Veoneer又「卖身」,15.25亿美元!麦格纳买走高通不要的硬件

原创 高工智能汽车 2022-12-21 09:31

2022年4月1日,私募基金SSW Partners完成对Veoneer的收购(合计约45亿美元),并于4月4日将后者的软件部门Arriver出售给高通。同时,剩余资产则待价而沽。


在这笔交易洽谈之前,高通和Veoneer已经联合开发驾驶员辅助和自动驾驶系统,并将Veoneer的感知技术、软件堆栈与高通芯片进行深度集成。


8个月后,12月20日,加拿大汽车零部件制造商麦格纳宣布,已同意以15.25亿美元现金从投资公司SSW Partners手中收购Veoneer剩余的Active Safety(主动安全)业务。


目前,Veoneer现有硬件业务包括两部分,一是主动安全(硬件)产品组合,包括摄像头、毫米波雷达、激光雷达、红外感知和中央计算单元(域控制器)的开发、设计、制造和集成。



二是约束控制系统产品,主要是安全气囊控制系统(也是全球主要的安全气囊ECU主要供应商)以及基于摄像头的车内监控软件解决方案。



此前,麦格纳曾参与竞购Veoneer的全部资产。不过,SSW Partners和高通最终成功「截胡」,后者获得了Veoneer的软件业务资产(曾与沃尔沃汽车合资开发自动驾驶软件)。


财报显示,2018-2020年,Veoneer的销售额分别为22.28亿美元、19.02亿美元、13.7亿美元,连续多年下滑;实现净利润分别是-2.76亿美元、-5亿美元、-5.45亿美元,已经连续5年处于亏损状态。


2021年,该公司实现营收16.57亿美元,业绩出现回升,不过,仍然亏损3.85亿美元。数据显示,过去十年时间,在主动安全市场,公司共交付前装市场1020万颗摄像头以及4800万颗毫米波雷达;其中,在红外夜视、双目立体视觉细分市场,保持全球领跑位置。



公司的前几大OEM客户主要是:戴姆勒(业务贡献占比19%)、福特(9%)、现代/起亚(8%)、本田(6%)、通用汽车(6%)、FCA(6%)、雷诺日产三菱(5%)、斯巴鲁(4%)以及吉利、比亚迪等数家中国自主品牌(8%)。


事实上,Veoneer在过去几年的入不敷出,也真实反映了行业现状。


比如,全球汽车行业正在经历重大的技术变革,包括开发组合软件和系统芯片硬件解决方案,以满足市场对于全新电子架构、高阶自动驾驶的需求,这意味着公司仍需要继续增加后续研发投入。


此外,市场竞争非常激烈。比如,在中国市场,合资品牌正在寻求本地化采购,并继续降低软硬件采购成本。同时,不同市场的道路及数据差异,也意味着本地化研发将需要更大的资本投入。


尤其是更多的国际和中国本土竞争对手陆续进入前装量产市场,Veoneer预计中国市场的后续竞争将持续加剧,可能会导致价格下降,利润减少。此外,受到部分行业法规的限制,Veoneer认为,即便是拿到海外市场的车型订单,进入中国市场仍然存在被替换的可能性。


不过,和已经在中国市场占据汽车智能化市场关键份额的高通不同,麦格纳存在和Veoneer类似的困境。数据显示,Veoneer的Active Safety销售额今年预计约为11亿美元,2024年将增加到19亿美元。麦格纳预计,合并后,到2024年合计辅助驾驶系统收入约为30亿美元。


但和Veoneer类似,麦格纳的ADAS业务,包括摄像头等传感器硬件,大部分都来自欧洲和北美市场。此外,麦格纳也是Mobileye在全球的主要合作伙伴,早在2011年就联合推出了ADAS系统。不过,在中国市场,几乎没有存在感。


和大部分传统Tier1不同,麦格纳拥有整车工程和代工制造业务,产品涵盖车身、底盘、外饰、座椅、动力总成、主动驾驶辅助系统、电子系统、镜像和照明系统、机电智能和车顶系统。


几年前,该公司进行了一次业务重组,调整为四大板块,分别是车外饰及车身架构、动力总成及镜像系统(电子及软件、ADAS隶属于该板块)、座椅系统以及整车生产。


目前,麦格纳的全球ADAS工程中心位于罗马尼亚,负责系统、算法和软件的开发,为全球汽车市场交付包括高速公路自动驾驶、泊车辅助、全景影像等在内的ADAS解决方案。


而在今年4月,麦格纳在斯洛伐克的新工厂也正式落成,为两家欧洲汽车制造商和后续其他客户提供L2级别的ADAS解决方案和技术;包括前视摄像头模块(基于Mobileye EyeQ5)和车内摄像头(DMS和OMS)。


此外,在4D毫米波雷达以及激光雷达领域,麦格纳也是全球第一批拿到前装定点的Tier1。按照麦格纳给出的数据,预计今年Veoneer的主动安全业务合并到麦格纳电子事业部后(具体合并交易要到2023年年中完成),ADAS预估销售额将合计达到约18亿美元,继续保持全球第一梯队的规模。


不过,想要在中国市场赢得机会,对于麦格纳来说,还是个未知数。


比如,在比亚迪,Veoneer的项目已经处于尾声。明年开始,比亚迪将全面开始平台更换。TI、地平线、英伟达背后的多家Tier1(包括福瑞泰克、东软睿驰)将开始进入上车周期。而在吉利,同样如此。


另一方面,Veoneer在中国的数百人研发团队,也在过去一年时间陆续各奔东西。这意味着,麦格纳想要重建中国ADAS本地化研发团队,还需要时间和大量的资金投入。


而在Veoneer的传感器硬件业务方面,比如,毫米波雷达,也正在受到中国本土供应商的激烈竞争。尤其是在该公司具备一定优势的角雷达市场,甚至已经被中国企业「超车」。


显然,留给麦格纳的Veoneer,已经成色不足。


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