Dialog宣布将以46亿美元收购Atmel

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据路透社报道，德国法兰克福当地时间9月20日（周日），德商戴乐格半导体（Dialog Semiconductor）和美商爱特梅尔（Atmel）共同宣布，Dialog以总价近46亿美元的现金和股票收购Atmel。这桩收购案将使Dialog成为全球电源管理芯片和嵌入式解决方案的领导者，这次收购将使Dialog在新能源、移动设备电源管理、物联网即汽车电子领域实现快速增长，两家公司合并以后创造一些新的市场机会。

Dialog主要销售电源管理芯片，用于苹果(Apple)以及其他品牌的高阶智能手机；而总部位于美国加州的Atmel专注于开发微控制器(MCU)，为各种消费与商用硬件提供运算能力。

凭借此次收购，Dialog除了能进一步巩固他们在电源管理IC领域的领先地位，还将加强基于ARM架构的MCU，以及高性能连接、触控和安全芯片的实力。Dialog还将通过Atmel多样化的客户资源来整合他们既有的销售渠道，通过协同合作，双方期望能够进一步提升运营模式并发现新的收入增长点。

Dialog首席执行官Jalal Bagherli表示，这项交易将有助于该公司降低对于少数几家智能手机制造商的依赖，而取得Atmel的客户群以及产品组合则将使Dialog成为横跨连网汽车、可穿戴设备以及其他连网IoT设备的重要厂商。

目前两家公司的董事会均一致通过了该收购案，接下来两家公司只需要在股东大会通过协议以后，等监管部门与司法机构批准此项交易，即可期望于2016年第一季度完成此项收购案。

中国电子收购愿望落空

在今年5月Atmel举行的财报发布会上，Atmel总裁暨首席执行官Steven Laub宣布将在8月份退休；他对财经分析师们表示：“现在，这家公司拥有非常理想的业务组合，包括微控制器、无线技术、触控技术，以及安全与车用技术，所有这些都是在高成长市场非常具潜力的。”

Atmel总裁暨首席执行官Steven Laub

有人猜测，任职Atmel许久的首席执行官退休，可能是该公司决定另寻出路的原因之一；在最近的那场财报发布会上，Laub被问到对于恩智浦(NXP )收购飞思卡尔(Freescale)一案的看法，他的回答是：“关于产业的整并，毫无疑问这是在过去几年经常发生的，我相信今年也会持续看到一些案例。”他又补充指出：“我退休的决定并没有受到任何相关影响。”

早些时候据布卢姆伯格社报道，知情人士透露中国电子曾洽谈收购Atmel，知情人士称，中国电子拟以每股8.5美元收购爱特梅尔，双方正在磋商当中。当日Atmel收报8.18美元，市值34亿美元。现在看来，中国资本并没有达到有钱就一定任性的程度，因为美国对中国买家的监管审查很严格，还需要获得美国海外投资委员会的批准。

果然，最后Atmel选择了别人。

本文下一页：Dialog首席执行官：“我们赢得了第二轮的出价”

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“我们赢得了第二轮的出价，”Dialog首席执行官Jalal Bagherli说道。

并购交易将有助于使半导体业务中一系列的产品组合得以延续——受到成长放缓所累，一些半导体业务的股价正持续下滑。许多公司都看到了产品组合与销售团队整并的优势。

今年五月，安华高科技(Avago Technologies)以370亿美元收购博通公司(Broadcom Corp.)；英特尔(Intel Corp.)也以167亿美元收购Altera Corp.。

总部位于伦敦近郊瑞汀(Reading)的Dialog发展历史可追溯到1981年，从一家称为International Microelectronic Products Inc.的美国公司在欧洲展开业务为起点。然而，该公司在欧洲的业务很快地就被德国汽车制造商Daimler-Benz AG收购，随后拆分出Dialog，并于1999年在德国法兰克福交易所公开上市。

Atmel成立于1984年，该公司70%的营收都来自于微控制器，并广泛的应用在智能手表、健身装置以及Arduino电路板等。Atmel并销售为智能型手机与平板计算机管理传感器与触控屏幕的相关芯片。

Bagherli指出，Atmel还开发为物联网应用提供安全性的技术。“这对于物联网来说至关重要，”Bagherli说。

Dialog表示，合并后的新公司可望实现27亿美元的年销售额。事实上，Atmel的员工人数较Dailog更多——两家公司分别是5,000名以及大约1,500名员工，因为Atmel还经营制造自家芯片的晶圆厂。截至目前为止，Dialog则完全依赖外包制造服务。

Dialog预计这项交易将在两年内达到每年节省1.5亿美元的目标。该公司将以现有现金、新债与股权支付这项收购交易。两家公司的董事会已经核准了这项交易，预计将在2016年第一季完成并购程序。

本次收购的关键点：

Dialog收购Atmel以后将成为全球电源管理芯片和嵌入式处理器的领导者，两家营收合并为27亿美元（过去12个月的营收）。

合并后的公司客户来源更广泛，将横跨移动设备电源管理、物联网和汽车电子市场

合并后Dialog将在电源管理、微处理器、物联网安全连接平台等领域具有领导地位

Dialog预计收购完成以后，两年内将在成本方面节省1.5亿美元

2017年两家的营收将正式合并，这将强加Dialog的每股收益。