本文经授权转自《晚点LatePost》（ID：latepost）；作者：马慧，编辑：程曼祺。
一个多年被巨头把持的行业，现在出现了十几家中国创业公司。这听起来是一个激动人心的故事。过去 20 多年里，中国互联网蓬勃发展，但却鲜有国内初创公司涉足 CPU（Central Processing Unit，中央处理器）。它是数据中心中使用的大型计算机，即服务器；个人电脑；手机和平板等设备的核心部件；它向下调度硬件计算资源，向上承载软件操作系统，是信息产业和互联网的基石之一。这本是一个壁垒坚固、格局相对稳定的市场。英特尔和 AMD 多年来主导了服务器 CPU 和电脑 CPU；高通、联发科则是手机 CPU 的主要玩家，二者的产品都基于 Arm IP。根据 IC Insights，去年全球 CPU 总销售额超 830 亿美元，由于 CPU 市场的寡头特性，英特尔、AMD、高通等为数不多的公司分走了绝大部分蛋糕。但现在，一批中国创业公司试图撕开一道口子。去年至今，中国市场上已涌现了十几家 CPU 新公司，多数是做 Arm 架构的 CPU，包括启灵芯、西芯、鸿钧微、此芯、遇贤微等。其中部分头部公司的估值为 2-3 亿美元。这些公司的核心人员拥有华丽的职业履历，吸引了高瓴资本、启明创投、光速中国、云九资本、顺为资本、元禾璞华等多家机构，其中善于融资者，在半年内已估值翻倍。去年 10 月，阿里旗下半导体公司平头哥发布了用于数据中心的 Arm 架构服务器 CPU 倚天 710。这是这批 Arm CPU 公司诞生的扳机之一。差不多在倚天 710 发布的前后，多个阿里平头哥背景的创业公司进入了投资人视野。《晚点 LatePost》独家获悉，去年下半年成立的启灵芯已完成总计约 6 亿元人民币的天使轮和 A 轮融资。天使轮投资人包括矽力杰、世芯科技、韦尔股份、恒玄科技等多家半导体企业创始人，A 轮投资人包括光速中国。启灵芯核心技术人员包括林葳（Wei.L），来自阿里平头哥美研，为阿里 P10。他自 1997 年进入芯片行业，曾参与了英特尔安腾处理器（x86 架构服务器 CPU）和华为海思麒麟 CPU（Arm 架构手机 CPU）的开发，2019 年加入平头哥。有阿里平头哥背景的另一家公司是西芯。去年 10 月，西芯团队已在接触投资人，其核心人员也参与了倚天 710 的研发。该公司尚未公开亮相。去年 8 月成立的鸿钧微的 CTO Daniel Chen 也参与倚天 710 的研发。他先后担任过海思首席 CPU 架构师和阿里平头哥 SoC 研发总监。鸿钧微 CEO 沈荣则在英特尔工作过 20 年，后加入浪潮，任浪潮信息副总裁、服务器产品线总经理。浪潮是一家可追溯到 1945 年的历史悠久的国企，目前是中国最大的服务器生产商，市占率超过 30% ，是服务器 CPU 的重要下游大客户。鸿钧微已于去年底宣布获得天使轮融资，投资方为高瓴资本和成立近 3 年的 GPU 初创企业壁仞。壁仞目前估值接近 200 亿元人民币，主要产品是也用在数据中心的 GPU，壁仞创始人张文曾表示，要搭建 “CPU+GPU+DPU（Data Processing Unit 数据处理器）” 的数据中心系统级解决方案。这个组合由 GPU 巨头英伟达创始人黄仁勋在 2020 年首次提出。壁仞是一家初创公司，但喜欢讲高投入的生态协同故事。张文长于融资、资源整合和团队招募，投资鸿钧微 2 个月后，壁仞又投资了一家 DPU 公司云脉芯联。去年底，张文还以董事长的身份推动成立了一家自动驾驶公司云骥智行，自动驾驶是数据中心之外， GPU 的另一重要应用场景。一位芯片领域投资人告诉《晚点 LatePost》，阿里平头哥出来的 CPU 项目不止启灵芯和西芯。这两家的核心团队来自阿里美研，不受竞业限制。但部分从平头哥中国部门出来的团队由于竞业等原因还在水下。另一位芯片投资人分析，平头哥之所以出走这么多人，主要是此刻创业不缺早期投资，如果做成，创始团队的最终收益会远高于 “在平头哥打工”，且阿里整体风格仍偏互联网软件公司，需要在更短时间内出成果，内部对芯片的需求也有很多变化，一些芯片从业者并不适应；这些人员的流失，可能会影响阿里的后续产品迭代。倚天 710 的影响之外，加入 CPU 创业大潮的还有一些其他背景的玩家。这包括在 2020 年 10 月成立的遇贤微。它由兆芯前副总经理罗勇创办。兆芯是一家成立于 2013 年的国产 CPU 公司，主要面向信创市场。遇贤微创始团队中，亦有成员来自 Arm 和英特尔。去年 10 月，遇贤微获得了创新工场领投、常春藤资本和东方嘉富跟投的数亿天使轮融资。除创新工场外，其它 2 个投资机构都为人民币基金，其中，东方富嘉是浙江国有金控上市平台东方金控旗下基金。启灵芯、西芯、鸿钧微和遇贤微，都瞄准服务器 CPU 市场，另一家获得融资的公司此芯，则瞄准电脑 CPU 市场。它由 AMD 前客户定制部门中国区负责人孙文剑于去年 10 月创立，其 CTO 刘芳先后担任过 Meta（Facebook）首席 SoC 架构师、AMD SoC 架构师和苹果核心架构师，有 11 年的 iPhone/iPad 开发经验，曾参与研发苹果 M1。此芯已宣布完成总计数亿元的三轮天使轮融资，天使轮投资方为联想创投；天使 + 轮领投方为启明创投，跟投方为元禾璞华、云九资本、云岫资本；天使 ++ 轮由顺为资本领投，启明创投、云九资本跟投。《晚点 LatePost》还了解到，此芯刚刚完成了新一轮，即 Pre A 轮融资，由某车企领投。此芯第一轮估值约 9000 万美元，在新一轮融资前，估值已达 2 亿美元，半年左右翻了一倍多。在获得联想创投的投资后，此芯将业务方向确定为电脑 CPU 芯片，对标刘芳曾参与的苹果 M1。联想去年卖出了 8190 万台个人电脑，全球市占率 23.5%，中国（大陆）市占率近 40%，均为第一。对想做电脑 CPU 的此芯来说，联想是一个重要的战略投资方。以往，CPU 市场泾渭分明，一边是需要多核、高性能的服务器、电脑 CPU，一边是追求低功耗的手机、平板等移动设备 CPU。前者由 x86 架构主导，后者由 Arm 架构主导。而近年的新技术趋势是，Arm 架构正在进军服务器和电脑市场，奠定这一形势的是两个自研能力强大的芯片客户：亚马逊和苹果。作为全球云计算市场开创者，亚马逊 AWS 是服务器 CPU 的大买家。2018 年，亚马逊推出了基于 Arm 的自研服务器 CPU Graviton，证明 Arm 架构可以成功应用于服务器场景，动摇了 x86 的垄断。各云计算公司也跟进了这一趋势：华为 2019 年推出的鲲鹏 920、阿里去年发布的倚天 710 都是 Arm 服务器芯片。去年底有报道称，谷歌也将基于 Arm 自研服务器 CPU。服务器 CPU 正是这批 CPU 新公司最主流的方向。启灵芯、西芯、鸿钧微等公司的核心技术人员均参与了阿里倚天 710 的开发 ，再往上回溯，这些人也多有在华为开发 CPU 的经历。正是在 Arm 进攻服务器市场的潮流中，他们积累了关键的研发经验，在融资时更能获得投资人青睐：当技术实力难辨时，一个简单逻辑是，看谁曾做出过类似的东西。苹果则引领了 Arm CPU 进入电脑市场的潮流。苹果的 Mac 产品线的台式机和笔记本电脑曾长期使用英特尔的 x86 CPU。但 2020 年，苹果推出了基于 Arm IP 自研的 M1，并陆续用到了多个 Mac 产品上。搭载 M1 芯片的 MacBook，待机时间更长，在限定功耗内，性能高于英特尔过去的产品。这证明了 Arm CPU 在电脑市场的前景。技术变化带来的机会是全球性的，不限于中国，不限于初创公司。在亚马逊和苹果的成功产品前，试图把 Arm 用到服务器和电脑上的尝试已有多年，参与者包括高通、AMD、Marvell 等。Griviton 和 M1 这两个里程碑产品出现后，市场重燃了对 Arm 进军服务器和电脑桌面的信心。高通在去年 5 月和微软达成合作，开发支持 Windows 系统的 Arm CPU，得到操作系统支持是电脑 CPU 成功的关键。今年 4 月，高通又以 14 亿美元收购了一家做 Arm 电脑 CPU 的企业 Nuvia，这是一家成立于 2019 年的新公司。稍早的 2018 年，英特尔前总裁 Renee James 创立了 Ampere Computing，主营 Arm 服务器 CPU，这家公司在去年宣布，它已与微软云和腾讯云签约。在中国市场，CPU 新公司成批涌现，还和中美科技竞争有关。它给 CPU 等大芯片的创投活动带来了政策利好、资本热情、人才和最重要的市场需求。从 1990 年代中期起，中国就在尝试开发自己的 CPU，参与者多为高校或国企。20 多年里诞生了龙芯、飞腾、兆芯、海光等公司，它们主要服务信创市场，规模并不大。飞腾 2021 年营收为 22 亿元人民币。而英特尔和高通 2021 财年的营收分别为 747 亿美元和 334 亿美元。但 2018 年后，中美科技竞争逐步升级，一批中国的云计算、手机和电脑公司开始想要扶持本土芯片供应链，这是一个不同于信创市场的广阔空间。美国对华为的严厉制裁，又使华为海思多年培养的高端芯片人员不得不另谋出路。这给大芯片创业注入了人才。同期，中国政府开始大力支持硬科技创业，在 2017 年成立了总金额超 3000 亿元的集成电路大基金；在 2018 年宣布设立科创板。这有利于科技公司获得资本回报。去年以来，互联网平台经济受到反垄断和一些行业新规影响，不再有大把投资机会。本来投这些领域的美元基金、互联网大公司的战投，也流到了硬科技行业。火热的 GPU（Graphics Processing Unit，图像处理器） 融资是一个例证。和 CPU 类似，GPU 本来是一个巨头林立、格局相对稳定的领域，英伟达和 AMD 两家公司八二开，占据了绝大部分市场。但中美产业链分叉让市场相信，中国可能会长出自己的大体量 GPU 公司。去年一年，五家主要的 GPU 初创企业：壁仞、摩尔线程、沐曦、天数智芯、登临总融资超过 40 亿元。一位去年起就看过多个 Arm CPU 项目的投资人称，他们最终决定一家都不投，他认为这些公司都基于 Arm IP 公版来开发，很难做出差异化。一位芯片领域投资人这样描述这批公司开发出产品后的情形：“2、3 年后，芯片做出来了，你摆一个，我摆一个，他摆一个，这样能赚到钱吗？最后只能拼价格，没有核心竞争力。” 他认为，鲲鹏 920/930 和倚天 710 的开发过程培养了一批能做 Arm 服务器 CPU 的人，在国内至少能找出 “十个团队”，“太多了”。一些创业者赌自己能做出来，别人做不出来，他认为这是侥幸心理。这位投资人说，他们仍会在 CPU 领域出手，但需要仔细挑选团队，找到在架构、软硬件搭配或内核优化方面有特殊竞争力的公司。CPU 也是一个巨头不会放弃的市场，加入战局的大公司数量有增无减，投入也越发激进。在电脑 CPU 市场，如上文提及，高通已与微软达成合作，由高通操盘类似苹果 M1 的 Arm CPU 芯片，服务使用 Windows 操作系统的电脑。这对手机 CPU 领导者高通来说是一个新的增长点，新入局的高通与原本的擂主英特尔和市场份额持续上升的 AMD 将会在这一领域展开较量。在服务器 CPU 市场，本以 GPU 见长的英伟达，也在谋划推出 CPU，以实现黄仁勋设想的 “CPU+GPU+DPU” 的数据中心整体方案。英伟达曾想花 660 亿美元收购 Arm，以补充自己在 CPU 上的技术和产品能力。虽然这一交易因遭到多国政府和大部分芯片公司反对已在今年 2 月中止，但英伟达已经宣称，它会在 2023 年前进入 CPU 市场。兼有 CPU 和 GPU 产品线的 AMD，也在极力扩大自己的差异化优势，它们的服务器 CPU 可与自家服务器 GPU 一起优化，提升整体表现。根据 Mercury Research 的报告， 到今年 1 季度为止，AMD 在服务器 CPU 市场已实现连续 12 季度的市场份额增长。对所有芯片公司来说，服务器市场的更大挑战在于，大买家之一的云计算巨头纷纷自研 CPU。这包括亚马逊 AWS 和后续跟进的华为、阿里与谷歌。上述四家云计算公司去年的全球市场总份额超过 60%。如果各公司的自研产品能满足自用，这意味着超过 6 成的云计算服务器市场不会向第三方芯片公司开放。更坏的情况是，它们也有可能对外出售 CPU，成为芯片公司的潜在竞争者，就像三星既把芯片用在自家手机上，也对外售卖一样。这批新的中国 CPU 公司，都处在尚未开发出产品的极早期阶段。行业的第一个洗牌点，会出现在第一批 CPU 流片后，送给目标客户测试、验证的阶段。在这道坎儿上，能获得量产订单的公司会直接入围后续比赛，不能成功获得客户的公司中，只有极少数有钱试第二次。这批新公司大多在去年底今年初开始投入研发，按正常节奏，洗牌最早会发生在 2024 年下半年。为了闯过这第一道关卡，各公司正在以前所未有的高薪资招兵买马。招聘信息显示，此芯给资深 IC 验证工程师开出了 3-6 万的月薪，启灵芯给出了 6-9 万。一位工作 3-5 年的 CPU/SoC 性能建模工程师在启灵芯最少能拿到 112 万年薪。这比芯片热潮前的行业水平至少高出 3 倍。过去的 CPU 市场格局是赢家通吃，第一名可能吃掉 7 至 8 成的份额，第二名有生存空间，再往下的公司要么消亡，要么被收购。但赢家的奖励也格外诱人。英特尔、AMD、高通都是市值超过 1000 亿美元的科技巨人。一位出手了某家 Arm CPU 公司的投资人告诉《晚点 LatePost》，包括 CPU、GPU 在内的大芯片领域，没投的人会觉得巨头林立、市场化周期长，投了的人会认为国产替代势不可挡，这都有道理。越是大机会，就越有争议性，越是小机会，反而越容易达成共识。“科技发展史，几十年都是这样，最后结果会说话。” 他说。推荐阅读
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