研报丨服务器供应链走向碎片化，预估2023年ODM东南亚SMT产能比重约23%

美系云端服务业者（CSP）为规避国际形势风险因素，已陆续于2022年下旬开始布局东南亚地区的SMT产线（Server主板生产线）。据TrendForce集邦咨询调查，台系服务器ODM包含广达（Quanta）、富士康（Foxconn）、纬创（Wistron；含纬颖）与英业达（Inventec）以泰国、越南、马来西亚等地为生产据点，预估2023年上述地区产能约占23%，至2026年将接近5成。

TrendForce集邦咨询表示，广达因地缘关系，围绕着Google与Celestica，于泰国厂区建立了数条生产线，以期达到客户黏着的最佳布局；富士康则沿用既有越南河内的旧厂区翻新，以及美国境内的威斯康辛工厂予以客户调度；纬创与纬颖则陆续在马来西亚兴建组装厂与SMT产线；英业达目前与广达布局类似，预期2024年将在泰国兴建SMT产线，于2024年下旬正式进入服务器主板生产。

TrendForce集邦咨询认为，供应链变迁并非仅是避开国际形势风险，更重要的是提升对于高单价关键物料的掌控度，包含CPU、GPU等较关键的材料。由于目前生成式AI、大规模语言模型（LLM）的需求显著增温，供应链备货也逐季攀升，伴随今年上半年需求走扬，CSP针对供应链的调度将变得格外谨慎。

从各CSP来看，以Google为首的自研TPU machine，其研发核心与供应链主导均落在Google手上，且生产重镇也围绕在泰国自己的产区，只是在人力调度、排产计划仍仰赖ODM外，其余物料Google仍自己掌握。为避免供应链断链情况再发生，Microsoft、Meta与AWS除了要掌握供应链调度的弹性外，也让系统整合厂（System Integrator）加入ODM的生产行列，以更分散、细致的方式统筹执行项目。

Meta方面，初期仰赖直接采购服务器整机，其中Intel Habana系统是最早打入Meta的，因其网页型server的CPU多为Intel半导体订制（semi-custom）版本，而根据系统优化程度，Meta认为Habana是最直接可以衔接的方案。值得一提的是，Meta始自去年才开始分包ODMs执行Metaverse项目，而今年则因生成式AI布局，也开始大举采用NVIDIA的解决方案。

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