近期，伴随着PC、手机等部分急单需求，包括联咏、敦泰及天钰等头部显示驱动IC厂商价格有所止跌并小幅回升。在经历一年多的“降价清仓”后，显示驱动IC似乎吹响新一轮涨价“号角”。实际情况究竟如何？本轮涨价行情会持续多久？
作者：Don
编辑：Melody
来自芯八哥第417篇原创文章。
本文共1473字，预估阅读时间5分钟
2020-2021年，疫情叠加“缺芯潮”带来了显示驱动IC需求的短暂爆发，导致2022年至今其增长需求似乎被提前透支了，近期频现的涨价是否预示新一轮涨价已拉开序幕？
显示驱动IC涨价现象
3月初，由于手机HD版本TDDI（触摸与显示集成芯片）部分厂商控制制造产能，短期内市场供不应求导致涨价10%。
3月底，随着PC、电视及电视等出现加急订单需求，短期内带动DDIC（显示驱动芯片）需求回调，联咏、矽创等厂商规划小幅调整报价。
2023年初以来驱动IC涨价情况一览
资料来源：各厂商年报及公开信息、芯八哥整理
近期，包括LED显示等相近品类市场也涨声频发，似乎也在响应显示行业需求回暖的信号。
根据芯八哥从行业库存及需求侧研判，此轮涨价行情“验证”市场回转，为时尚早。
原因：急单带动，市场自发调节
供需关系决定价格。
1、供给端：库存创新高，供大于求
上游原厂方面，我们根据企业上市情况、主营业务及市场份额占比，筛选出10家全球主要的显示驱动IC厂商。可以看到，2022Q1开始，显示驱动IC厂商存货周转天数都呈现出上升趋势，和终端消费电子需求低迷对应上了。
资料来源：Wind、各公司年报、芯八哥整理
一般而言，显示驱动IC行业常规库存水位线在70天左右，根据以上10家核心厂商得出的平均库存水位变化看，2023Q1行业平均库存维持较高水平，显示出当前行业仍是供大于求。
资料来源：芯八哥整理
面板厂商方面，可以看出2022年下半年面板厂商库存虽然有所缓解，但很明显市场需求仍然未能提振。
资料来源：Wind、各公司年报、芯八哥整理
资料来源：芯八哥整理
2、需求端：急单涌现，终端营收承压
从最新显示驱动IC反馈的订单变化看，PC、手机等加急订单是此次厂商涨价的底气。
资料来源：各公司公开信息、芯八哥整理
此外，从10家显示驱动IC厂商营收增速看，自2021Q4以来呈现断崖式下跌，2022Q3甚至出现负增长。结合业内厂商披露分析，持续亏损下停止降价成为业内共识。
资料来源：芯八哥整理
从终端面板厂商平均营收增速变化看，年内需求短期承压，行业回暖仍存在较多不确定因素，进一步加剧上游驱动IC厂商对于未来增长的悲观预期。
资料来源：芯八哥整理
综上，据芯八哥观察分析，并结合供需两端库存、营收及订单情况看，此轮涨价更多是行业价格触底下的市场自发性调整。短期内，急单涌现导致供不应求，价格回归常态；长期看，下游终端的实际供需情况才是影响行业价格和市场发展的核心引擎。
短期看，本次涨价系短期行为，国内显示驱动IC涨价或不可持续。主要以敦泰、联咏及硅创等台系厂商为主；另外的包括MAGNACHIP（麦格纳半导体）、LX Semicon（LG分拆子公司）、三星LSI等韩系大厂依托LGD、三星电子等客户，集创北方、奕斯伟及新相微等大陆厂商依托京东方、惠科等大客户并未跟进，其作为潜在替代者最新动态建议重点关注。
长期看，看好显示驱动IC国产化替代发展。中国作为全球最大的TFT-LCD 显示面板制造中心和主要的AMOLED 面板生产基地之一，随着近年来全球显示面板产业向中国内地加速转移，供应链本土化需求趋势下的存量替代，叠加贸易争端等不稳定因素，按照2021年全球显示驱动IC市场规模的110亿美元及国内显示面板约占72%产能测算，国内全球显示驱动IC规模超79亿美元，2022年国产替代率约20%，先集创北方、奕斯伟及新相微等国产厂商替代规模超63亿美元（约合人民币449亿元），发展前景巨大。
资料来源：CINNO Research、芯八哥整理
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