编辑 | 小K
电解槽是关键电解水制氢设备，“氢风”吹拂下，该产业有望率先受益。最新数据显示，2023年电解槽出货量大幅增长确定性较高。
华福证券最新研报称，电解槽需求持续放量，4月达5.5万标方/小时（Nm3/h），维持高景气度，据不完全统计，4月有9个绿氢项目取得进展，其中有2个国际合作项目。该机构称，央企业主加强国际合作，电解槽或将借势出海。
该机构根据氢能汇统计，一季度14个制氢项目产生835MW/11.9万标方/小时的电解槽需求，已超过去年全年出货量。另有华宝证券给出了一致结论——2023年一季度电解槽公开招标量已经超过2022年全年出货量。
自2022年《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》印发，我国氢能产业的战略地位基本确立。目前，国内加氢站的数量正在稳步提升，不少加油站也开始布局加氢业务，国内“氢能走廊”已经初见雏形。在长三角的核心区域，一座油氢合建站正在运行，每天为氢能物流车、公交车和网约车提供加氢服务。
华鑫证券称，受益于氢能占能源比重提升、绿氢占氢能比重提升双重逻辑，电解水制氢行业将高速增长。
华安证券研报显示，绿氢技术迭代以及电价下降推动电解槽需求持续高增，电解槽出货量有望在未来几年迎来爆发期，预计2023/2025年电解槽市场规模将达到1872/5280亿元，2022-2025年年复合增长率为141%。
东吴证券也表示，2021年全球纯氢气产量7000万吨左右，其中绿氢占比不足0.1%，2023-2024年全球风光氢一体化项目密集开建，该机构预计2025年绿氢占比有望达到2%，2030年绿氢占比有望达到30%，产量超3000万吨。氢能10年高增产业周期已明确，设备先行，重点看好绿氢制造的电解槽设备。
从全球市场份额来看，中国企业占据全球电解槽设备主要份额，根据氢能观察，2022年全球电解槽市场出货量约1GW，国内电解槽出货量则近750MW。
从技术路径来看，当下，碱性电解槽凭借成本优势仍是主流技术路线，已进入批量应用阶段，长期来看PEM电解槽优点众多，具有快速响应能力的PEM电解槽已在国内部分项目中得到应用。
目前中国电解槽市场CR3（业务规模前三名的公司所占的市场份额）达80%，主要有三类参与者，第一类为718所、天津大陆、苏州竞力等老牌企业，其技术沉淀深厚，市占率高；第二类为隆基绿能、阳光电源等光伏龙头企业，其资金、技术实力雄厚，且光伏业务与电解水制氢业务高度协同；第三类为昇辉科技、华电重工、华光环能等新兴势力，后两者各自凭借技术优势、订单优势等切入电解水制氢设备市场，对传统企业形成冲击。
随着各方势力入局，未来竞争格局或将重塑。据《科创板日报》不完全统计，这些公司均有相关产品布局：
推荐阅读
