面包芯语

后来者居上？聊聊Disney+是如何打破Netflix围墙的

美股研究社 2022-10-25 18:12
直播：中小IC团队如何玩转云仿真？ 全球首发！3D IC协同设计“黑科技”，效率提升200%


来源 | 新眸

随着亚马逊Prime Video、Disney+以及HBO Max等平台相继上线，流媒体行业多少有点到了分水岭的意味。

一方面，行业竞争加剧，龙头企业Netflix开始显露颓势；另一方面，行业经过数十年的发展，已经从用户增量市场转变为用户存量市场。即便根据数字电视研究的预测，在有线电视被逐渐淘汰的趋势下，到2027年全球流媒体用户将增加5.5亿人次，但短期内想要实现用户人数的大量增长绝非易事。

在这种形势下，如何破局成了一众玩家最为关心的命题。尽管流媒体平台们的经营策略各不相同，但以用户需求为导向这件事已成为业界共识，从会员制的大行其道，到直播、短视频等服务的兴起，各流媒体平台都积极探索破局的方法。

一直以来，各流媒体平台都以Netflix作为行业标杆，它的成功一度让流媒体行业的玩家们以为跑通了“烧钱做内容，内容换用户，然后收获持续盈利”这一发展模式，纷纷效仿。直到今年，Netflix用户人数持续下降，股价下挫，开始寻求改革方案，让流媒体行业的其他平台认识到Netflix的经营方案已不再适用于当下。

就在这时，Disney+以异军突起之势，不到3年时间里，用户人数突破1.5亿人次，一跃成为全球用户人数排名第二的流媒体平台，仅次于Netflix。不仅如此，今年8月，迪士尼旗下的三家流媒体平台Disney+、Hulu以及ESPN+的用户总数达2.21亿，首次超过Netflix。

Disney+强劲的发展势头，给流媒体行业中的其他玩家带来了希望。一时间，Disney+如何突破Netflix在全球流媒体市场上的先行者优势，如何在短时间内吸引大量用户，以及是否会成为用户存量竞争的时代里，下一个引领流媒体行业的平台，成了各界人士最为关心的事，也是我们今天要探讨的问题。

01

内容是核心竞争力


2019年11月，Disney+正式上线，仅一天时间用户人数就超过1000万，到年末，用户人数已超2650万。在之前，有分析师预测，Disney+将在一年内获得1000-1800万订阅用户，仅仅不到三个月的时间，Disney+就超额完成此项任务。

订阅人数快速增长的一个重要原因，是Disney+相对低的订阅价格，单独订阅每月仅需6.99美元，如果和ESPN+、Hulu采取联合订阅模式，每月仅需12.99美元。而当时Netflix订阅套餐的最低标准为8.99美元/月，HBO Max的订阅价格更是高达14.99美元/月。两者相比较，Disney+的价格优势就凸显出来。

各流媒体平台标准版价格/美元图源新眸自制

但价格并非影响订阅人数的决定因素，对比同样是2019年11月上线的Apple TV+，虽然上线以来一直保持4.99美元/月的超低价，但由于坚持原创，一直未购买任何剧集的版权，直到2021年2月，用户人数才突破1000万。由此可见，相较价格，内容才是用户选择的首要因素。

为了丰富Disney+的内容库，2019年迪士尼正式收购了21世纪福克斯，自此形成了包含迪士尼、皮克斯、漫威、卢卡斯影业、福克斯以及国家地理的内容体系，给用户带来了将近500部电影以及7500集剧情。不仅如此，当时Disney+的CEO罗伯特·艾格承诺，五年内，将产出120部电影，新增2500集剧情以及60部平台专属的原创内容。

丰富的内容以及相较低廉的价格，使得Disney+成为了用户心中性价比最高的流媒体平台，订阅人数呈现爆发式增长。

面对Disney+强劲的增长势头，Netflix选择逐年增加影视投入，来吸纳更多的订阅用户，但这并未对Disney+用户人数的增长产生重大影响。截至今年上半年，Disney+的订阅用户数已突破1.5亿。迪士尼预测，到2024年，Disney+的订阅用户将达到2.1-2.4亿之间。

在Netflix等流媒体平台的竞争压力下，Disney+用户人数之所以能够实现稳步增长，是因为选择了内容上的差异化竞争。

一直以来，Disney+的定位都是“欢乐梦想制造机”、“合家欢流媒体平台”，致力于打造老少皆宜的优质影视内容，因此一直聚焦于家庭、动画、喜剧等内容创作，内容覆盖人群主要是儿童以及青少年。而Netflix则是全方位发展的影视平台，涵盖爱情、冒险、音乐等各种类型影片，致力于打造成人向的高质量剧情。

正是丰富的儿童库内容，帮助了Disney+走向成功。从尼尔森统计的2021年观看时长最长的15部流媒体电影排行来看，其中有11部来自Disney+，3部来自Netflix，1部来自亚马逊Prime Video，这就显现出儿童市场广阔的发展前景。

2021年尼尔森统计观看时长最长的流媒体电影
图源新眸自制

尼尔森副总裁布莱恩·富勒曾这样谈到，“儿童电影具有重复观看的巨大价值。”显然Netflix也意识到了这一点，在儿童板块的投入逐渐增多，先后上映《克劳斯：圣诞节的秘密》、《月球上》、《洛威比人》等高质量儿童动化，但与专精于此并拥有大量儿童IP的Disney+相比还远远不够。

02

品牌效应带来独特优势


在推出Disney+之前，迪士尼就已经是一个成功的内容平台了，旗下有漫威宇宙、星球大战、迪士尼公主系列等知名IP。

迪士尼根据IP将业务扩展为媒体网络、主题公园度假区、影视娱乐以及消费品及互动娱乐这四个板块，构成了“IP+媒介+内容+主题公园+科技”的生态圈，形成以IP为核心进行内容创作，通过媒体以及主题公园扩大IP内容传播范围后，进行IP衍生品的售卖，最终实现内容价值的商业模式。据维基百科显示，全球最赚钱的10大IP中，迪士尼独占五席。

以公主系列为例，从1937年《白雪公主》首映之后，迪士尼陆续推出了《阿拉丁》、《睡美人》以及《美女和野兽》等电影。在影院放映结束后，通过迪士尼旗下的电视媒体进行二次放映，构成了一代又一代青少年的童年回忆。

在公主系列IP大火之后，迪士尼将IP融进了迪士尼乐园，创建了灰姑娘以及睡美人城堡，并通过人偶互动、主题表演、项目游玩以及衍生品售卖来强化IP，不仅使得IP形象立体化，而且提升了用户粘性，丰富了内容品牌。

除此以外，在翻拍老IP的基础之上，迪士尼积极拓展IP边界，不断丰富IP内的人物形象，用了将近一个世纪的时间来讲故事，将旗下IP印在了观众的记忆中，形成了独特的品牌效应。

阿里影业CEO李捷曾说到，“全世界的电影公司，可能除了迪士尼，大部分只有内容IP而没有用户品牌。”因此，当Disney+带着迪士尼优秀的剧情上线之时，一天之内迅速吸引了1000万用户。

在奉行“内容为王”的流媒体行业中，为了吸引用户，各平台都尽可能地拓展自身的内容范围，做到尽善尽美。因此，在各流媒体平台内容趋于相似的环境中，品牌构成了Disney+独特的竞争优势，主要有两个方面：1.带来一定的用户基础；2.提高用户粘性。

伴随着流媒体行业的快速发展，海量的剧集供观众选择，而观众的需求有限，品牌能够帮助他们进行快速定位。根据二八定律，80%的用户观看了20%的影片，而80%的影片只被20%的用户所关注。这就意味着“酒香不怕巷子深”的时代已经过去了，任何好剧，都需要先有一定的关注量，然后才能够凭借高质量的内容脱颖而出，成为热剧，这就使得行业的马太效应更加明显。

像Netflix过去那样，一年推出将近400部电视剧和电影的“广撒网，多捞鱼”的内容策略已不再适用，流媒体应将重心放在规模更大、视觉效果更好的剧情之中，只有这样才能保持用户增长。举个例子，2021年，Netflix共计推出395部原创电视剧，而Disney+仅有32部，与之相反的是，Disney+的用户增长数达到4440万，而Netflix仅180万。

当流媒体行业用户规模趋近饱和，各平台的关注点从用户增量转移到用户活跃度上，其中用户粘性成为了重点关注指标。

以行业巨头Netflix为例，在会员制下，为了维持用户用户粘性，他们会在一段时间内连续高强度的推出新的剧情，凭借内容使得观众自发的订阅或者续费平台。但上文也说过，随着马太效应的加剧，这一模式也不再适用。

迪士尼数百年经营所形成的品牌效应，在给Disney+带来了一定的用户基础的同时，提升了用户忠诚度。也就是说，相比Netflix，观众对Disney+更有耐心，这也就使得Disney+有更多的时间，来打磨精品剧情，从而获得头部内容的溢价效应，在增加用户规模的基础上巩固用户忠诚度，形成良性循环。

03

定位用户需求是未来的发展方向


与传统服务行业不同，流媒体行业用户需求不仅具有多样性，还具有多变性。

随着各影视巨头纷纷参与到流媒体行业中，用户选择变多的同时，要求也在增高。面对不断变化的消费者市场，在加强自身内容优势之外，如何细分用户，精准识别用户需求，成为了各流媒体服务供应商最为关心的问题，Disney+也不例外。

前文说过，为了吸引更多的用户，Netflix的内容覆盖范围较广，从儿童到老龄，从喜剧到恐怖，各个方面应有尽有，也就导致内容多而不精。由于Netflix每年都要上新大量的剧集，面对海量的内容，消费者无法做到精准识别，导致了信息搜寻成本增加，不利于用户规模以及用户粘性的增加。

Disney+拥有后动优势，在吸取Netflix优秀经验的同时，也推行了一些改进措施。一方面，Disney+拥有漫威、皮克斯、福克斯、国家地理等知名IP，内容覆盖范围广；另一方面，面对复杂的用户需求，Disney+将积极调整自有IP的定位，将丰富的内容库按照用户需求进行多样化的划分，不仅丰富了IP内容，而且减少了用户的信息搜寻成本，促进了用户规模以及用户粘性的提升。

在维持原有的合家欢内容的基础之上，面对更受女性欢迎的皮克斯，Disney+积极调整皮克斯的内容范围，使其更能迎合女性白领的喜好。同理，卢卡斯影业所推出的《星球大战》系列，深受男性白领的喜爱，而漫威则主打青少年。

对于成人向的前卫内容以及体育赛事相关需求，通过与Hulu、ESPN+的捆绑销售，Disney+变相的扩展了自身业务范围，带动了旗下流媒体平台的共同增长。于2019年底，Hulu以及ESPN+的订阅用户分别为3040万以及660万，同比增长34%以及371%。

有消息称迪士尼CEO鲍勃·查佩克正考虑将Disney+与Hulu合并，以取消消费者切换应用程序的不便利性，届时，Disney+所含内容的范围和精确性将进一步提升。

虽然Disney+用户增长势头强劲，但隐患始终存在。自上线以来Disney+连年亏损，据今年第三季度财报显示，虽然这一季度用户人数增长了1440万，但Disney+、Hulu以及ESPN+三家流媒体平台的营业亏损，也从一年前的2.93亿飙升至11亿美元。目前仍属于烧钱抢人的阶段。

为了弥补亏损，在Netflix宣布推行含有广告的会员制时，Disney+也积极跟进。今年8月Disney+宣布，将于12月8日，正式推出含广告的会员订阅标准，费用为7.99美元/月。届时，不含广告的会员费定价将从7.99美元/月，涨至10.99美元/月。

Netflix、Disney+订阅费用
图源Carton Crave官方推特

这一收费标准相较于Netflix仍有一定的提升空间，但这也正是让人担忧的地方：有2.2亿用户，标准套餐15.49美元/月的Netflix，截至目前自由现金流仍然为负，未来的Disney+能够突破这一局面吗？

这一问题的回答仍未可知，不过可以知道的是，目前为止，Disney+仍然让世界充满遐想。毕竟全世界最大的内容生产商迪士尼已经证明过，以IP为核心的商业模式的稳定性，作为迪士尼集团旗下的流媒体平台，想必Disney+的风险应对能力同样值得期待。

END
美股研究社（meigushe）所发布文章不具有投资建议，请各位投资者自行判断。

推荐阅读

达美乐：乘着“懒人经济”东风扶摇直上

Tims中国上市背后：以新流派打法，“开源”咖啡市场

好看又有趣的灵魂都在看的公众号，每天挖掘热点、行业大事，以灵活、独特、富有深度的视角洞察商业机遇。
因为微信更改了推送规则，推文不再按照时间线显示，如果不点『在看』或者没有『星标』，可能会错过我们的推送，从而错过有关美股的重要新闻。如果不想错过我们的精彩内容，请记得点击进入“美股研究社”公众号，选择右上角“...”，点选“设为星标”。再次感谢您的持续关注！
听说好看的人都点赞了~
登录阅读全文
免责声明： 该内容由专栏作者授权发布或作者转载，目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点，本站亦不保证或承诺内容真实性等。若内容或图片侵犯您的权益，请及时联系本站删除。侵权投诉联系：  nick.zong@aspencore.com！
美股研究社 美股研究社,一个专注研究美股的平台,专业的美股投资人都在这.想了解美国股市行情、美股开户、美股资讯、美股公司;
评论 （0）
  • 【拆解】无线入耳式蓝牙耳机，从浅到深的认识
    这款无线入耳式蓝牙耳机是长这个样子的，如下图。侧面特写，如下图。充电接口来个特写，用的是卡座卡在PCB板子上的，上下夹紧PCB的正负极，如下图。撬开耳机喇叭盖子，如下图。精致的喇叭(HY)，如下图。喇叭是由电学产生声学的，具体结构如下图。电池包（AFS 451012  21 12），用黄色耐高温胶带进行包裹（安规需求），加强隔离绝缘的，如下图。451012是电池包的型号，聚合物锂电池+3.7V 35mAh，详细如下图。电路板是怎么拿出来的呢，剪断喇叭和电池包的连接线，底部抽出PCB板子
    liweicheng 2025-05-06 22:58 613浏览
  • 京东外卖狂飙背后：百亿补贴难掩四小短板
    在过去的很长一段时间里，外卖市场呈现出美团和饿了么双寡头垄断的局面。美团凭借先发优势、强大的地推团队以及精细化的运营策略，在市场份额上长期占据领先地位。数据显示，截至2024年上半年，美团外卖以68.2%的市场份额领跑外卖行业，成为当之无愧的行业老大。其业务广泛覆盖，从一线城市的繁华商圈到二三线城市的大街小巷，几乎无处不在，为无数消费者提供便捷的外卖服务。饿了么作为阿里本地生活服务的重要一环，依托阿里强大的资金和技术支持，也在市场中站稳脚跟，以25.4%的份额位居第二。尽管市场份额上与美团有一定
    用户1742991715177 2025-05-06 19:43 104浏览
  • 车载AI算力需求激增，紫光国芯车规级LPDDR4如何满足低功耗高性能？
    随着智能驾驶时代到来，汽车正转变为移动计算平台。车载AI技术对存储器提出新挑战：既要高性能，又需低功耗和车规级可靠性。贞光科技代理的紫光国芯车规级LPDDR4存储器，以其卓越性能成为国产芯片产业链中的关键一环，为智能汽车提供坚实的"记忆力"支持。作为官方授权代理商，贞光科技通过专业技术团队和完善供应链，让这款国产存储器更好地服务国内汽车厂商。本文将探讨车载AI算力需求现状及贞光科技如何通过紫光国芯LPDDR4产品满足市场需求。 车载AI算力需求激增的背景与挑战智能驾驶推动算力需求爆发式
    贞光科技 2025-05-07 16:54 214浏览
  • 紫光展锐全新奇迹手游引擎，开启游戏“芯”时代
    UNISOC Miracle Gaming奇迹手游引擎亮点：• 高帧稳帧：支持《王者荣耀》等主流手游90帧高画质模式，连续丢帧率最高降低85%;• 丝滑操控：游戏冷启动速度提升50%，《和平精英》开镜开枪操作延迟降低80%;• 极速网络：专属游戏网络引擎，使《王者荣耀》平均延迟降低80%;• 智感语音：与腾讯GVoice联合，弱网环境仍能保持清晰通话;• 超高画质：游戏画质增强、超级HDR画质、游戏超分技术，优化游戏视效。全球手游市场规模日益壮大，游戏玩家对极致体验的追求愈发苛刻。紫光展锐全新U
    紫光展锐 2025-05-07 17:07 328浏览
  • 利亚德净利暴跌、市值缩水，“羞愧”的董事长李军难翻盘
    文/郭楚妤编辑/cc孙聪颖‍相较于一众措辞谨慎、毫无掌舵者个人风格的上市公司财报，利亚德的财报显得尤为另类。利亚德光电集团成立于1995年，是一家以LED显示、液晶显示产品设计、生产、销售及服务为主业的高新技术企业。自2016年年报起，无论业绩优劣，董事长李军每年都会在财报末尾附上一首七言打油诗，抒发其对公司当年业绩的感悟。从“三年翻番顺大势”“智能显示我第一”“披荆斩棘幸从容”等词句中，不难窥见李军的雄心壮志。2012年，利亚德（300296.SZ）在深交所创业板上市。成立以来，该公司在细分领
    华尔街科技眼 2025-05-07 19:25 430浏览
  • 什么是硅二极管温度传感器
    硅二极管温度传感器是一种基于硅半导体材料特性的测温装置，其核心原理是利用硅二极管的电学参数（如正向压降或电阻）随温度变化的特性实现温度检测。以下是其工作原理、技术特点及典型应用：一、工作原理1、‌PN结温度特性‌硅二极管由PN结构成，当温度变化时，其正向电压 VF与温度呈线性负相关关系。例如，温度每升高1℃，VF约下降2 mV。2、‌电压—温度关系‌通过jing确测量正向电压的微小变化，可推算出环境温度值。部分型号（如SI410）在宽温域内（如1.4 K至475 K）仍能保持高线性度。
    锦正茂科技 2025-05-09 13:52 228浏览
  • 二位半 5线数码管的驱动方法
    二位半 5线数码管的驱动方法这个2位半的7段数码管只用5个管脚驱动。如果用常规的7段+共阳/阴则需要用10个管脚。如果把每个段看成独立的灯。5个管脚来点亮，任选其中一个作为COM端时，另外4条线可以单独各控制一个灯。所以实际上最多能驱动5*4 = 20个段。但是这里会有一个小问题。如果想点亮B1，可以让第3条线（P3）置高，P4 置低，其它阳极连P3的灯对应阴极P2 P1都应置高，此时会发现C1也会点亮。实际操作时，可以把COM端线P3设置为PP输出，其它线为OD输出。就可以单独控制了。实际的驱
    southcreek 2025-05-07 15:06 536浏览
  • Matter协议，智能家居生态平台的“共生契约”
    Matter协议是一个由Amazon Alexa、Apple HomeKit、Google Home和Samsung SmartThings等全球科技巨头与CSA联盟共同制定的开放性标准，它就像一份“共生契约”，能让原本相互独立的家居生态在应用层上握手共存，同时它并非另起炉灶，而是以IP（互联网协议）为基础框架，将不同通信协议下的家居设备统一到同一套“语义规则”之下。作为应用层上的互通标准，Matter协议正在重新定义智能家居行业的运行逻辑，它不仅能向下屏蔽家居设备制造商的生态和系统，让设备、平
    华普微HOPERF 2025-05-08 11:40 374浏览
  • 不同类型温度传感器的工作原理
    温度传感器的工作原理依据其类型可分为以下几种主要形式：一、热电阻温度传感器利用金属或半导体材料的电阻值随温度变化的特性实现测温：l ‌金属热电阻‌（如铂电阻 Pt100、Pt1000）：高温下电阻值呈线性增长，稳定性高，适用于工业精密测温。l ‌热敏电阻‌（NTC/PTC）：NTC 热敏电阻阻值随温度升高而下降，PTC 则相反；灵敏度高但线性范围较窄，常用于电子设备温控。二、热电偶传感器基于‌塞贝克效应‌（Seebeck effect）：两种不同
    锦正茂科技 2025-05-09 13:31 219浏览
  • 飞凌嵌入式携手龙芯发布2K0300i核心板，全国产自主可控新选择
    飞凌嵌入式作为龙芯合作伙伴，隆重推出FET-2K0300i-S全国产自主可控工业级核心板！FET-2K0300i-S核心板基于龙芯2K0300i工业级处理器开发设计，集成1个64位LA264处理器，主频1GHz，提供高效的计算能力；支持硬件ECC；2K0300i还具备丰富的连接接口USB、SDIO、UART、SPI、CAN-FD、Ethernet、ADC等一应俱全，龙芯2K0300i支持四路CAN-FD接口，具备良好的可靠性、实时性和灵活性，可满足用户多路CAN需求。除性价比超高的国产处理器外，
    飞凌嵌入式 2025-05-07 11:54 90浏览
  • 【拆解】行车记录仪后摄像头，挺神奇的
    后摄像头是长这个样子，如下图。5孔（D-,D+,5V,12V,GND），说的是连接线的个数，如下图。4LED，+12V驱动4颗LED灯珠，给摄像头补光用的，如下图。打开后盖，发现里面有透明白胶（防水）和白色硬胶（固定），用合适的工具，清理其中的胶状物。BOT层，AN3860，Panasonic Semiconductor （松下电器）制造的，Cylinder Motor Driver IC for Video Camera，如下图。TOP层，感光芯片和广角聚焦镜头组合，如下图。感光芯片，看着是玻
    liweicheng 2025-05-07 23:55 430浏览
我要评论
0
0
点击右上角，分享到朋友圈 我知道啦
请使用浏览器分享功能 我知道啦