来源 | 英为财情Investing
英伟达(NVIDIA)(NASDAQ:NVDA)第一季度财报给出的业绩指引震惊分析师，超过分析师预期的逾50%，彻底改变了华尔街对生成式人工智能革命的看法。
英伟达预计第二季度营收为110亿美元，而华尔街预期仅71.3亿美元。公司第一季度的销售额为71.9亿美元，也高于预期的65.2亿美元。Bernstein分析师于一份研报中写道，
「在我们从事这项工作的15年多时间里，我们从未见过像英伟达刚刚发布的那样的业绩指引，给出了所有人都认为极其震撼的第二季度业绩指引，并且粉碎了预期。」
英伟达首席财务官Colette Kress于财报电话会议上表示，对高端芯片的需求「使我们的数据中心的可见度延长了几个季度，我们为今年下半年的大规模采购提高了供应。」
Tokenist将之比作英伟达的「iPhone时刻」。由于市场对高端GPU的需求达到空前水平，英伟达的市值突破了1万亿美元，加入了苹果(NASDAQ:AAPL)、微软(NASDAQ:MSFT)、亚马逊(NASDAQ:AMZN)、Alphabet (NASDAQ:GOOGL)、沙特阿美(TADAWUL:2222)等精英俱乐部。
几周后，在人工智能股的带动下，美国股市持续走高。英伟达目前是无可争议的市场领导者，不过有几家公司正试图缩小差距。
NVIDIA六个月股价走势图
首先挑战英伟达主导地位的是AMD (NASDAQ:AMD)和英特尔(NASDAQ:INTC)。据初步估计，英伟达目前在人工智能芯片这个利润丰厚市场的占有率超过80%。超强性能GPU可以说是目前世界上最受欢迎的科技产品，而目前只有英伟达在生产。根据第三方评测，AMD的高端芯片的速度大约只是英伟达的80%。人工智能初创公司MosaicML的首席技术官Hanlin Tang表示，「对于大多数机器学习芯片公司来说，软件是他们的致命弱点，而AMD在软件方面做得非常好。」
MosaicML的工程师团队也希望随着AMD不断改进其软件解决方案，能够缩小与英伟达的差距。AMD的高端AI GPU名为「MI250」，对标英伟达 A100。两间公司都在研发新的人工智能芯片——AMD有MI300x，英伟达有H100。根据MosaicML的说法，后者已经交付给第一批客户，并展示出「远大的前景」。据报导，英伟达的H100芯片售价超过4万美元，而A100的售价约为3.6万美元。另一方面，AMD MI300x的「缓存容量和带宽更高」。
根据MosaicML的测试结果，华尔街银行业巨头花旗集团分析师预测，英伟达将「于未来的人工智能图形领域占据至少90%的份额，这让人想起10年前英特尔与AMD的对决，当时英特尔拥有更好的性能和生态系统，占据了90%以上的份额。」
「我们预计，英伟达的H100相对于AMD的MI300也会有(与当年英特尔相对AMD)相若的优势。鉴于芯片处理速度和生态系统领域的优势，我们仍然预计，未来英伟达于人工智能领域的表现和市场份额方面将相对于AMD拥有巨大优势。」
Northland Capital Markets分析师Gus Richard相比花旗则对AMD稍微乐观些，他认为AMD最终可能会于人工智能芯片领域占据20%的市场份额。一些规模较小的芯片制造商，如Marvell (NASDAQ:MRVL)，也受益于对高端人工智能芯片的强劲需求。于最近一次财报电话会议上，公司管理层讨论了高端芯片的需求，并表示预计今年下半年营收增长将加速。此外，亚马逊和Alphabet等科技巨头也正在开发自己的芯片。因有报导称AMD正在与微软密切合作开发下一代人工智能芯片，AMD的股价就曾于5月初上升。微软是为数不多的尚未发布专用人工智能芯片的科技巨头之一。不过据媒体报道，微软已经启动了名为「阿西娜」的人工智能芯片项目，用于训练模型。微软表示，强大的人工智能模型需要「成千上万的为人工智能专门优化过的英伟达 GPU，并把这些GPU连接于一个基于英伟达 Quantum InfiniBand的高带宽、低延迟通讯网络中，才能实现高性能计算。」「OpenAI训练模型所需的云计算基础设施规模是空前的——联网的GPU集群的规模比业内任何其他公司都要大得多。」
英特尔也在开发自己的人工智能芯片。陷入衰落势头的英特尔今年3月透露，计划于2025年向客户交付首批「Falcon Shores」芯片。目前，英特尔于人工智能芯片市场基本没有份额。
英特尔超级计算部门的副总裁Jeff McVeigh说：
「虽然我们渴望拥有市场上最好的CPU和最好的GPU，惟很难说一间公司于同一时间都能拥有最好的组合。如果你有独立的产品，你就可以在平台层面上选择比例和供货商。」
尽管两家公司都在研发速度更快的高端人工智能芯片，惟除了AMD之外，其他竞争对手不太可能于短期内对英伟达的主导地位构成实质性挑战。
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