给投过自己的GP当LP！思瑞浦等3家科创板上市公司出资鲲鹏元禾基金

科创板日报 2022-05-22 23:02

【直播】云仿真加速：中小IC验证效率翻倍秘诀 AI开发的实战机会来了！

模拟芯片龙头思瑞浦19日发布公告，公司拟作为有限合伙人，以自由资金出资3000万元，认购鲲鹏元禾基金3.16%的股份。

文|敖瑾

模拟芯片龙头思瑞浦19日发布公告，公司拟作为有限合伙人，以自有资金出资3000万元，认购鲲鹏元禾基金3.16%的股份。

公告显示，鲲鹏元禾基金总认缴出资额为9.491亿元，主要投向集成电路设计、设备、材料及新工艺技术，信息制造及应用环节的基础软件、核心算法、智能硬件系统、新兴电子产品等集成电路的创新应用领域。

向上股权穿透，除了思瑞浦，鲲鹏元禾基金LP中还有3家科创板上市公司，分别是模拟芯片设计厂商晶丰明源、电源管理集成电路研发商芯朋微电子、机器视觉设备厂商天准科技。创投日报记者注意到，思瑞浦、芯朋微电子、天准科技，都曾获得元禾璞华的投资。

鲲鹏元禾基金的lp

鲲鹏元禾基金全称深圳鲲鹏元禾璞华集成电路私募创业投资基金企业(有限合伙)，成立于2021年12月，基金管理人为元禾璞华同芯(苏州)投资管理有限公司（下称“元禾同芯”）。

据公告，鲲鹏元禾基金由LP深圳市鲲鹏股权投资有限公司，以及GP深圳鹏芯企业管理合伙企业(有限合伙)共同出资设立。前者由深圳国资委通过鲲鹏资本间接控股；后者则由元禾同芯和鲲鹏资本共同持股。

随后苏州元禾控股、武汉恒郡晟商务服务合伙企业(有限合伙)、中金启元国家新兴产业创业投资引导基金(有限合伙)、宁波泓宁亨泰芯脉企业管理合伙企业(有限合伙)、晶丰明源、芯朋微电子、天准科技股份及苏州璞华齐芯创业投资合伙企业(有限合伙)等8 名投资人作为新的LP对鲲鹏基金增资，基金规模增值9.191亿元。

本次思瑞浦增资3000万元后，鲲鹏元禾基金总规模进一步增至9.491亿元。该基金的两个大股东背后站着的分别是深圳国资委、以及苏州工业园区管理委员会。

思瑞浦公告显示，本次对鲲鹏元禾基金的出资构成关联交易，思瑞浦监事胡颖平担任鲲鹏基金管理团队的关键人士。

公开资料显示，胡颖平曾任职展讯通信副总裁，屹唐华创资本高级投资顾问，拥有近20年IC行业创业、投资经验，目前在元禾璞华担任董事总经理一职。

天眼查显示，目前，鲲鹏元禾基金仅有一项对外投资事件，为于5月18日披露的，参与镭神技术（深圳）有限公司的A轮融资。镭神技术成立于2017年10月，主营业务包括向光通讯、工业激光、芯片制造等行业提供专业的生产加工、组装、测试技术成套解决方案及定制化设备，属于精密技术研发、生产企业。

4家上市公司LP中，有3家曾拿过元禾璞华的投资

鲲鹏元禾基金的4家上市公司LP中，有3家曾经都拿到过元禾璞华的投资。

其中，思瑞浦于2019年1月获得元禾璞华投资，在此之前，思瑞浦仅进行过一轮融资，为2014年6月的A轮融资，当时的投资方包括华登国际、安固创投、君桐资本以及华芯创业。

思瑞浦于2020年9月在科创板上市，IPO前，元禾璞华为思瑞浦第13大股东，持股比例为2%。公开发行后，元禾璞华持股比例降为1.5%。

天眼查显示，芯朋微电子成立于2005年，于2015年进行首次股权融资，其在2019年进行的第四次股权融资由元禾璞华领投，当时其他投资方还包括中兴创投、深圳向日葵投资、芯动能投资。芯朋微电子于2020年7月在科创板上市。

天准科技方面，元禾璞华于2018年3月向其出资，到天准科技2019年7月上市前，元禾璞华为天准科技第5大股东，持股比例超过2%。

有基金管理人此前在接受创投日报记者采访时表示，被投项目中的已上市公司对GP而言，是一个很好的资金来源。“一些做得比较好的GP，往往投过的项目里已上市的比例很高。GP从这些项目退出来之后，或者有新的基金就可以去寻求曾经被投项目的反向支持，合作设立基金或找它们当LP，这类GP相对来说就有比较稳定的资金来源，更能免于募资寒冬带来的负面影响。”

公开数据显示，截至目前，元禾璞华累计投资项目已超过150个，其中有20个已经上市。

但有不愿具名的半导体企业IR告诉创投日报记者，上市公司更愿意向早期阶段就投资自己的基金管理人反向出资。

“业内其实早前也有讨论过这个事情，上市公司会更有意愿去和早期就扶持自己的机构合作设立基金，而跟纯PE合作就相对较少，毕竟前者陪着公司一直长大，后者主要在后期阶段进入，属于坐享其成的一锤子买卖。”

星矿数据显示，共有6家科创板上市的半导体公司目前公告了对股权投资基金的出资，分别为安集科技、中微公司、沪硅产业、思瑞浦、格科微以及复旦微电。

其中，安集科技出资1亿元投向的青岛聚源芯星股权投资合伙企业(有限合伙)，其GP中芯聚源，就曾在2016年领投安集科技的B轮融资。

特别声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作风险自担。