20亿美元收购终止！威马汽车“借壳”上市失败

来源 ：证券时报

9月8日晚间，Apollo出行在港交所公告称，相关各方已同意终止收购威马协议，因此收购事项及配售事项将不会进行。关于终止收购的原因，公告中指出有全球市况动荡、金融市场氛围持续不确定和短期经济复苏等。

9月10日下午，威马汽车官方微博宣布，自愿终止与Apollo出行在港交所的RTO（反向收购）进程。目前威马汽车仍是Apollo出行的重要股东，未来将继续支持Apollo出行的发展。

这一官方回应也意味着，威马汽车终究未能自救，或止步于香港交易所。

百亿收购计划终止

今年1月12日，Apollo出行在港交所公告，公司全资附属公司与威马控股有限公司订立收购协议，拟20.23亿美元（约合148亿元人民币）收购其全资附属公司WM Motor Global Investment Limited的全部已发行股本，将通过以每股0.55港元的发行价配发及发行288亿股代价股份的方式进行结算。

彼时市场看到了威马汽车再次冲击港股上市的希望。Apollo出行即Apollo智慧出行集团有限公司，原名力世纪有限公司，成立于2002年，总部位于香港，2022年8月26日名称更改为Apollo智慧出行集团有限公司，港交所的简称将由“力世纪”更改为APOLLO出行，自2022年9月29日上午九时起生效。

公告显示，Apollo出行主要从事投资控股，其附属公司主要业务有设计、开发、制造及销售高性能顶级超跑和豪华智能电动乘用车以及提供出行技术解决方案；零售及批发珠宝产品、钟表及其他商品；借贷等。本次交易的买方为其全资附属公司，主要从事投资控股业务。

Apollo出行发布威马借壳上市融资消息后，威马汽车CEO沈晖在微博上发布了影片《芙蓉镇》的片段，该片段台词为“活下去，像牲口一样活下去”，此前沈晖也曾多次提出威马汽车要“像牲口一样活下去”。

时隔半年多后，却迎来了完全不一样的结局，本应甜蜜牵手的两个公司却通过公告宣布收购终止。根据Apollo出行中期业绩公告，Apollo出行上半年营收大幅缩水至1.28亿港元，较上一中期减少72.5%；其净亏损高达8243.8万港元，经营状况转盈为亏。公告解释称，Apollo出行业绩跳水的主要原因来自车载平台授权的授权收入减少，以及出售了若干附属公司。

另一方面，从威马汽车此前递表的招股书来看，2019年-2021年，其归母净利润分别亏损44.45亿元、50.84亿元以及82.05亿元，三年间共计亏损174亿元。2021年，威马汽车实际已经资不抵债，其净资产为-205亿元。

2022年6月1日，威马曾在港交所递交招股书，但12月1日威马的招股书已经处于失效状态、且并未更新。按照港交所规定，如果企业6个月内未通过聆讯则招股书失效。公开资料显示，威马汽车科技集团有限公司成立于2012年5月，法定代表人为SHENHUI（沈晖，加拿大籍），注册资本60亿元，由苏州威马智慧出行科技有限公司全资持股。

而有媒体报道，威马创始人沈晖已“人在海外”，今年以来威马又频繁陷入工厂停产、工人讨薪、销售渠道及售后停摆等众多危机。

6月29日，中国执行信息公开网显示，因有履行能力而拒不履行生效法律文书确定义务，威马汽车科技集团有限公司被上海市青浦区人民法院列为失信被执行人，与此同时，威马汽车董事长沈晖采取限制高消费措施。

天眼查信息显示，8月7日，威马汽车科技集团有限公司新增3条被执行人信息，执行标的总计7659万余元；8月11日，该公司又被冻结股权数额60亿元人民币，冻结期限自2023年8月11日至2026年8月10日。

种种迹象表明，威马想要实现“翻盘”已希望渺茫。

上市前获得多轮融资

曾被誉为“造车新势力四小龙”的威马汽车，曾经是融资最多的造车新势力之一。公开资料显示，从成立至今，威马汽车共进行了A至D轮12次融资，累计融资约410亿元。

2017年2月至2020年9月期间，威马共进行八轮境内股权融资，共融资138.48亿元，2021年10月4日至2022年3月2日，威马控股完成5.96亿美元D轮融资，上海国资投资平台及上汽集团联合领投，彼时威马的估值高达350亿元。此外，也有很多明星投资机构以及众多国资参与投资，包括腾讯、百度、红杉中国、盈科资本、SIG海纳亚洲创投基金，也有多家地方基金也一同上了车，长江产业基金、合肥产业引导基金、昆山产业基金等。

“我们很有信心成为全世界第一家真正全年盈利的新造车企业，我们希望跑在特斯拉前面，也坚信能做到。”沈晖在接受采访时多次表示。

多年过去了，数百亿资金投入下，曾经的“造车新势力四小龙”境遇各自不同。蔚来、小鹏已经各自完成IPO逐渐走向正轨，拜腾深陷“被申请破产重整”传闻。就行业整体来看，过去的一年，我国汽车市场在跌宕起伏中深度调整，疫情冲击、芯片短缺、动力电池原材料价格上涨等因素影响下，造车新势力们都在寻找新出路。根据乘联会数据，2022年全年威马累计销量仅在3万辆左右，而同期的哪吒、理想、蔚来等均已超过10万辆。

想通过资本市场实现自救的威马汽车，距离成功上市始终只差临门一脚，最终未能成行。

2023国际车载显示产业发展高峰论坛

随着新能源汽车产业不断发展，我国拥有全球最大规模的新能源汽车市场，并在今年一季度已成为全球最大的汽车出口国。供需两旺的产业格局，让汽车网联化、智能化，车载显示大屏化、多屏化正在成为备受关注的产业焦点。

智能化已成为汽车发展大趋势，智能座舱对车载显示提出新的需求，激发车载显示技术的创新和迭代，包括AR HUD、车窗透明显示、副驾及后座娱乐大屏、电子后视镜、车顶天幕、车内氛围灯、装饰显示盖板等车载显示创新应用不断发展。

根据CINNO Research数据，2022年全球车载显示面板总出货量约为1.92亿片，在新能源与智能座舱趋势推动下，车载显示屏需求持续稳步增长，预计2023年全球车载显示面板出货量有望达到2亿片，到2030年，这一数字预计还将进一步提高到2.67亿片。要实现这一目标，新型显示技术、封装技术、触控、光学膜与盖板材料、芯片与传感器，以及更多产业链企业的努力都将成为不可或缺的助力。

本次峰会将由中国知名电子信息产业咨询公司CINNO Research联手汽车智能化专业技术服务商上海良益企业管理咨询有限公司联合主办，大会将围绕车载显示的创新发展，邀请上游材料、面板、系统厂、整车厂齐聚一堂，针对车载显示技术的演进趋势及未来市场前景展开探讨。（扫描海报中二维码或点文末“阅读原文”即可报名）

2023国际车载显示产业发展核心竞争力榜单申报

基于对车载显示行业发展的洞悉，鼓励并推动产业链企业的技术研发、产品应用、市场推广，本次论坛将评选并发布「2023国际车载显示产业发展核心竞争力」榜单，奖项初步评选将由 CINNO华商光电科技产业研究院依据自有科技型企业管理评价体系——司南理论进行比选和打分筛选入围企业，CINNO司南理论从企业的市场渗透力、产品竞争力、技术延展力、资源整合力和综合运营力5大指标对企业进行全维度考评，重点评价企业在所处生态链环节中的技术领先性与创新性。

第二阶段，我们将组织来自企业单位、科研院校、投资机构、咨询机构等专家组成评审小组，以确保路演评审结果公平、公正、客观。旨在筛选出在车载显示行业供应链中，推动产业发展的具有创新技术和持续领先的十大优秀全球企业。

欢迎车载显示行业供应链厂商积极参与报名，报名通道现正开启。

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