来源 | 零壹财经
作者 | 任芳慧、李薇
进入6月以来，数字人民币应用场景不断扩展，并逐步渗透到更多创新领域。“数字人民币+供应链金融”这种创新业态，正在被金融机构运用到更多的产业场景，赋能实体经济发展，为小微企业客群提供更加精准灵活的供应链金融服务。
金融科技如何深度赋能产业链上下游的中小微企业？大型商业银行在2022年上半年持续探索，目前农业银行给出了自身的最新实践成果。该行联合我国供应链金融巨头——联易融数字科技集团有限公司（以下简称“联易融”），合作开展数字人民币功能与供应链金融两者的融合模式。5月26日，农业银行“银企云联”平台与联易融供应链金融平台成功对接，在业界首次实现数字人民币在供应链金融领域的全流程应用。此举标志着双方在供应链金融领域的进一步创新，今后将在数字人民币功能开放输出方面不断加强合作，为业界提供了典型范本。
“小微爆发年”是零壹智库自2020年疫情爆发以来的专项研究，目前已连续三年发布相关研究成果。结合年初银保监会出台的《关于银行业保险业数字化转型的指导意见》，近期将持续展开系列解读，下半年即将发布《银行普惠小微金融战略与科技解决方案研究报告（2022）》。欢迎各界参与机构提供最新实践案例，共同造就普惠小微金融的成熟发展模式。
一、农行首创：实现数字人民币供应链全流程应用
在供应链金融方面，自2020年疫情爆发以来，农业银行加大信贷投放力度，重点扶持了一批特色行业产业链上下游的中小微企业，提升供应链金融服务质效。年报显示，截至2021年末，该行线上供应链融资突破1000亿元，充分发挥了国有大行支持中小微企业的“头雁”作用。
然而，农行在现有的供应链金融服务模式下，很难保证中小微企业的交易真实性和合理性，无法实现放款后资金全流程追溯，因此存在着资金挪用和截留等潜在风险点。随着数字人民币的推广提速以及全面落地时点的临近，为解决供应链金融领域的资金安全问题，农行逐步探索与头部金融科技平台合作，共同开启数字人民币在供应链金融领域的创新尝试。
零壹智库注意到，5月末农业银行“银企云联”平台与联易融供应链金融平台成功对接，在业界首次实现数字人民币在供应链领域的全流程应用，应用过程中数字人民币助力中小微企业降低财务管理成本、提升资金使用效率。
“银企云联”平台对标中小微企业，旨在增强对公金融服务的普惠性，满足中小微企业与银行低成本、便捷直联的需求。农行通过开放银行技术，将金融服务部署在云端，与用友、金蝶、浪潮等第三方云应用对接，为中小微企业提供嵌入式的金融服务，实现全线上化服务和金融服务安全输出。
农行此次通过开放银行模式，将数字人民币对公钱包开立、兑换、转账、支付、代发薪等功能，整体输出至联易融，核心企业可“一站式”便捷使用数字人民币，在云端办理供应链金融的全流程业务。通过切入核心企业，农行将数字人民币产品和服务覆盖到上千家链上企业，链属的中小微企业可以基于核心企业的信用，通过线上流程高效便捷地使用数字人民币开展各项日常业务，通过获得数字人民币贷款等途径，缓解企业融资问题。
农行实现数字人民币在供应链领域全流程应用，相较于原有供应链金融服务，数字人民币的交易流通无需支付任何手续费用，而且速度快、安全性好，可以很好地依托供应链平台的服务支撑以及数字人民币的低手续费和资金实时到账优势，降低小微企业资金成本和风险，提高小微企业资金效率。
二、助力小微：农行与联易融合作发展进入“快车道”
作为国内首家上市的供应链金融科技SaaS企业，联易融广泛链接了众多行业的核心龙头企业、链属中小微企业与金融机构，为三方提供便捷高效的供应链金融科技服务。最新披露的年报数据显示，截至2021年末，联易融服务了679家核心企业，包括中国百强企业中的36家；与291家金融机构建立了合作关系；累计服务超过14万家中小微企业。
联易融自成立以来，推出了多样化的金融科技解决方案，从而满足中小微企业客户的融资需求和金融机构客户的投资需求。一方面，它协助金融机构，向整体供应链体系的上下游薄弱环节，提供资金和普惠金融服务；另一方面，以科技助力链上中小微企业，为中小微企业融资进行赋能，对核心企业及链属中小微企业、金融机构进行资金对接。具体来看，联易融将其提供的金融科技解决方案分为如下两大类。
一是供应链金融科技解决方案，即基于核心企业的信用状况、实现供应链支付和金融流程数字化的整套云原生科技解决方案，包含核心企业云系列的AMS云和多级流转云，以及金融机构云系列的ABS云和e链云；
二是新兴解决方案，即对现有供应链金融科技解决方案，进行补充和系列方案创新，包含跨境云和中小企业信用科技解决方案。上述两类现有解决方案的具体业务及对标客户需求如下。
表 1：联易融现有解决方案及具体业务细分
资料来源：联易融官网、零壹智库
由此可见，虽然供应链金融的最底层需求，是上下游企业的快速高效便捷融资。然而，从表层的客户需求进行划分，联易融核心企业云聚焦于中小微企业的融资需求，金融机构云聚焦于金融机构的投资需求，而跨境云、中小企业信用科技解决方案则同时兼顾中小微企业的融资需求和金融机构的投资需求。
此前，联易融和农行就已在供应链领域开展合作，实现了农行与联易融核心企业云系列的多级流转平台“讯易链”系统对接，以创新方式推进线上“保理e融”产品，为核心企业的上游供应商小微客群，提供便捷高效的应收账款管理和保理融资服务，以满足中小微企业融资需求。
今年4月，农行成都分行和山东分行分别就“绿色助农”和“环保水务”主题，同联易融开展合作，助力中小微企业融资。在成都分行首笔落地的业务为例，核心企业为四川德康农牧食品集团股份有限公司及其下属的3家子公司，该集团链属的5家中小微企业基于核心企业的信用，依托“讯易链”平台的科技能力，通过线上流程发起融资申请后实现资金快速到账，及时缓解了中小微企业资金流压力。
目前，农行着力推动普惠金融与科创金融融合发展，依托数字化技术，以供应链金融的创新模式助力小微企业可持续发展。在此基础上，依托数字人民币交易记录，借助区块链技术的可追溯、不可篡改特性，小微企业更容易办理供应链金融业务。同时，农行与联易融的合作经验，能够应用到其他数字化服务平台，从而不断提高数字人民币服务输出能力，拓围农行数字人民币业务的客户群体，为小微企业贷款发放提供便捷途径，破局普惠小微金融的发展难题。
三、供应链金融新趋势：不止联易融，多家“尝鲜”场景嫁接数字人民币
基于核心企业的信用背书，帮助产业链上下游的众多中小微企业，实现了更早付款和更低融资成本，这种模式已成为破解小微企业资金缺口的通用做法。当下，以大数据为代表的新一代信息技术正在引发数字化转型浪潮，供应链金融也踏上数字化转型升级之路。随着底层技术架构的不断升级，运营管理体制机制的持续完善，结合供应链金融的应用场景设计，数字人民币在供应链金融领域中的应用开始备受关注。
“数字人民币+供应链金融”相结合的新业态，逐步成为了众多金融科技公司的解决方案“标配”。研究发现，不只是联易融，譬如腾讯金融科技、京东科技、神州信息等头部金融科技公司纷纷入局数字人民币业务，不断探索小微群体对数字人民币的需求，以普惠金融赋能实体经济发展。
数字人民币应用于产业金融领域，除了联易融之外，也出现了一批新玩家。零壹智库注意到，中企云链、盛业近期已有成果落地：
4月14日，由中企云链联合工行北京分行、成都分行联合攻关，试点了推出了“数字人民币+贷款发放+保理业务”的供应链金融特色服务模式。这种模式将央行数字货币应用于贷款发放，为更多的金融机构展现出典型范本。
5月19日，供应链科技平台盛业联合工行天津分行落地了“数字人民币+供应链金融”创新应用场景，实现基于数字人民币的供应链数字金融服务，并计划通过数字人民币和智能合约升级账户体系。
从多家金融科技公司的实践来看，数字人民币应用于供应链金融业务，在一定层面上代表了这项业务的未来发展趋势。究其根源，传统供应链金融服务的最大难点，主要是小微企业普遍存在信息不对称、“小额、高频”等风险点，大多数达不到放款标准。
通过下述有关数字人民币贷款与传统贷款的对比分析，可直观看到数字人民币应用于供应链金融服务场景的优势，它可帮助金融机构加强风控能力，解决贷款方和借款方的互信难题，进一步突破对核心企业担保的依赖。此外，在信息渠道、运行效率、交易成本等方面，为小微企业提供便利，增加了普惠金融的可得性。
表 2：数字人民币贷款与传统贷款对比
资料来源：零壹智库
伴随着我国数字经济的飞速发展与经济下行压力加剧的宏观环境，小微企业融资问题日益凸显。聚焦产业数字化，加速推进供应链金融发展，逐步成为银行业热衷的小微金融业态之一。如今，供应链金融下的数字人民币贷款场景不断上新，为解决小微企业融资问题提供了新的可能。
展望未来，更多金融机构将持续加强与供应链金融平台合作，持续强化自身创新能力，面向重点行业着力打造数字人民币生态体系，不断丰富数字人民币的应用场景，为小微企业提供更加精准灵活的供应链金融服务，切实助力小微企业解决融资难题，让供应链金融更高效、金融更普惠。
End.
