面板行业迎来史上最大“减产潮”

WitDisplay 2022-07-12 23:58

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三星暂停采购延长至8月，需求旺季不旺，令全球面板业产能利用率创十年来新低。

7月11日，三星电子延长暂停采购时间至8月的消息在坊间蔓延。洛图科技（RUNTO）COO王育红向第一财经记者表示，三星延长暂停采购时间属实。第一财经记者向三星中国有关人士求证，对方称目前没有官方的信息。

王育红表示，今年三星已经数次砍减面板的采购订单。今年上半年，三星电子已经由三星显示（SDC）储备了面板库存，但和市场水平相比，均是高成本库存。所以，接下来，三星一方面要减少甚至停止采购订单来应对库存消化以及已经铁定减少的年度出货计划；另一方面，要从公开市场采购更低价的面板来平衡手上的高成本库存。此次在市场高调放出的停采信息也是采购策略的一部分。

“三星电子从6月中旬开始停止采购包括面板在内的零部件，7月没有恢复采购，供应商只有零星出货。三星电子控制库存的决心很大，6、7月份有一个半至两个月停止采购，预计8、9月份才会恢复采购。”群智咨询（Sigmaintell）TV事业部研究总监张虹向第一财经记者表示，受此影响，面板厂已启动了史上最大幅度的减产。

张虹估计，对比面板厂最大的设备产能，今年6、7月，全球液晶电视面板厂的减产幅度约25%。上一轮价格下降周期中，2019年部分面板厂小幅下调产能利用率，减产幅度不到10%，且并不是所有面板厂都减产。再往回看，2008年金融危机时减产幅度也很大，但那时LCD TV面板还很少；2008年后LCD TV面板厂偶尔有些减产，但减产幅度都在10%以内。

Omdia7月11日的研报也显示，据其2022年6月最新预测，全球显示面板制造商在2022年第三季度的产能利用率预计将降至73%。2022年6月和7月，显示面板制造商每月的产能利用率预计将分别降至设计产能的70%和69%，创十年来最低值。上一个历史低位是2020年2月的77%，当时正值供过于求导致市场疲软，之后又因疫情刺激了销售。

“LCD（液晶）电视面板价格在6月下降到新的低位，原因是电视机制造商在压力之下，在2022年第二季度继续削减面板需求，并将在2022年第三季进一步缩减面板采购计划。三星决定从6月中旬起停止采购，避免渠道出现大量库存，这可能会波及整个面板行业。”Omdia的研报认为，从6月起大幅降低产能利用率成为显示面板制造商最好的选择。

继三星之后，戴尔近日也对面板采购砍单。公开信息显示，戴尔自7月起监视器和笔电面板第三季订单下调50%，包括京东方、LGD、友达、群创、TCL华星、夏普等都受影响。Omdia显示器研究总监谢勤益预计，6月全球面板平均产能利用率将下探至80%，第三季将降至75%以下，恐创2008年金融危机以来的低点。

刚刚把日本堺工厂10代液晶面板生产线重新收购回上市公司的夏普，近日已要求堺工厂10代线大幅减少产量，仅维持日常样品生产，这一动作预计将持续1-2个月。调研机构奥维睿沃（AVC Revo）7月11日发文称，从夏普及其供应商处证实了这一消息，并认为“面板价格跌破现金成本以后逐渐接近材料成本，面板厂都面临生产越多，亏损越多的局面。不排除将会有其他面板厂采取更激进的减产动作，或许多米罗骨牌效应正在路上”。

京东方、TCL华星、惠科等面板厂也在减产。群智咨询的研报显示，京东方主要减少10.5代和8.6代线的产能供应；TCL华星主要减少65、75英寸面板供应；惠科6月开始控制产能，新线产能爬坡放缓；中国台湾面板厂加速收缩TV面板业务；三星6月关闭液晶面板线。

不只液晶面板厂减产，OLED面板厂也减产。LGD 2022年OLED面板出货将远低于预期，二季度开始逐步调减韩国8.5代OLED面板的产能利用率。预计2022年全球OLED电视面板出货量为888万片，同比增长15%，但增幅低于预期。

张虹预计，LCD TV面板价格三季度依然维持下降趋势，建议面板厂短期内加大减产力度，积极推动降本增效。

7月12日上午，京东方（000725.SZ）跌0.26%至3.86元/股；TCL科技（000100.SZ）跌0.22%至4.64元/股；深天马（000050.SZ）跌1.22%至9.73元/股；维信诺（002387.SZ）跌2.04%至6.24元/股。

来源：第一财经王珍

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