本文来源：物联传媒
本文作者：梧桐
近日，国内蜂窝模组行业的各上市公司先后发布了2022年报，随着各公司对自身营收情况及业务布局进行披露，不少值得挖掘的信息也随之出现。同时，相比市面上的新闻，上市公司的年报内容或更具参考和启示作用。
接下来，本文就对各家公司年报中的关键信息进行汇总，从产品策略、业务布局等方面进行分析，讨论各家公司模组及非模组业务的发展情况。
市场体量还在增大
公司毛利还在减小
从市场的角度来看，蜂窝模组的市场体量仍在不断扩大。根据ABI Research数据，2022年蜂窝物联网模组全球出货量为4.43亿片。预计到2027年，蜂窝物联网模组全球出货量将达到8.65亿。
其中，以4G、NB-IoT技术为代表的应用正在不断扩容，随着支付、安防、定位等应用需求量不断增长，市场给予了参与者无尽的想象空间。
只是市场的想象空间，其实与各厂商的实际处境有所出入。
在蜂窝模组玩家不断增多的背景下，行业内卷的现象几乎贯穿了整个2022年。通过各上市公司披露的年报信息，各家的营业收入虽然仍保持着高额增长，但净利润及毛利率却还是没有得到大幅提升。
蜂窝模组厂商2022年情况
（来源：各企业2022年报）
从图中能够发现，目前各厂商的毛利率已降低至20%以下，而通过笔者此前对部分厂商的走访也得知，市场的确走进了洗牌期，大家研究的重点已不再是怎么赚钱，而是怎么活下来。
所以，目前各厂商都在不断扩容自身的业务，新增更多产品线，向蜂窝通信之外的技术寻求市场，而这点在各家的2022年报里也有所体现。
蜂窝模组厂商
飞离蜂窝？飞离模组？
通过对各家2022年报信息的查阅，可以发现的是，除了以蜂窝模组作为主要产品，各家的业务正朝着多个维度发展。由于本媒已有不少往期文章对各家的非蜂窝通信模组业务进行分析，本文就不再进行赘述，仅讨论各家的非模组业务。
开展ODM业务——移远通信、日海智能
移远通信：拥有专门开展ODM业务的子公司——Ikotek USA,Inc和上海安科联科技有限公司。据了解，2022年度移远通信的ODM业务相比2021年度增长率达280%。主要为行业PDA、POS支付、FWA、两轮智能出行、BMS、AIoT等行业的头部客户提供了PCBA解决方案。
日海智能：ODM业务获得了标志性的突破。
开展云平台服务——移远通信、有方科技
移远通信：自2019年爱上部署的移远云（QuecCloud），至今已累计服务500余家客户。2022年QuecCloud已实现全球化战略部署，为企业提供全球智能设备自动引导服务，就近接入云端。已覆盖电力、出行、农业、商业管理、智能家居、工业数采等多领域。
有方科技：为城市物联感知领域的政府部门和企业物联网客户提供“端+云”的解决方案。其中，公司将城市物联感知作为未来重点布局领域，并推出核心的数字底座产品——城市物联网运管服平台。
定制化解决方案——广和通、美格智能、有方科技
广和通：客户已经不满足于无线通信模块仅承担物联网入口的功能，更需要融合感知、前端数据的处理和分析以及数据的接入和传输等复合性功能的一体化模块。产品在设计过程中采用了共享处理器、存储器、接口等技术，软件中加入不同制式之间数据的交换和路由功能。
美格智能：以智能化和高算力模组，针对智能车联网、新零售、云服务器等领域开展定制化解决方案。
有方科技：2022年，公司无线通信解决方案的营业收入同比增长66.07%，增长幅度较大，主要原因系报告期内，公司向智慧教育领域交付的用于桌面学习机器人等产品的以智能模块为基础的通信核心板增加，相应的智慧教育领域收入增长。
开展终端业务——有方科技
有方科技：2022年，公司无线通信终端的营业收入同比增长31.12%，主要原因系报告期内，随着汽车芯片供应的缓解，公司向海外高端车联网市场交付的4G智能OBD产品有所增加，相应的车联网领域收入增长；同时公司向国内智慧教育领域交付的智能电子学生卡产品有所增加，相应的智慧教育领域收入增长。
加大与国内外运营商合作——广和通、日海智能
广和通：多个产品获得北美运营商AT＆T认证和T-mobile认证；欧洲CE\GCF\Vodafone认证；取得FCC\IC\GCF\PTCRB运营商认证；获得澳洲RCM认证。
日海智能：日海通服在运营商及行业政企客户市场持续深耕细作，整体合同签订额实现 16 亿元，较去年同期增长 16%，在中国移动市场上取得较大业务突破。同时加强对新业务区域市场拓展，取得一定的成效，新增上海铁塔、云南联通、江西联通、贵州电信等业务市场。
不难发现，不少模组厂商都在整合已有资源，开展模组之外的业务。但值得一提的是，也有厂商砍掉了已开展的业务，比如美格智能于 2019 年出售了精密组件业务相关资产，并在2022年彻底终止该业务。
通过各家的2022年报，可以了解到在逃离蜂窝模组产业“内卷”上，大家都在不断进行尝试和探索，但具体业务能不能跑通，又是否具有十足的潜力，还难以得出准确结论。
不过能够确定的是，从收益来看，各模组厂商主要还是靠模组业务赚钱。
图源：移远通信（单位：万元）
图源：广和通（单位：元）
图源：日海智能（单位：元）
图源：美格智能（单位：元）
图源：有方科技（单位：元）
出海，增量有多少？
在各家的2022年报中，笔者还发现每家的海外业务都有一定增长。
并且在注释中，部分厂商也披露了具体增长情况：移远通信境外收入较上期增加 54.91%；有方科技境外收入同比增长 68.73%。后者主要原因为向海外电力市场和海外车联网市场交付的无线通信模块和无线通信终端增加，且客户主要为境外制造商或代理商，因此公司境外收入增加。
在过去的几年时间里，国内厂商能拿下全球过半的市场，优势来自于以下三个方面：
国内厂商牺牲部分盈利空间抢占市场份额。海外厂商的毛利率主要集中于30%-45%区间，而中国厂商境外业务毛利率主要集中于20%-35%的区间，海外厂商较高的定价难与中国厂商竞争，呈现份额萎缩的趋势。
国外厂商费用端高企，难以实现盈利。根据专业人士的测算，对比2020年国内厂商研发人员平均薪资21.8万元，海外厂商研发人员平均薪资约为国内厂商的4倍。较低的人力成本使得国内厂商可以提供更贴近客户的服务，在服务定制化及响应速度上优于海外厂商，对比2020年移远通信2,366技术人员数量和广和通823技术人员数量，海外厂商U-Blox、Sierra Wireless、Telit的技术人员数量约为400至800。
国内厂商持续扩大支出加快产品研发。随着收入规模的降低，部分海外厂商采用缩减研发费用的战略，而国内厂商持续扩大研发支出，移远通信、广和通及有方科技均保持40%以上的研发费用增速，加快产品更新。其中，移远通信是业界首个推出5G模块和C-V2X模块的公司。
而若分地区讨论海外模组市场，笔者在此引述Counterpoint一份报告的内容——北美和西欧市场稳步增长，分别在全球蜂窝物联网模组市场中据第二和第三的位置；而印度是增长最快的物联网模组市场（同比增长264%）。不过即使在智能表计、远程信息处理、POS和汽车应用的推动下，印度的增长基数仍然较低。
不过，由于国内厂商的垄断性发展，且出海生意愈发庞大，国外厂商也开始了一定的反击。
据国外相关人士分析，西方的供应商们正试图让该市场变得更“一体化”，以获取整个产业链中的更多价值。而随着地缘政治竞争和数据隐私问题的加剧，国际厂商在这一领域看到了整合和开辟二分法与之互补的机会。通过整合，这些供应商可以取得一些竞争优势，至少在价格和价值上与竞争对手进行良好的竞争。据了解，国外各厂商开始在产品组合和售后支持上发力。
也即是说，国内厂商在境外仍有较大可挖掘市场，但还需保持自身竞争力。
结语
在近期各蜂窝模组厂商2022年报释出的同时，部分厂商的2023年一季度也已发布，虽然从数据上来说，行情肉眼可见的不如从前，但在行业各参与者的摸索与应对下，模组市场的未来仍有故事可讲。而随着参与者越来越多，规范也必然到来，届时蜂窝模组市场也会回归健康。
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