ASML警告：限制向中国销售设备，会扰乱全球供应链

“我认为我们需要意识到中国是半导体行业的重要参与者，尤其是不仅在成熟的节点上，而且在主流半导体领域，”(I think we need to realize that China is an important player in the semiconductor industry, especially not [only] in the matured node, but also mainstream semiconductors)ASML 首席执行官Peter Wennink 告诉投资者。“它是全球市场非常重要的供应商。所以我们必须小心我们正在做的事情。” (It is a very significant supplier of the global markets. So we just have to be careful what we're doing)

Wennink 指出，政界人士不时提出限制向中国出口深紫外光刻系统的计划。他说，世界“不能忽视这样一个事实”，即中国拥有满足全球电子市场需求的芯片制造能力。

DUV 设备虽然不是最尖端的芯片制造工具，但它是一种对于制造全球各种电子设备中使用的大多数芯片至关重要的光刻制造机器。

据日经亚洲早些时候报道，由于美国的压力，ASML 最先进的极紫外光刻机——生产最新、最强大的芯片所需——自 2019 年底以一直被阻止向中国发货。美国最近则一直向荷兰工具供应商施压，使其不要出售 DUV 等其他主流设备的讨论。荷兰外长向当地媒体证实，美国和荷兰正在讨论此事。

与此同时，Wennink 暗示，由于劳动力、能源和材料成本的增加，ASML 可能会提高芯片设备的售价，这将是全球顶级芯片制造机器制造商的首次此类举措。这位首席执行官表示，他的公司正在与客户和供应商“讨论”，以找到一种“公平的方式”来分担成本上升的负担，这些成本正在影响公司的毛利率表现。

ASML 关于潜在价格上涨的评论是在英特尔通知客户价格上涨以反映成本上升之际发表的。台积电也在不到一年的时间里第二次告诉客户，它计划提高价格。ASML 还将其全年收入增长预期从 20% 下调至 10%，因为供应链的严重限制将向客户的发货推迟到明年。由于成本上升，该公司还将今年的毛利率预测下调至 49%-50%。 

据路透社报道，ASML周三公布了公司第二季度的业绩报道，报告显示，净利润较高，原因是公司的新订单创纪录，尽管有迹象表明消费市场放缓，但该公司仍在尽可能快地向客户运送设备。

这家荷兰公司是计算机芯片制造商的主要供应商，该公司在一份声明中表示，截至 6 月 30 日的三个月，公司收入为 54.3 亿欧元，高于 2021 年同期的 40 亿欧元。净利润为 14.1 亿欧元（14.4 亿美元），高于去年同期的 10.4 亿欧元。

而根据路孚特数据，ASML的这个收入超过分析师预期的 52.8 亿欧元，但利润低于预期的 14.4 亿欧元。按照ASML 的说法，公司利润率受到通胀成本上升的影响，收益受到延迟确认收入的影响，因为一些系统在荷兰进行全面测试之前就给客户发货了。该公司表示，2022 年快速出货的价值导致收入确认延迟到 2023 年，预计将从之前预测的约 10 亿欧元增至 28 亿欧元。

从上图可以看到，ASML本季度最主要的营收来自中国台湾，紧随其后的是韩国，而中国大陆则近居第三。对比第一季度，ASML的最大客户来源是中国大陆。从出货的光刻系统可以看到，中间最大的诱因可能是受EUV光刻机订单的影响。如上图琐事，在一季度只有3个EUV设备发货，但到了二季度，发货了12台EUV光刻机。考虑到价格因素，我们能够理解当中的变化。上图的营收贡献也说明了同样的趋势。在一季度，最大营收贡献来自ArFi，EUV光刻机仅占26%。但进入二季度，营收贡献直追50%。

ASML表示，公司第二季度共售出 91 台光刻机。具体到光刻机方面，ASML预计，公司2022 年获奖出货 55 台 EUV 设备，这些设备在增加容量和速度的同时蚀刻更小的电路，但由于销售确认延迟，它只会为 40 台系统预定收入。

“一些客户表示某些消费者驱动的细分市场需求放缓的迹象，但我们仍然看到对我们系统的强劲需求，”ASML首席执行官 Peter Wennink 说。他进一步指出，“ASML在第二季度看到的情况基本上是供应链限制的加速，这实际上也在第三季度发生，”Wennink说。“而且我认为这将在今年余下的时间里发生。”他强调。

Wennink强调，供应链挑战导致营收递延认列，这些都是短期现象，ASML正与客户讨论、看看如何才能公平分摊这部分的成本。他指出，短期内不可否认存在通膨、经济衰退疑虑，2023年若只是出现温和经济衰退、冲击将非常有限，因为ASML掌握相当庞大的积压订单(330亿欧元)。

据Wennink介绍，ASML的积压订单当中、高达85%是先进芯片制造设备。他透露，客户表示不会因为经济放缓而取消订单。如期那面所说，虽然消费相关产品的确出现放缓迹象，特别是个人电脑、智能型手机。另一方面，高性能运算、汽车的需求依旧非常强劲，整体而言、短期展望呈现好坏参半。

“长期而言，数字转型无疑将会持续进行下去，车用芯片趋势非常明确，客户以及终端客户都提到车用芯片含量扩增4-5倍。”Wennink说。他表示，ASML的客户最近都在谈论能源转型，可再生能源转型是最近非常热门的话题，无论是风能、太阳能或智能电网都需要用到芯片，还有所谓的万物联网(internet of everything)，这些都是正在发生的趋势并且不会消失。

此外ASML 公告还透露，公司的high-NA euv业务中，已收到了来自供应商的第一台high-NA 机械投影光学器件、光源以及新的晶圆载物台。这些模块将用于初始测试和集成，这是 EXE:5000 程序的重要一步。

High-NA EUV 是下一代光刻设备，与现有的 EUV 光刻设备相比，可以雕刻出更精细的电路，其被认为是一个改变游戏规则的设备，将决定 3 纳米以下代工市场技术竞赛的赢家。而根据预估，该设备售价将高达 25.85 亿元人民币。

ASML表示，在 DUV 业务中，公司向客户交付了第一台 NXT KrF 系统 - TWINSCAN NXT:870。新设备产能将同比上一代增加 27%。这是公司在响应行业对 KrF 工具和晶圆输出的需求方面迈出的重要一步。借助NXT 平台，能给客户进一步提高生产力的机会。

ASML同时指出，在其应用业务中，我们在客户现场完成了第一个 eScan1100 多光束系统安装，目前正在开始客户评估。

彭博社还谈到，最近几周，随着美国推动荷兰禁止这家芯片工具制造商向中国出售一些深紫外光刻系统，这让ASML 的股价承受了额外的压力。彭博社本月早些时候援引知情人士的话报道称，华盛顿的重点是禁止销售最先进的 DUV 技术，即浸入式光刻机。

荷兰政府已确认美国官员正在寻求扩大对向亚洲国家出售此类系统的现有禁令，但尚未同意任何额外的限制。Wennink今年早些时候表示，ASML 反对提议的禁令，因为 DUV 光刻设备已经是一项成熟的技术。

他周三在另一份声明中表示，“地缘政治局势、各国所追求的技术主权正在推动”大规模投资和补贴计划。他表示，尽管短期内出现“混合信号”，但 ASML 预计长期内半导体含量将“翻两番或五倍”。

在对未来预测方面，ASML表示，公司预计第三季度净销售额在 51 亿欧元至 54 亿欧元之间，毛利率在 49% 至 50% 之间。ASML 预计研发成本约为 8.1 亿欧元，SG&A 成本约为 2.35 亿欧元。

“全年，我们预计收入增长在 10% 左右。由于预计 2022 年剩余时间的快速出货数量增加，这一增长低于之前的预期，其收入将推迟到 2023 年左右28 亿欧元。考虑到这种延迟的收入确认、与计划增加产能和某些通胀趋势相关的额外成本，我们预计 2022 年全年毛利率将在 49% 至 50% 之间，”ASML 总裁表示和首席执行官Peter Wennink 说。