8月以来科创板23家公司实施回购30家提议回购8家公司最新价低于回购均价10%|科创板研究

原创科创板日报 2023-08-20 21:32

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8月以来，大量科创板公司发布了回购公告，本文将对近期回购情况展开分析。进一步地，本文将周期拉长，对下半年以来数据进行深入分析。最后还给出当前处于“套牢”状态的回购公司列表，供投资者参考。

8月以来，大量科创板公司发布了回购公告，本文将对近期回购情况展开分析。进一步地，本文将周期拉长，对下半年以来数据进行深入分析。最后还给出当前处于“套牢”状态的回购公司列表，供投资者参考。

一、8月份以来：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是8月以来（截至8月18日中午12时，下同），全A范围总共有188家公司实施了回购，其中科创板23家。全A实施回购金额超53亿，其中科创板7.96亿。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是8月以来实施回购的科创板公司按照期间回购金额降序排列，可见排名前三位的是：天合光能（2.95亿）、翱捷科技-U（1.79亿）、和辉光电-U（0.60亿）。其次，前十名有4家公司超募资金为负，似乎从数据上面来看，实施中的回购与超募关联度并没有那么强。

数据来源：Choice，科创板研究中心，星矿数据

上表是8月以来，回购提议与董事会预案的公司，总共36家（其中回购提议30家），限于篇幅本文按照回购金额上限降序排列选取前10名列示。可见其中预计金额上限前三名的是：晶科能源（6亿）、大全能源（4亿）、纳芯微（4亿）。

这里，显然超募公司的占比就远大于实施中公司的比率，考虑到回购实施中公司公布预案往往更早，说明近期市场连续调整，股价的回落吸引了更多手握超募资金的公司在熊市末期进行回购。

二、下半年以来：

上文提到了8月以来有大量科创板公司公告回购。考虑到8月份至今时间较短，为了便于进一步挖掘，这里把周期拉长，统计下半年（7月）以来的情况：

1、全A范畴：

下半年以来，全A共有248家公司公告了回购。这里本文对样本公司做了处理：1）剔除ST相关公司，2）剔除股权激励注销

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上图，全A下半年以来共有248家公司公告回购（包含：董事会预案，股东提议，实施，完成四个状态），按照金额分布科创板占11%，创业板与科创板金额相仿，北交所占1%排名末位。

这里很可以看到，8月份科创板的占比是显著超过下半年整体的，说明科创板近期回购是在加速的。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是全A层面回购公司的行业分布（按金额），可见排名第一是炼化及贸易，其次是工程机械与半导体，从数据上看，全A范围内行业分布较为均匀，不存在某个行业偏差较大。

2、科创板层面：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是科创板内部回购公司行业分布，可见排名前三名的是半导体、光伏设备、软件开发。其中半导体和光伏设备合计占科创板总体超50%。

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上图是下半年以来科创板内部公告回购公司的地域分布，限于篇幅本文列出其中前五名。其中上海市占比最高达28%，后续依次是江苏省（21%），江西省（13%），广东省（10%），北京市（10%）。

3、科创板公司层面：

1)已完成公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是wind数据终端中，7月1日以来公告完成回购的公司，金额最大的是罗普特。

以罗普特为例：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

可见实质增持区间在5月23日至7月4日。

2)实施阶段公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

上表是当前处于回购实施阶段的公司，按照预计回购金额降序排列，可见最高的三家公司分别为：翱捷科技-U、天合光能、威胜信息。

这里本文以天合光能为例：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

可见其回购主要集中在7月28日-8月14日，目前仍然剩余3亿元额度，且当前价格徘徊于34-35元，低于回购均价37.36元。

4、对比市场最新价：

上文对下半年以来科创板公司回购的情况作了简单梳理，可能有的投资者会问道：回购本身是一个静态信息，属于公司自发行为，其本身与股价之间并没有必然联系。

有鉴于此，本文进一步进行筛选：下半年以来1）正在实施回购，2）已完成回购的公司，其市场最新价距离回购均价偏离程度最高的公司：

数据来源：Wind，科创板研究中心，星矿数据

如上表，最新价距离回购价偏离程度最高的是明冠新材，高达28%，其次是金博股份（26%）、普冉股份（24%）。

以上数据阐述的逻辑是，公司出了真金白银在二级市场回购公司股票，但受到市场波动暂时处于亏损状态的公司列表。本文无意预测、点评股价，所做分析基于市场公开数据，阐述客观事实。

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