“超级”LP社保基金宣布新投资

近日，全国社保基金会官网发布消息，社保基金已于7月20日完成对先进制造产业投资基金二期的出资

记者 | 敖瑾

继6月牵手券商出资半导体产业基金后，超级LP社保基金再出手。

近日，全国社保基金会官网发布消息，社保基金已于7月20日完成对先进制造产业投资基金二期的出资，通过市场化运作支持新能源智能汽车、智能制造、生命科学等尖端领域发展。

先进制造产业投资基金，由国家发改委、财政部以及工信部牵头发起，联合国家开发投资公司、中国工商银行等其他投资主体，共同出资设立。

先进制造基金于2016年正式成立，首期基金规模200亿元，LP集结了财政部、国投集团、粤财控股，以及浙江、江苏、辽宁等多地的政府引导基金。其中，中央财政出资60亿元。天眼查信息显示，截至目前，一期共有对外投资事件47个，重点投向了工业机器人、新能源汽车以及生物医药等领域，

先进制造基金二期于2019年11月成立，募集规模达500亿元。二期基金LP阵容依然强大，除了有财政部、国投集团等继续作为大股东出资之外，还新增了招商局资本，以及长城汽车、比亚迪汽车等产业集团。

2020年4月，二期基金出手创新药企业药捷安康，为先进制造基金二期第一个公开的对外投资项目。

目前，二期共有对外投资事件37个，投向与首期保持一致，新能源、生物医药以及电子信息技术为二期出手较多的几个领域。蜂巢能源、蔚来控股等都获得了二期基金的注资，且所占股比不在小数，对前者持股6.9%，对后者持股2.6%。

先进制造基金的GP为国投创新投资管理有限公司。公开资料显示，国投创新成立于2009年，累计管理资产规模超过1000亿元，重点投资智能制造、新能源智能汽车、生命科学、信息和通信技术等领域，被投项目包括宁德时代、比亚迪、康希诺、迪哲医药等超过160家企业，其中超过45家已上市。

创投通数据显示，今年上半年，国投创新共出手12次，出手频次环比有所下降，其中，医疗健康领域的被投项目达到6个，汽车出行次之，项目数为两个。轮次方面，国投创新上半年出手较分散，B轮融资入局的项目相对较多，为3个。创投日报记者注意到，在上半年参与投资的项目中，国投创新大多以领投身份进入。

社保基金在公告消息中称，通过先进制造业的投资布局，可以发挥国有资本示范引领作用，积极引导社会资本，加大对专精特新“小巨人”和重点领域拥有关键技术的龙头企业的投资。

在此前不久的6月，社保基金刚刚向海富半导体基金出资了5.26亿元，基金认缴比例近50%，为最大出资方。公开信息显示，该基金将专项投资于沪硅产业新增30万片集成电路用300mm高端硅片扩产项目。

天眼查显示，截至目前，社保基金出资的私募股权基金共有43支，直投项目共有32个。

从公开资料看，社保基金对鼎晖投资、弘毅投资、君联资本以及赛富投资基金等头部机构的旗下多支基金，进行了连续出资。此外，高瓴、红杉、复星、IDG以及博裕等头部GP,也都曾获得过社保基金的出资。

社保基金接连投向半导体、先进制造领域的产业基金，也是当前一级市场的投融资热点。创投通数据显示，今年上半年的2357个投融资项目，高度集中于医疗健康、企业服务、集成电路以及先进制造四大领域，这四大领域的项目数占到了整个上半年投融资项目总数的56%。

国家层面的政策、资金除了向上述四大领域集中发力外，新能源亦是战略聚焦重点。一家专门管理地方政府引导基金的机构投资人告诉创投日报记者：“年初国家能源局引发了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）》之后，明显能感觉到氢能相关的项目立马站上了风口。”

“前十几年移动互联网商业模式创新的企业，可能在一线城市趴着，但现在智能制造、材料、装备，包括新能源的配套，我觉得都沉在二线、三线、四线，我们在一些县级市都能看到趴在行业下面的龙头，能够下沉到区域的GP迎来了很好的机会。”

招商资本副总经理冯红涛表示，一级市场上，VC/PE越来越紧跟政策，“之前国家很多政策还算比较均匀，但这几年看到国家大的政策导向，我们这些PE机构也越来越紧密地跟着国家政策走了，所以能够看到大形势的影响较大。”

达晨财智高级合伙人邵红霞亦表示，在和大量LP的交流中，总结出LP对GP的考量很重要的一点是紧跟政策，“对国家的执政方针、政策趋势、大的产业政策要了解，要认同理解国家的需求，包括安全上的、经济上的和民生上的。”

其进一步表示，随着产业发展方向从前十几年的移动互联网商业模式创新，向智能制造、材料、装备以及新能源等领域转变，将会给地方带来新的发展机会。

“前十几年移动互联网商业模式创新的企业，可能在一线城市趴着，但现在智能制造、材料、装备，包括新能源的配套，我觉得都沉在二线、三线、四线，我们在一些县级市都能看到趴在行业下面的龙头，能够下沉到区域的GP迎来了很好的机会。”