Omdia中国显示产业研讨会精选议题洞察：智能手机显示屏供应链正在进入深度调整期，新的价值链正在重塑中

从2020年下半年开始到2021年的第三季度长达5个季度的时间，智能手机屏幕以及核心元件供应不足以应对终端的需求而价格纷纷上涨，涨价必然会引来囤货和投机，进一步引起供应短缺，从而形成缺货-涨价-囤货-更缺货-进一步涨价的循环，使得手机屏幕的出货数量背离智能手机的整机出货，屏幕和IC价格也冲上历史高位从而给今年疲软的需求和价格崩塌埋下伏笔。再加上海外市场后疫情时代叠加基本生活用品通货膨胀严重，以及中国的内需疲软，消费信心不足，进入下半年以后，供应链已经进入深度调整阶段。

从下图可以看出，智能手机的出货数量逐年下降（左柱），但是各面板厂的屏幕出货步步上升（右柱），两者趋势呈现形成喇叭口状态。Omdia同时也会追踪面板出货于智能手机终端的供应链状况，剔除面板厂卖给玻璃代理商的无实际去向的出货，从而得到中间柱子显示的智能手机屏幕供应链内出货数据，被认为是智能手机市场的屏幕需求数量，这一数据这几年来几乎一直持平。但在2021年明显突出趋势线，但这一突出将会填补在2022年的需求洼地中，也就是说2021年的增长，将完全被2022年的衰退抹平，而且目前图中呈现的2022年15亿片屏幕的需求，也会在Omdia在10月份将要发布的预测中被进一步下修。

从品牌竞争格局来看，三星出货一直稳居第一，第二梯队竞争极为胶着，海信、LGE和TCL市场份额交替领先。特别的是，海信凭借其旗下东芝，以及VIDDAA在包括中国地区在内的全球市场都取得了一定的增量，在第二季度首次超越LGE和TCL，出货数量位居全球第二。

以TCL、海信为代表的中国品牌通过多年的积极海外布局，市场份额持续提升。在过去的几个季度，中国品牌全球电视出货量份额基本维持35%以上；除去中国本土市场，中国品牌在海外市场份额也近25%。主要在北美、日本、亚太，以及中东非等地区市场均取得了一定的突破。

对于LCD项目，现在主要由方案商来主导，由于品牌或者方案商在2021年IC缺货涨期间，同IC供应商直接谈定需求数量和单价，因此在显示屏模组招标定价时，直接设定了cell价格，以及除cell和IC之外的其它材料（包括背光，盖板）和加工费的打包价，确保每个环节招标所得都是最低成本，这就把面板厂和模组厂的BOM摊开来砍价，驱动IC客供，使得面板厂可能在今后的LCD屏幕供应链中失去主导权。因为为了去化库存，以及新进厂商为了获得入场券，各个环节可能都会报出极低的价格，从而使得第四季度主流规格HD手机屏幕8块美金封顶的状况，这个价格，是6年前5寸1280 x 720的不含触控和盖板的模组价格。原来LTPS LCD的交付方式以模组为主，也就是说由LTPS LCD的面板厂商统一提供方案报价，但是随着open cell的供应增加，LTPS LCD今后的竞价方式也会布a-Si LCD后尘，目前正在向着10美金以内迈进。这也提醒布局了与玻璃产能匹配的模组产能的LTPS LCD厂商，尽快将模组厂转型。因为即便今后HD屏幕向FHD升级，那么竞价投标方式大概率都是以玻璃和模组分开招标的方式为主，除非面板厂重新再夺回供应链主导权。

至于OLED，柔性直屏2022年的产品报价已经低于20美金，而且其中驱动IC的价格大部分是由品牌与IC厂商谈定，如果后续IC价格下降，将会直接从报价中扣除。这个价格，远低于2016年任何FHD的手机屏幕单价，无论是LTPS LCD还是刚性OLED。

至于刚性OLED的供应，主要由三星主导，刚性OLED是与LTPS LCD和柔性平面OLED直接竞争的技术类别，目前面临关键的价格抉择，如果价格仍然保持在15美金以上，需求将会被LTPS LCD和柔性直屏瓜分，如果价格降到15美金以下，那么将会增产不增收，因此今后三星的刚性OLED，国内的LTPS LCD和柔性直屏OLED，要在新的供需关系中找到一个三点平衡，但目前的这个价格状况，显然不是一个平衡面。

当新的供求关系再次建立，我们将会发现，在2016年以后，由全面屏升级以及显示技术迭代所支撑的智能手机屏幕的营收增长已过最高点。因此此次供需调整，不仅是几种显示技术类别之间的重新平衡，更是面板厂和模组厂以及终端之间对于商业和产品交付模式的重新找平，因为总的产值难以增长的情况下，谁会在其中主导更多的价值链便会尤为重要。

虽然Omdia对于新兴市场智能手机需求的增长仍然充满信心，但是显然在目前的全球经济大环境下，这个增长要延缓发生；而成熟市场由于缺乏创新和换机时间的增长已经步入快速下行通道，那么是时候对于折叠手机给予厚望了。

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