据麦姆斯咨询报道，近日，格科微有限公司（简称：格科微）举行投资者关系活动，公司首席运营官李文强、董事会秘书兼财务总监郭修参加交流。
第一部分：公司经营情况介绍
【财务情况】
格科微2021年全年营业收入70.01亿元，同比增长8.44%。归母净利润12.58亿，同比增长62.75%。主营业务综合毛利率33.69%。公司整体的营收和利润增速高，体现了公司在优势产品线上的高市占率和盈利能力。营业收入中，CMOS图像传感器收入59.37亿，显示驱动芯片10.62亿，显示驱动芯片增速更快。从毛利率角度，CMOS图像传感器毛利率是29.68%，相较于2020年略有增长；显示驱动芯片的毛利率为56.11%，较2020年增加28.37个百分点，主要受供需关系紧张及整体产品线升级的影响。
【CMOS图像传感器】
格科微CMOS图像传感器（简称：CIS）产品2021年出货量排名全球第一，销售额排名全球第四。手机应用领域，公司继续在200万-500万像素CIS产品上巩固市占率，与国内外品牌建立了广泛深入合作；在800万-1,600万产品的晶圆生产逐步从8英寸转到12英寸，解决了产能问题，良率和性能也进一步提升。3200万像素还在如期进行工程验证，目前已在国内晶圆厂实现流工程片，受疫情影响，整体研发进度略有延期。
在非手机应用领域，格科微完成数字100万-800万像素CIS新品研发和老产品迭代，产品线更加丰富。在汽车应用方面，公司在行车记录仪、倒车影像、360环视等后装市场上已经形成了销售规模。同时，公司最新研发的FPPI像素工艺，将有效提升公司数码类产品在高温和暗态情况下的表现，进一步增强公司产品竞争力。
【显示驱动芯片】
格科微显示驱动芯片产品线2021年收入10.62亿元，产品线进一步齐整，并逐步向中高端发展。公司HD、FHD的TDDI产品已获得品牌客户订单，AMOLED芯片研发也如期展开。
【供应链】
基于55nm的工艺平台已进入量产状态，该平台支持800万像素及以上CMOS图像传感器与显示驱动芯片复用，将有效提升晶圆利用效率，进一步提升公司在供应链上的整体竞争优势。
第二部分：问答环节
Q1: 近期上海疫情对公司运营，包括临港工厂建设的影响？
A：公司自封控以来主要采用居家办公，设计工作居家可以展开，主要影响的是新品评测延误，因为需要用到实验室的仪器。其他方面的运营均正常，而且我们的供应链不在上海市内，基本上没受到上海疫情影响。
临港工厂进度会受到一定影响，前期疫情严重时，机器设备暂时进不了厂房，原因是物流不畅以及搬运需要有专业技巧的搬运公司。随着临港工厂正式复工，相关工作已经重新运转起来。
Q2: 2022年Q1国内智能手机销量一般，但是公司相关营收2022年Q1跟2021年Q4基本持平，这是好于行业整体的表现。这一块主要是什么公司优势造成的？
A: 公司2022年第一季度海外客户需求旺盛，外销占比由2021年的54%进一步扩大到65%。公司通过公开报道了解到，目前国外品牌的成长速度超过国内品牌，所以公司比较幸运的是海外品牌市场在增长，而公司主力产品200-500万像素CMOS图像传感器市占率较高。
Q3: 公司传统优势产品为200万-500万像素手机CMOS图像传感器，如何看待竞争对手进入该市场？
A: 公司会审慎评估友商带来的挑战。尽管200-500万像素手机CMOS图像传感器为公司的优势产品，公司依然在工艺、设计上不断进行优化。同时，该像素级别的产品多为标准品，供应链、产业链管理能力也是很重要的竞争优势。格科微有信心在产品设计、运营效率、产能供应等各方面为客户持续创造价值。
Q4: 2021年行业上有降配迹象，比如说4个摄像头变成3个，这一趋势对公司影响如何？
A: 公司也看到，手机摄像头颗数正在慢慢回归3颗，这也与苹果一直坚持用3颗摄像头有关。在摄像头个数减少的过程中，也应当关注规格的变化，如果以像素高低来判断摄像头大小，海量机包括部分次旗舰机以往配置都是“两大一小”，随着降配趋势，很多机型可能降到“一大两小”，而公司在这“小”摄像头里的市场份额相当大，因此总体来看对公司是有利的。
Q5: 公司800万及以上高像素产品目前是在多少寸的产能上面生产制造？
A: 由于工艺设计的限制，公司800万及以上高像素CIS产品需要12英寸晶圆。目前公司已经基于55nm平台成功实现供应链向国内转移，帮助公司打破800万以上像素的产能瓶颈，在12英寸晶圆厂获得更有竞争力的成本结构，量产速度迅速提升。
Q6: 公司自建的临港工厂后面主要是应对低像素还是为高像素CIS产能做准备？
A: 由于临港工厂建设的是12英寸BSI晶圆后道产线，BSI工艺及设备决定了该产线至少需要适配800万及以上像素CIS产品。公司募投项目临港工厂将用于生产3200万像素及以上CIS产品，但不排除在通线过程中采用800万等相对低像素CIS来跑通线路。
Q7：临港工厂目前进度如何？
A：临港工厂与2021年8月主体建筑完成封顶，2022年初洁净室点亮，3月初 ASML的光刻机等重要设备如期进场，疫情之前整体进度还是比较顺利的。但之后由于上海疫情，整体装机速度晚了1-2个月，目前合理估计，形成产能的时间可能会在今年第四季度或者到明年的第一季度。
Q8：公司如何看待临港工厂未来折旧的影响？
A：根据目前的进度推测，折旧最大的影响可能会在2024年。公司预计届时将已推出高端产品，这些产品的毛利成长会相应地抵消掉一部分折旧对利润产生的压力。而从资产的角度来说，半导体设备不同于其他工业设备，它的使用周期非常长，即使在折旧期满之后，也可以给公司带来长期的现金流。综合以上两方面，公司认为折旧只是短期对公司的财务指标上有一些影响，但是对公司的核心竞争力及运营效率是大幅提升的。
Q9：公司2022年一季度净利润水平有所下滑，主要是什么原因？
A：2022年第一季度造成净利润变动的主要原因为财务费用明显增加，系年初以来汇率波动加剧，而募投项目设备采购多以日元、欧元等外币支付，季度贬值幅度分别为6.23%和1.87%，产生汇兑损失超过4000万元。除去该事项影响，当期净利润与同期水平接近。
Q10：公司整体的产能布局是如何规划的？以及公司有怎样的发展战略？
A：尽管公司正在建设12英寸BSI晶圆后道产线，但即使该自有产能达到满产，也无法满足2024年-2025年公司总硅片使用量，所以仍将需要与外协晶圆厂通力合作。目前公司已布局了本土产业链，将来也不排除和国际大厂合作，公司将始终保持灵活、开放的态度对产能进行前瞻性安排。
Q11：显示驱动业务，21年不管是收入还是毛利率，成长都非常明显。公司如何这块业务后期成长情况？
A：显示驱动芯片业务在2021年的增长与行业繁荣密不可分，后续如果行业出现波动，将不可避免地影响产品销售情况。公司对这项业务的毛利率情况保持谨慎态度，但由于公司显示驱动芯片业务体量与市场容量相比仍有较大差距，公司有信心通过改善产品结构等方式，努力提升产品市场份额。
延伸阅读：
《新兴图像传感器技术、应用及市场-2021版》
《飞行时间（ToF）传感器技术及应用-2020版》
