本文来源 | 美股情报局
从7月底到8月中旬的大盘反弹，苹果、微软涨幅都有不错的表现。本周大盘回调，趋势向下，这是非常明显的信号。那么，能源、科技股还能继续投资吗？
1、市场情绪回暖背景下，科技、能源、消费板块阶段性格局如何？ 2、热门股票分析：特斯拉、苹果、蔚来、小鹏汽车、3B家居、英国石油、三倍做空纳斯达克指数。 本期华盛价值课堂《跑赢美股》系列邀请到了重磅嘉宾：何鲲 Eric（@阿浦美股 创始人，美国SEC持牌投顾，美国NCI投资管理合伙人）来分享相关投资机会。以下是他的主要观点：
8月以来，苹果、微软等明星科技股都录得不错的涨幅，不过进入本周之后，大盘开始回调，趋势逐渐向下，在阿浦看来，这就是当前所处的一个阶段，是一个非常明显的信号。 美国银行首席投资官称：本轮反弹可能已经到顶。他表示，自从1929年以来，有43次熊市中反弹幅度超过10%的情况。这些反弹幅度的平均值为17.2%，一般持续的时间是39天，而截止到上周五，这次反弹一共41天，幅度为17.4%，因此这简直就是一个教科书一般标准的熊市反弹。 回到本次讨论的核心，大盘下行阶段，能源、科技股、可选消费板块还能继续投资吗？ 首先，阿浦认为，观察大盘看的是标普500指数 (SPX) ，而分析大盘通常采用的是标普500指数ETF (SPY) 。 目前标普500指数ETF走势跌破420美元，420美元是标普500指数ETF的阻力位，意味着截止到8月19号，本轮反弹到顶。 阿浦的一个观点是：标普500指数ETF (SPY) 如果突破到450美元以上，是牛市；跌破350美元以下，是熊市；中间100是猴市，猴市阶段，不容易投资美股。在阿浦看来，美联储九月份继续加息，标普500ETF现在回到了420美元，未来可能在400美元这个区间，也可能跌破400美元继续向下。 其次，我们看一下纳斯达克100指数。阿浦不认为纳斯达克100ETF (QQQ) 代表大盘走势，更多的是代表科技板块，是新兴领域。 纳斯达克100ETF的整个反弹，从280美元涨超330美元。现在可以看到，纳斯达克100ETF趋势明显向下，紧紧卡住MA34这条均线。截止到19号的新兴领域的回调，没触达MA50，在MA34走掉。纳指走势对MA34有很强的敏感度，未来可以帮助大家看纳斯达克指数里的上市公司。 科技精选行业ETF (XLK) 整体反弹，从120美元涨到150美元，但未突破MA50这条均线。用MA线来看，150美元为科技板块的一个阻力位，在下一波调整回升中，MA50和150美元依然会成为 (XLK) 的两个阻力位。 日常消费ETF (XLP) 走势明显，从68美元到78美元，过程中突破全部MA线，反弹力度大。目前MA线全部都在 (XLP) 蜡烛线下，趋势仍会向上。MA50为现在的一个支撑位，前高是阻力位。阿浦认为日常消费的销售量整体被大众影响持续上涨，未来可以继续关注日常消费品类。 非必须消费品ETF (XLY) 目前趋势明显下跌，反弹未触达MA50。如果继续下跌，MA15支撑位不一定有效，可能跌回到150美元、140美元。 标普生物科技ETF (XBI) 走势更加明显，在2021年开始明确下跌，从最高点位170美元跌到最低点位61美元，本轮反弹也未回到100美元。技术分析逻辑里面，生物医药板块整体趋势向下，反弹力度很小，阻力大，并不是一个很好的趋势。阿浦认为，未来一年之内，生物医药不是好的投资方向，离它的中轴线点位130美元还有很大的距离。 能源精选行业ETF (XLE) 今年一路向上攀升，全球能源面临能源短缺困局，能源板块成为最火爆一个板块。 (XLE) 能源ETF每一次的向上都能突破MA线，是一个很好的信号，未来支撑位是MA线，阻力位是前高85美元。阿浦认为，能源板块依然有值得投资机会。 需要注意的是，阿浦不建议做空趋势（3倍做空纳斯达克指数 (SQQQ) 趋势）和短期向下波段，不建议个人投资者去以小博大。经济总有轮回，当大趋势来临，惯性会严重影响判断。
在技术层面上，从7月以来，截止8月19号，苹果整个阶段回调较为明显，本周开始趋势向下，今年整体趋势向下，未来仍然有可能反弹。三条MA线支撑位不一定有效，假设MA50支撑位有效，苹果可能会跌到150美元。 苹果短期回调明显，不代表未来不会反弹，阿浦认为，无需更多担心基本面，苹果现金流准备充足，目前不会受芯片短缺影响，整体基本面良好。另外，巴菲特在二季度增持最多是苹果，目前占总持仓的40%。 在技术层面上，特斯拉所有技术指标皆向下，之前两次反弹都没突破944美元，目前整体趋势明显向下，支撑位可以看MA34。2022年8月24日特斯拉拆股，阿浦认为，所有的拆股、合股都会影响一波回调，跌完之后再拉升，不建议回调阶段买入，拆股后再进行特斯拉趋势判断。 特斯拉短期的一个近况，也会对前后几天股价有影响，但影响不大。特斯拉将于9月30日举行“2022 AI DAY”，马斯克曾在推特上表示，特斯拉可能在未来几个月内推出能够运转的人行机器人原型。阿浦认为，特斯拉的核心看点是产能。今年为止，特斯拉产能足够，订单量够，但具体产出多少台车，需要等到年底。 在技术层面上，蔚来目前技术指标整体向下，蜡烛线趋势向下，整个8月走势，基本横盘没有反弹。蔚来的阻力位很明显，就是三条MA线，阻力位压力大，看涨回报率仅有10%，如果下跌的话，跌幅高达30%。从21年开始，蔚来总体整体向下，蜡烛线仍在不断下跌，预计暂时也很难有好转。 阿浦认为，蔚来在美国、香港、新加坡地方多地上市，上市地方越多，风险越大。今年蔚来持续融资，又不断下跌可能是恶性循环。三只国内新能源汽车股(NIO) ，(XPEV) ，(LI) 需要面临的问题都很严峻，资金短缺，型号短缺，产能短缺，整体不乐观。 在技术层面上，小鹏汽车8月蜡烛线回调，整体趋势向下，可以继续观察能否下探至前一低点18美元。目前MA线阻力位较强，RSI相对强弱指标现在跌破30，整个趋势向下，反映市场卖单强劲。 回顾财报数据，阿浦认为，小鹏汽车面临产能不足困境，今年两个季度财报净亏损持续扩大，而小鹏汽车在8月23日的财报发布后公告，也没能很好的调动起投资者情绪。 在技术层面上，摩根大通整体走势向下，在2022年以来跌幅将近35%，向下趋势迅猛，8月反弹不明显。从周线上看，摩根大通目前跌回2020年的水平，并很可能继续下跌10%，回补2020年的断层102美元~114美元。 在阿浦看来，美股交易逻辑里，整个大盘/个股走势是一个圆，其中不会有断层，如果有断层未来会有机会补回，因此摩根大通依然存在一定的风险。 在技术层面上，从指标的角度3B家居尚未出现买点，整体趋势不好。近期超高的换手率拉升股票，出现严重超买现象，换手率降低后有可能大幅下跌。 阿浦认为，3B家居不适合长线投资者，但日内交易是一个很好的标的。 在技术层面上，英国石油的Fisher指标蓝橙色线交叉，目前没有方向性，未出现买卖点信号。整体来看，英国石油今年涨幅7%，表现远远好于跌幅达12%的标普500ETF。短期来看，英国石油遇到两次顶部瓶颈34美元，阿浦建议，可以适当在前低前高区间即25美元~34美元间，做震荡型波段。 在阿浦看来，能源系股票在下半年有非常好的发展趋势，受资本热捧，但依然是短线热捧。 END
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