阿里主动改革，再次引领国内公司治理新浪潮

原创美股研究社 2023-05-18 22:57

构建AI未来，Arm计算平台无处不在 如何提升高压系统的实时性能?

作者 | 在辉

文 | 美股研究社

北京时间2023年5月18日美股盘前，阿里公布2023财年Q4及全年财报，整体财务状况符合市场预期，但推动组织变革的进度，却给了市场一个“惊喜”。

财报中，阿里宣布了整体组织变革背景下，旗下数个业务的未来方向，宣布菜鸟、盒马等业务将独立分拆上市。

阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示：“我们主动实施组织变革，给予业务更大独立性以增强其竞争力，满足不同客户持续变化的需求，捕捉新市场机遇。”动作越大，机会越大，阿里正在逐步迈入自己的新阶段。

阿里“上市潮”背后的信心与决心

3月28日，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇发布全员信《唯有自我变革，才能开创未来》，宣布启动“1+6+N”组织变革。时隔不到两个月，阿里的战略执行能力就得到了体现。

具体而言，本次阿里在财报中几乎将家底“翻了个透”：

第一，阿里云将从阿里巴巴集团完全分拆独立走向上市，在未来12个月内完成，并引入外部投资者；第二，阿里巴巴集团董事会已批准启动菜鸟集团上市计划，预计在未来 12到18个月内完成；第三，批准盒马启动上市流程，预计将在未来6到12 个月内完成；第四，阿里国际数字商业集团启动外部融资。

（阿里“1+6+N”变革详情。图源：中国企业家杂志）

目前，阿里六大业务集团正式成立董事会，着手将组织变革做深做实。如此多的新进展，既是阿里对这次改革的信心，也表达了对旗下业务面对市场的信心。事实上，从各业务的表现来看，它们也确实已有能力独当一面。

举例来说，财报披露，阿里云智能在2023财年总收入为772.03亿元，经调整EBITA利润为14.22亿元，同比增长24%，连续第二年实现盈利，这是一个可靠的成绩。Gartner 2022年全球云计算IaaS市场排名显示，阿里云全球第三、亚太市场第一。张勇在面向阿里云员工的全员信中提到，希望阿里云智能同学继续保持创业心态。

菜鸟、盒马和国际商业等业务同样如此，已经形成了坚实的业务基础和可持续的成长模式。

菜鸟今年1-3月实现了外部营收同比增长18%的成绩，国内物流、国际物流、城乡末端、物流科技和物流地产五大核心业务板块均具有行业优势。财季内，包含Lazada、速卖通、Trendyol和Daraz的国际零售商业订单量整体同比增长15%，收入同比增长41%，国际商业也已经成为阿里业绩增长的新引擎之一。

回顾阿里成长史，阿里一直是一家不断自我变革、自我创新的公司。2015年的敏捷组织和中台战略，回答了互联网公司如何用基础设施共享提升作战能力的问题；2021年底的“多元化治理”体系，初步释放了每个业务板块的组织活力，并实际影响着业务的落地成效；今天的持续变革，是延续也是升华。

如今各业务板块需要跟随市场变化进行更敏捷、更高效的业务变化，如果还将最高决策权始终攥在阿里手中，沿用传统模式，将很难在每个垂直领域的精准竞争中胜出。“把大公司做小”，这是张勇开出的药方。

好的生产关系的调整，能够释放生产力。不同时代，呼唤的是不同的生产关系。组织变革-生产关系变革-业务创新这个十分具有阿里特色的链条，恰好像“永远不变的是变化”这句格言一样，反映出阿里总是在看似“稀松平常”的变革中，完成了自我迭代。

迈入生产关系变革大周期

公司经营与市场周期相顺应，阿里的每一次组织变革，都是顺应市场形势进行的生产关系调整。也正是因为这种内在的时代性，阿里的新战略，总是能踩中行业的痛点，从而成为平台公司竞相参考的风向标。

一个让人记忆犹新的词语是“中台”，2015年12月7日，张勇提出“大中台，小前台”战略，当时互联网公司组织在高速扩张后开始出现臃肿，又急需实现线上线下不同业态的渗透和协同，快速反应和基建能力都是必选项。大中台打通了各个业务体系，帮助阿里迅速培养出盒马、淘宝直播等今天看来意义重大的业务。

于是，阿里的成功行动也成为了当时行业的一部“参考手册”。2018年底，百度进行组织架构调整，打造技术中台成为了它的战略目标之一，同年京东两次进行组织调整，加入“中台”组织架构大家庭。2019年，腾讯成立技术委员会，推动“开源协同”和“自研上云”，全面启动中台战略。

此次“1+6+N”，充分体现了阿里对业务单元灵活自主的重视，更符合当前市场需要突破创新的趋势。因此，我们也看到，在阿里宣布对自己开展变革后，行业中仍然有跟随者采取了类似行动。

张勇本人曾经总结：“当我们问一个组织要速度的时候，我们应该让业务分开快跑，更应该把业务变成纵向的，必须独立的建制往前跑，策马狂奔。当我们问整个组织要效率、要积累、要沉淀的时候，要把有些东西横过来，让整个支撑体系包括商业沉淀能够有办法共享给其他团队。”

这说明如何拥抱变化才是企业治理的核心课题，也是最难的课题。实际上，平台经济如何高质量发展、超大型企业如何高效治理，在全世界都是大的课题。

2015年，谷歌启动企业架构重大调整，意图提高主业——搜索引擎及其他核心业务的专注度，同时让新兴的高潜力业务可以获得足够的独立成长，从而有机会创造未来增量。于是，我们看到了Alphabet的成立，谷歌由巨无霸变成Alphabet的全资子公司，和Waymo等充满风险的业务成为“兄弟”。

谷歌CEO拉里·佩奇当时说，科技行业必须迎来革命，不落伍就必须有点不甘于慵懒的精神。这和今天阿里的变革期待不谋而合，要突破业务，先突破自己的局限性。

而从变革后的表现看，谷歌的大胆尝试无疑是成功的：Waymo之类的新兴业务获得了外部独立融资，缓解了母公司的输血压力，而核心业务的业绩得到了提高，最终令公司整体估值水涨船高。招商证券的对应研究指出，“谷歌宣布重组当日，股价盘后大涨6%，市值增长约260亿美元；宣布重组后一年内，股价涨幅17.1%，高于大盘一年内的涨幅（纳指为4.3%，标普500为5%）。”可以想象，阿里云的完成分拆独立上市、菜鸟盒马启动上市、国际数字商业启动外部融资，也会是一个估值优化的过程。

彼时谷歌将自己化作子公司的行为，因为大胆曾招致非议，但市场整体依然认可变革的重要性。阵痛、质疑是短暂的，抓住一个发展机遇才能为长期发展奠基。20余年时过境迁，阿里并不惧怕变革路上可能出现的艰难险阻。方向对了，一切正轨都会导向成功。这是阿里的哲学，更是商业的智慧。

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