库存高涨叠加经济逆风，手机产量Q3大衰退

TrendForce研究显示，第3季全球智能型手机总产量达2.89亿支，季减0.9%，年减11%，打破历年来第3季旺季正成长铁律，显示市况极为萎靡。主因是智能型手机品牌厂在优先调节通路成品库存的考量下，对于第3季生产规划相当保守，加上全球经济逆风冲击，品牌持续下调生产目标所致。

为因应库存上升问题，三星从第2季下旬起即缩减智能型手机产量，加上对后势展望保守，第3季产量季增仅3.9%，约6,420万支，但由于库存压力仍在，第4季产量仍将缩减。而作为折叠机领头羊的三星，在今年全球折叠机市占率1.1%的比例中，囊括近九成市占，预估2023年全球折叠机市占可望进一步提升至1.5%，三星将可拿下近八成市占。

受惠华为转单效益、新机发表加上定价得宜，第3季苹果手机产量稳健成长至5,080万支。由于第4季是苹果新品的冲刺期，随着iPhone 14系列新机发表后，市场买气明显朝向Pro系列倾斜，故苹果也调整四款新机产出比重，但近期Pro系列的主力代工厂Foxconn中国大陆郑州厂因疫情影响稼动率，此将影响第4季苹果智能型手机产量。

第3季列居第三至第五名的分别是小米（Xiaomi；含Redmi, POCO, Black Shark）、OPPO（含Realme, OnePlus）、Vivo（含iQoo），仅小米产量与第2季持平，其他两家业者均呈现季减。而三家业者下半年生产表现皆受限于库存修正、中国大陆封控、印度市场经济成长放缓，预估第4季产量产将与第3季大致持平。

此外，目前三大品牌主力市场之一的中国大陆己达高度饱和，而严格的防疫清零政策更加速冷却中国大陆内需市场对智能型手机需求。与此同时，Honor在中国大陆的市占持续壮大，直接威胁小米、OPPO、Vivo后续市占率，故未来三大品牌的成长重心主要以持平国内市占，并进海外市场拓展为主。

为稳固消费客群以及高阶产品市场地位，三星、苹果及华为的智能型手机藉由搭载自研芯片创造产品价值，进一步引起一线中国大陆品牌业者跟进，致力建构芯片设计团队，如小米SoC芯片澎湃S1、影像芯片澎湃C1以及120W的快充芯片澎湃P1等；OPPO独立式ISP芯片Marisilicon X，且旗下首款自研AP预计于2024年第一季发表；Vivo则针对镜头算法进行优化，包含V1、V2等。TrendForce认为，此举目的除了要升级未来品牌形象外，重点是要在中美关系的僵局中强化自主供应链实力。

第4季品牌持续以降低既有库存为目标，并锁定年底节庆、电商促销等活动加速库存去化。然而，观察近期双11销量，各品牌大幅降价吸引买气的策略仍难敌经济疲弱对消费信心的冲击。

预估第4季智能型手机总产量约3.16亿支，季增9.3%，对比2021年同期仍是衰退。TrendForce表示，自2021年第3季起，智能型手机市场即出现明显转弱的警讯，迄今已连续六季呈现年衰退，预估这一波的低谷周期，将随着通路库存水位修正完毕，最快要到2023年第2季才有望回暖。

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