2023上半年超200家科创板公司被外资机构调研生物医药和电子是重点|数据

原创科创板日报 2023-07-02 21:52

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数据显示，上半年有超200家科创板公司被外资机构调研，机械设备、电子、生物医药领域是重点。生物医药中，华大智造、百克生物、澳华内镜、海尔生物、爱博医疗、联影医疗等被调研最多；电子板块中，华润微、东芯股份、盛美上海、唯捷创芯等受关注。

记者 | 陈美

2023年以来，A股震荡不断。不过，科创板的硬科技公司仍然吸引着不少外资机构前往调研。

据星矿数据统计，上半年有超200家科创板公司被外资机构调研，其中，机械设备、电子、生物医药领域是重点。

以6月为例，科创板公司就迎来超500家外资机构调研，包括摩根、景林资产、新加坡政府投资，以及礼来亚洲等。分月份来看，5月外资机构调研家数多达到1039家。

▌全球化业务布局被外资机构问及

从频率来看，生物医药和电子类公司是外资机构调研最多的行业，其次是机械设备。

生物医药中，华大智造、海泰新光、百克生物、澳华内镜、海尔生物、迪哲医药、奥浦迈、爱博医疗、联影医疗、百济神州、艾力斯等被调研最多。

电子板块中，华润微、帝奥微、普冉股份、东芯股份、瑞可达、盛美上海、唯捷创芯、希荻微、芯原股份、中微公司、华峰测控、恒玄科技、传音控股等受到关注。

于2021年11月上市科创板的澳华内镜，今年被79家外资机构调研，涉及野村东方国际证券、3W Fund Management、HSBC Global（花旗全球）等。调研时间集中在今年1月17日和4月28日，内容主要为AQ-300在临床端试用情况的反馈，预期海外市场增速以及市占率预期等。

对这些问题，澳华内镜表示，AQ-300临床试用反馈不错，尤其是图像端的表现，但考评维度还有操作性能、耐用性、可靠性等。“预计半年左右时间把AQ-300打磨到临床更加满意状态，下半年进入装机高峰期。”

海外市场规划上，澳华内镜称，未来几年仍以国内市场为主，海外市场将采取多元化措施，即多产品、多渠道、多品类。比如，海外市场以AQ-100、VME系列、AC-1多产品为主，后续逐渐导入中、高端产品；海外市场仍是主打欧洲，其他地区采取代理方式，考虑复制德国子公司模式。

澳华内镜之外，华大智造、联影医疗、百克生物等公司同样被外资机构问到了全球化业务布局、研发投入以及未来产品方向、新产品性能和成本等问题。

一位投资人告诉《科创板日报》记者，生物医疗公司出海和产品成本，以及未来布局方向是机构普遍关注的重点。“因为行业始终要解决商业化落地问题，技术迭代下，新产品更是关系着公司未来业绩的增长和爆发点。在国内市场存量现状下，如何寻求海外增量，一些生物医疗公司重点的打法，机构们都会关心。”

电子板块方面，外资机构较多关注明星公司，比如中微公司、唯捷创芯、芯原股份、华峰测控、传音控股、华润微等。这些公司中，设备研发以及行业客户情况最受关注。

在今年3月中微公司的调研中，薄膜沉积的研发布局和战略规划多被问及，刻蚀设备的新签订单情况和趋势也是重要问题之一。

值得一提的是，刻蚀设备作为半导体产业重要一环，中微公司是否培养国产零部件供应体系，也被机构询问。

对此，中微公司称，目前刻蚀机有约60%的零部件国产化率，MOCVD有约80%的零部件国产化率。

▌生物医药公司走势不佳，电子板块表现分化

尽管生物医药和电子板块公司被外资机构频繁调研，但上半年上述领域类公司股价表现并不佳。

以华大智造、百克生物、联影医疗、百济神州为例，这些公司均是外资机构青睐的对象，历史上也多次被调研，但今年股价波动较大。其中，华大智造从最高124元的价位，下跌到目前的88元附近。4月，最低触及到71元的低点。

百克生物亦是从1月最高的74元，下跌到3月的53元，4月虽然出现过一波涨幅，但现在股价又回到60元以下。联影医疗上市后，更是开启下跌模式。截至目前股价跌至130元，而今年1月股价最高为190元。

一位生物医药领域投资人对《科创板日报》记者表示，生物医药公司中，医疗器械公司估值比制药公司低，是行业共识。但今年以来，制药公司估值持续回调。“这一方面来自于中国制药公司在医保或者其他商保之下，是否能在这种市场中得到足够回馈；另一方面欧洲、美国在创新药能力方面经历了几十年历程，中国企业在这方面构建体系和系统化能力时，需要考虑有没有一些方法突破，在速度上超过欧美。”该投资人谈到。

该投资人表示，中国制药企业在国际化发展上，“这对不管是生物制药还是生物科技公司，都对提出了更大要求。”

与生物医药一样，有些电子板块公司上半年走势不佳。比如，希荻微、华润微、帝奥微、瑞可达等，这些公司上半年股价呈现下跌态势。以跌幅较大的瑞可达为例，上半年股价直接从1月最高的80元，跌至目前的47元，跌幅超25%。

但也有部分公司表现亮眼，如传音控股、盛美上海、唯捷创芯。特别是传音控股，上半年公司股价从1月最低的73元，涨到现在最高的132元，涨幅几乎翻番，而这家公司一直受外资机构关注。此外，盛美上海、唯捷创芯也走势强劲。

星矿数据显示，上半年传音控股被109家外资机构调研，主要问题涉及销售模式、手机业务发展空间、非洲消费者需求以及非洲移动互联业务发展前景等。

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