来本土机构鼎兴量子、北京金拓资本、元生创投、众信资产、君联资本、深圳天德投资、招商资本、泥藕资本、天图投资、东方富海、经纬创投等知名机构均在四川完成募资。且从规模上看，成都等西部政府类LP出资呈现明显上升态势。

对此，一位在成都募资的科技领域投资人对《科创板日报》记者表示，随着时间的变化，中国私募股权市场的本土人民币基金将越来越丰富。当地方政府对科技创业越来越重视之后，财政收入和投入都会相应增长。但一些地方要长成为新一代“硅谷”，仍需要几个条件：

首先需要具备非常高效的资源和人才技术储备；
其次、要有大规模的市场化VC机构加持。这里不单指资金，还有机构的投资经验，以及对创业项目的指导和如何推进等；
第三、好的创业环境也十分重要，比如物价低，较低的创业成本，均是其中重要一部分。”
“只有这样，西部地区才能追赶北上广深，而不仅是在规模上占优，质量上也能占优。”该投资人士总结说。

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