近日江湖传言，明年Q2比亚迪（002594.SZ）上钠电池，今天机构来补刀。
其实锂电池的成本已经开始下降了，就算锂矿不讲价或者微涨，中下游的利润也会起来了。
锂电材料价格自9月底招标以来，负极石墨化价格已持续下跌1月有余，目前已基本打回原形，价格回归理性。
11月份以来，随着年底新能源车备货结束，主流电池厂的抢生产过程进入尾声，原料拿货节奏放缓，锂价涨势也明显受阻，小幅度回调。
预计正极价格也达到阶段性顶部。整体上看，电池成本已基本触顶，后期有望进入降本通道。
媒体上总算有一篇正经的讨论锂电与锂矿关系的文章了。
说的还是比较接近实情的。
但是有一个问题大家避而不谈，相关部门也在多次支持维护锂电发展的发文中提出过，就是鼓励上游和中下游签订长协。
据说上一次锂矿低谷时期，锂电中下游大面积毁约，撕毁了长协。雅化据说是当时遵守长协购买锂矿，亏本做，现在享受了较好的锂矿长协。
于是有人吐槽：
某厂在上游供不应求的时候嫌60万的价格贵，但对于上游建议的40万长单也不敢签。
国外是有长协的，而且执行的比较好。雅保大部分是长协，而且调价频率和幅度都不大，所以它赚钱的时候没别人多，但不景气的时候也不至于亏钱。
但SQM被中国和澳大利亚企业带坏了，保量不保价；带部分长协都是不固定价格的，或者是一个价格区间，挺贼。
在中国，现在的长协是很难签下来的，当初的长协肯定不到15万，当锂盐价格跌到5万的时候，被中下游撕毁了。
现在签15万以下的长协，那是不可能的。但是签55万，那也不太可能。因为所有机构和中下游都认为明年下半年，最早明年初，最迟明年底，锂矿价格是要大幅下降的。
但是下降多少，稳定在多少，谁心里也没有底。所以50万以上的长协，中下游肯定不会签。
我认为大部人认为，锂矿将来应该长期在30万以上，下30是很难的。那么签30或35的三年或者5年长协，上游是有企业是愿意的，雅保的长协应该不到或者接近这个数字。
但是30-35万跟现价差距有点大，大概是现价的一半了。对于上游锂矿锂盐来说那是大放血，特别是锂矿自给率低的锂盐企业，这个价格也没法签。因为锂矿的价格涨了，成本都是50多万了，签35万的锂盐长协那是不可能的。
而对于锂矿自给率高的企业，至少自给矿对应部分的锂盐，是有条件签35万的长协的；但这也会在一年之内损失大量的潜在利润。一年只能很难说锂盐价格能走到50万以下去，23年也未必能救到40万以下。
那么两年之内，可能要损失大量利润，即使将来锂盐价格稳定在30-35万，这部分利润也很难得到补偿。
考虑到锂盐现价是57万，一年之内锂矿价格下降到50以内，两年之内下降到40以内，45可能是3年内的价格中枢，35可能是3年后的价格中枢。
40-45万的长协，是锂矿自给率较高的锂盐企业可能接受的，但是至少得签三年以上。
上文提到的某厂，上游提到40万的5年长约，可以说是比较合理的，双方利益兼顾，算是一个比较现实的折中方案。
而中下游对于锂矿价格是悲观的，他们见过5万的锂盐，怎么可能签45或者40万的锂盐三五年的长协？
中下游认为，大力出奇迹，没有什么是扩产不能解决的。上游不扩产，我们下游亲自去开矿，包括比亚迪、宁德时代、特斯拉、国轩高科，都是这么想的。
既然锂盐成本不到5万，给你一两万利润就可以了，净利率不低了，长协七八九十万都是可以商量的。谁知道过两年是不是又回到5万了呢，怎么可能35甚至45的长协，15的长协他们都比较勉强。
就算锂云母成本高一点，可能是6万，最次也是10万，再高点也不会超过15万吧。那我中下游怎么会签超过15万的长协，我还不如自己挖矿冶炼呢，也不是什么太高科技的，努把力都能搞定。
所以呢，现在中下游去抢锂矿，基本不管品位。品位再低，也就成本多个几万，比从市场买，或者上游的长协，还是便宜多了。
所以对锂矿悲观者来说，通常是中下游，超过15万就属于锂矿暴利了，不可接受了。
对于锂矿乐观者来说，通常是上游，认为30万以下怕是很难回去的。要签40或者45的长协，那就得在时间上更长，能够抵御周期，用周期低谷的获利抵消今后一年两周期景气的让利。
所以双方的认知，差距很大，长协难签。
这，也导致，除了澳洲皮尔巴拉这样的搅S棍可以通过拍卖哄抬价格外，很多没有长协的中下游不得不到市场购买现货。现货紧张的时候价格就频繁上涨，两者共同引起了锂矿价格的快速上涨。
锂矿价格最近稳住，其它材料价格下降；要么锂矿价格继续上行，要么锂电池利润上行，总有一个是可以期待的，但是下游也可能会要求锂电池降价。
其它环节现在利润率都承压，现在就看锂矿、锂电池、整车厂，谁更强势了，谁更稀缺了。
长协，不存在的，每一分利润，我都要赚。
其实这么说，锂电中下游还不如炒股的，炒股的都知道，不赚最后一个铜板，也不可能赚到没一个铜板。
